 |
10.3. Какие налоги платит ПИФ? Как получать регулярный доход пайщику? (Курс «Школа») UPD
|
|
|
|
10. 3. Какие налоги платит ПИФ? Как получать регулярный доход пайщику? (Курс «Школа») UPD
Какие налоги платит ПИФ, а какие пайщик (физическое лицо, резидент)?
Сравнение с прямым владением ценными бумагами.
* Ставка 13% действует, если сумма налоговых баз, указанных в п. 2. 1 статьи 210 НК РФ, за налоговый период не превышает 5 млн ₽, ставка 15% применяется к сумме налоговых баз в части превышающей 5 млн ₽.
** После фиксации реестра акционеров для выплаты дивидендов в состав имущества фонда включается дебиторская задолженность, равная произведению количества акций в фонде на дату фиксации и размера дивиденда на одну акцию.
Пайщики получают дополнительный положительный эффект за счет отсрочки по уплате налогов: доходы по ценным бумагам (дивиденды, купонный доход и доходы по завершенным сделкам) не уменьшаются на размер налогов, а остаются в полном объеме в составе имущества фонда и продолжают «работать» до момента реализации паев. Это может существенно улучшить общий результат инвестирования на длительных временных интервалах по сравнению с самостоятельными операциями (где налог по данным видам дохода уплачивается минимум один раз в год).
С 2014 года для физических лиц введён инвестиционный налоговый вычет при уплате НДФЛ в случае приобретения и владения ценными бумагами в течение 3-х лет и более. Предельный размер вычета установлен в размере суммы, равной произведению 3 млн ₽ на количество полных лет нахождения в собственности налогоплательщика проданных (погашенных) ценных бумаг. Это увеличивает привлекательность долгосрочного инвестирования в паи, акции и облигации. Однако при самостоятельном владении акциями и облигациями для получения этой налоговой льготы владелец не должен продавать эти активы в течение 3-х лет. При владении паями открытых фондов (или паями, обращающимися на бирже), чтобы получить налоговую льготу, также необходимо владеть ими более 3-х лет. При этом в рамках фонда, паями которого владеет пайщик, сделки с акциями и облигациями проводятся в обычном порядке (когда это целесообразно с экономической точки зрения) и не облагаются налогом.
|
|
|
При обмене инвестиционных паев финансовый результат в целях налогообложения не определяется до момента погашения инвестиционных паев, полученных по итогам обмена. Для расчета налога при погашении таких инвестиционных паев учитываются расходы, которые произвел налогоплательщик при первоначальном приобретении (до проведения операции по обмену). Расчет срока для предоставления налогового вычета в этом случае зависит от даты приобретения паев, подробнее об этом в статье «Налогообложение операций с паями паевых инвестиционных фондов» на сайте компании.
Еще одно налоговое различие между владением паями и прямым владением акциями и облигациями состоит в том, что во втором случае налоги рассчитываются только по завершенным сделкам, а переоценка по приобретенным бумагам не учитывается. Например, возможна ситуация, когда по проданным активам получена прибыль, а по приобретенным, но еще не проданным, есть отрицательная переоценка стоимости. В этом случае размер налоговой базы не будет уменьшен на размер этой переоценки. В рамках паевого фонда расчет стоимости пая проводится на основе текущей рыночной стоимости активов, поэтому стоимость пая учитывает как положительную, так и отрицательную переоценку стоимости всех активов фонда. Это не приводит к искажению налоговой базы и завышению доходов инвестора.
Платят ли дивиденды ПИФы, или как получать регулярный доход пайщику?
|
|
|
Начиная с 2022 года в открытых и интервальных фондах появилась возможность выплаты промежуточного дохода. При этом вся сумма таких выплат для физических лиц (резидентов) облагается налогом по ставке 13(15)%.
УК Арсагера не планирует вносить в правила своих фондов изменения, связанные с возможностью выплаты промежуточного дохода, а также не планирует создавать новые фонды с такой возможностью. Мы считаем, что выплата промежуточного дохода не выгодна нашим клиентам с точки зрения налоговых потерь.
Мы рекомендуем пайщикам, заинтересованным в регулярном получении дохода, проводить частичное погашение паев на ту сумму, которую вы хотели бы получать с определенной периодичностью.
В случае частичного погашения паев налог уплачивается лишь с разницы между ценой приобретения и погашения этих паев, а при владении погашаемыми паями более трех лет можно воспользоваться инвестиционным налоговым вычетом.
Существует распространенный психологический стереотип, связанный с тем, что люди не любят осуществлять частичное погашение для получения регулярного дохода. Это воспринимается как «проедание» вложения, при том что выплата дивидендов или процентов по депозиту почему-то не воспринимается как уменьшение сделанных вложений. Тем не менее, при выплате дивидендов, как правило, происходит снижение цены акции на сумму выплачиваемого дивиденда. При выплате процентов по депозиту не происходит их капитализации и увеличения размера вклада, в то время как инфляция непрерывно уменьшает реальную покупательную способность средств, размещенных на депозите.
Приведем упрощенный пример: предположим, у пайщика на начало периода есть 100 паев стоимостью 1 000 ₽ за пай. По итогам рассматриваемого периода стоимость увеличилась до 1 300 ₽ за пай. При этом часть доходов получена по результатам операций с ценными бумагами (100 ₽ на пай), часть в результате переоценки (70 ₽ на пай) и часть в результате получения купонного дохода по облигациям и дивидендов по акциям (130 ₽ на пай).
Если пайщик в качестве регулярного промежуточного дохода хочет получить только ту часть, которая обеспечена купонным доходом и дивидендами (130 ₽ х 100 паев = 13 000 ₽ ), ему надо погасить 10 паев (которые в этот момент стоят 1 300 ₽ за пай). Это равносильно владению ценными бумагами и получению по ним дивидендов и купонного дохода, с той разницей, что дивиденды и купонный доход выплачиваются с периодичностью, определяемой эмитентом, а погашение паев можно совершить тогда, когда это удобно или необходимо пайщику. При этом существенным отличием является то, что при получении дивидендов напрямую невозможно избежать потерь из-за налогов, а при частичном погашении паев налоговые потери могут быть значительно меньше (налог с разницы между стоимостью погашения и приобретения) либо полностью отсутствовать (3-х летний налоговый вычет).
|
|
|
Мы публикуем информацию о размере полученных дивидендов и размере купонного дохода в квартальной отчетности по фондам.
Отметим, что при планировании регулярного дохода надо ориентироваться на личный финансовый план. Если человек находится в стадии накопления капитала (работает и регулярно получает текущий доход), то выплата промежуточного дохода для него вообще может быть не актуальна. Особенно с учетом того, что при этом возникает дополнительное налогообложение. В этот период, наоборот, более правильно увеличивать объем накоплений. В случае если пайщик уже расходует ранее накопленный капитал (например, в пенсионном возрасте), то размер текущих погашений может планово превосходить размер дивидендов, купонных выплат, доходов от совершенных операций и переоценки, полученных на один пай в текущем периоде.
|
|
|
