 |
Если вы решили воспользоваться индексным инвестированием, на что стоит обратить внимание.
|
|
|
|
Если вы решили воспользоваться индексным инвестированием, на что стоит обратить внимание.
1. Размер (стоимость чистых активов – СЧА) индексного фонда. Размер индексного фонда должен быть достаточно большим для того, чтобы иметь возможность обеспечить достаточно низкие тарифы за обслуживание, при этом оставаясь рентабельным для управляющей компании. В больших индексных фондах относительный размер расходов для клиента может быть минимальным в процентах от СЧА.
2. Размер комиссии УК и размер расходов. Среди индексных фондов с большим СЧА лучше выбрать тот фонд, где эти показатели меньше.
3. Максимально точное соблюдение структуры индекса. Структура активов фонда должна в точности повторять структуру индекса. Если вы не поленитесь, то можете сверить структуру активов фонда, раскрываемую в соответствии с законодательством, со структурой индекса МосБиржи. Также рекомендуем оценить ошибку слежения (отклонение результата фонда от индекса) на различных временных интервалах. В «небольших» индексных фондах значительные вводы и выводы денег могут оказать существенное влияние на результаты управления. В крупных индексных фондах существует другая проблема – при изменении расчетной структуры индекса (например, включение новой бумаги) им сложнее совершить данную операцию на реальном рынке из-за абсолютного объема сделки, и это также может ухудшать результат по сравнению с индексом.
4. Удобство приобретения: в первую очередь это возможность дистанционного совершения операций.
Почему у нас нет индексного фонда
Если индекс – это система управления капиталом, то работать лучше может только система, учитывающая недостатки индекса. Результат индекса, например индекса МосБиржи, – это средневзвешенный результат набора акций, входящих в него. Внутри этого результата есть лучшие, а есть худшие. Для того чтобы сработать лучше среднего, нужно выбрать из всего множества множество лучших. Тем более, что для решения этой задачи мы не ограничены только акциями, уже входящими в индекс. Для сравнения акций между собой и выбора наиболее интересных мы используем такой показатель, как потенциальная доходность. Ее расчет опирается на прогноз экономических показателей деятельности компаний.
|
|
|
Для нас конкуренция с индексом является принципиальным моментом. Мы не являемся компанией, имеющей такое преимущество, как бренд государственного банка, поэтому понимаем, что наши инвестиционные продукты будут востребованы только в том случае, если мы сможем своим управлением на длинных временных интервалах обеспечивать результат лучше индекса. Как в основе поступательного роста стоимости бизнеса, например строительного, лежит человеческий труд, так и преимущество над индексом должно стать следствием труда команды профессионалов. Этот труд – не деятельность по черчению и трактовке фигур на графике, а проведение экономического анализа, изучение огромного количества данных, содержащихся в отчетности, прогнозирование потребностей человечества в будущем, и, как итог, расчет потенциальной доходности вложения средств в тот или иной бизнес. Если мы этого не будем уметь делать, то мы вам не нужны! Но это лишь значит, что можно воспользоваться простой и эффективной системой управления под названием индекс!
И еще, обязательно вкладывайте деньги в фондовый рынок, будьте хозяевами своей страны!
Выводы
· Индекс – это простая и эффективная система управления капиталом.
· У индекса есть не только преимущества, но и недостатки.
· Критерии выбора индексного фонда достаточно просты.
|
|
|
· Продукты УК Арсагера будут востребованы, если мы сможем на длинных временных окнах работать лучше индекса.
· Мы не используем индексное инвестирование, потому что хотим избежать наличия в наших портфелях акций, владение которыми не обосновано с фундаментальной точки зрения.
Вернуться к Оглавлению > >
Вернуться к навигации по курсу «Школа» > >
Следующий материал курса «Школа»: 10. 6. ПИФ + банковский вклад = любовь
10. 6. ПИФ + банковский вклад = любовь (Курс «Школа») UPD
Преимущества депозитов всем хорошо известны. Но, к сожалению, у них есть и недостатки, основной из которых заключается в том, что, как правило, доходность по депозитам не превышает инфляцию. Поэтому для того чтобы защитить свои средства от инфляции, разумно сочетать депозит с другими вариантами вложения денег, например инвестициями в акции (в том числе через ПИФы). Но почему же в России у депозитов такая огромная популярность?
Соотношение вложений в инвестиционные фонды и депозиты в России и США, 2021 г.
Источники: ЦБ РФ, НЛУ, Investment Company Institute, federalreserve. gov
На наш взгляд, популярность депозитов обусловлена, с одной стороны, простотой и комфортом получения дохода, а с другой стороны, нежеланием людей разбираться в возможностях и специфике других инструментов сбережений. В школе не учат, как еще можно эффективно распоряжаться результатами своего труда. Большинство людей все сбережения хранят в банке, где их время от времени «подъедает» инфляция. Когда человек решает отнести деньги в банк, он держит в голове следующее:
· «Банк в любом случае вернет мне вклад»;
· «В банке деньги начнут работать, принося стабильный доход»;
· «Деньги, скорее всего, мне не понадобятся во время срока действия вклада, поэтому процентами я сильно не рискую».
|
|
|
