 |
Финансирование в рамках федеральных инвестиционных программ
|
|
|
|
Финансирование инвестиционных проектов государством может осуществляться через целевые программы. Постановлениями Правительства РФ утвержден порядок разработки и реализации федеральных целевых программ и межгосударственных целевых программ, в осуществлении которых участвует РФ. Это относится и к инвестиционным федеральным программам.
Федеральные целевые программы и межгосударственные целевые программы, в осуществлении которых участвует Российская Федерация, являются эффективным инструментом финансирования инвестиционных проектов и представляют собой увязанный по ресурсам, исполнителям и срокам осуществления комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, социально-экономических, организационно-хозяйственных и других мероприятий, обеспечивающих эффективное решение задач в области государственного, экономического, экологического, социального и культурного развития Российской Федерации.
Целевая программа состоит из следующих разделов:
• содержание проблемы и обоснование необходимости ее решения программными методами;
• основные цели и задачи, сроки и этапы реализации программы;
• система программных мероприятий, нормативное обеспечение качества продукции (работ, услуг), метрологическое обеспечение, финансово-ресурсное обеспечение программы;
• механизм реализации программы;
• организация управления программой и контроль за ходом ее реализации;
• оценка эффективности, социально-экономических и экологических последствий реализации программы.
Формирование целевой инвестиционной программы включает следующие этапы:
Этап 1. Предложения о программной разработке проблемы с обоснованиями направляются в Министерство экономики РФ. Министерство экономики РФ совместно с Министерством финансов РФ и другими заинтересованными федеральными органами исполнительной власти и органами исполнительной власти субъектов РФ на основе прогнозов социально-экономического развития страны, приоритетов структурной и научно-технической политики и анализа представленных материалов подготавливает предложения по решению данной проблемы программными методами на федеральном уровне и направляет их в Правительство РФ.
|
|
|
Этап 2. Правительство РФ на основе представленных предложений принимает решение о подготовке соответствующей целевой программы, сроках и стоимости ее разработки, определяет государственного заказчика.
Государственный заказчик несет ответственность за своевременную и высококачественную подготовку и реализацию целевой программы, подготавливает исходное задание на ее формирование, управляет действиями разработчиков, осуществляет управление исполнителями программы после ее утверждения, обеспечивает эффективное использование средств, выделяемых на реализацию программы.
Этап 3. Согласованный проект программы с пояснительной запиской, бизнес-планом и прочими обоснованиями государственный заказчик целевой программы направляет в Министерство экономики РФ и Министерство финансов РФ. Представленные материалы должны содержать необходимые данные для проведения анализа проекта целевой программы, особенностей сегмента рынка, на которые ориентируется указанный проект, возможностей реализации этой программы в предполагаемые сроки, оценки эффективности и контроля за ходом ее выполнения.
Этап 4. Министерство экономики РФ, Министерство финансов РФ и прочие государственные органы оценивают представленный проект целевой программы. В случае положительной оценки Министерство экономики РФ по согласованию с Министерством финансов РФ представляет проект целевой программы на утверждение в Правительство РФ.
|
|
|
Этап 5. После оценки целевой программы органами Государственной экспертизы целевые программы и государственные заказчики утверждаются Правительством РФ. Государственные заказчики обеспечиваются финансовыми ресурсами в объеме, устанавливаемом федеральным бюджетом, и ответственны за реализацию федеральных целевых программ.
Этап 6. По утвержденным Правительством РФ федеральным и межгосударственным целевым программам государственным заказчикам открывается финансирование из федерального бюджета в соответствии с установленными объемами централизованного финансирования, принятыми по целевой программе на очередной финансовый год, после заключения ими государственных контрактов (договоров) со всеми участниками реализации программ, подтверждающими или уточняющими объемы финансирования программ из внебюджетных источников, бюджетов субъектов Российской Федерации.
Утвержденные целевые программы могут реализовываться за счет средств федерального бюджета, привлекаемых для выполнения этих программ внебюджетных источников, средств бюджетов субъектов Российской Федерации. Средства бюджета рассмотрены в данном параграфе выше.
Остальные источники включают:
• Внебюджетные средства. К внебюджетным источникам, привлекаемым для финансирования целевых программ, относятся: взносы участников реализации программ, включая предприятия и организации государственного и негосударственного секторов экономики; целевые отчисления от прибыли предприятий, заинтересованных в осуществлении программ; кредиты банков, средства фондов и общественных организаций, зарубежных инвесторов, заинтересованных в реализации программ (или ее отдельных мероприятий), и другие поступления.
• Специальные фонды. Для осуществления целевых программ могут создаваться специальные фонды. Источниками средств, направляемых в эти фонды, являются: прибыль, остающаяся в распоряжении предприятий и организаций, средства бюджетов субъектов Российской Федерации, средства внебюджетных фондов федеральных органов исполнительной власти и другие.
|
|
|
• Средства иностранных инвесторов. Иностранные инвесторы могут финансировать целевые программы на основе долевого участия. Привлечение иностранного капитала к реализации программных мероприятий осуществляется в соответствии с законодательством об иностранных инвестициях.
• Кредиты. Источником финансирования целевых программ могут являться инвестиционные и конверсионные кредиты, а также целевые кредиты банков под государственные гарантии. Оформление и предоставление государственных гарантий на выдачу кредита коммерческими банками осуществляет Министерство финансов Российской Федерации. Государственные гарантии выдаются коммерческим банкам под конкретные объекты программных мероприятий.
Прежде чем будет осуществлено реальное финансирование инвестиционного проекта, проводится государственная экспертиза на основе порядка, утвержденного постановлением Министерства строительства РФ от 16 февраля 1995 г. № 18-18 по согласованию с Министерством экономики РФ.
Государственной экспертизе подлежат крупные инвестиционные проекты стоимостью 100 млн долларов и выше, имеющие важное государственное значение.
Для проведения экспертизы указанных проектов Экспертным советом при Правительстве РФ создаются (как правило, с учетом предложений Минстроя России и Минэкономики России) совместные экспертные комиссии (группы) из российских и иностранных специалистов.
Проекты строительства с использованием инвестиционных ресурсов федерального бюджета, а также проекты строительства потенциально опасных и технически особо сложных объектов независимо от источников финансирования капитальных вложений проходят экспертизу в Главном управлении государственной вневедомственной экспертизы при Минстрое России (Главгосэкспертизе России).
По проектам строительства, намечаемым к финансированию за счет инвестиционных ресурсов федерального бюджета, Главгосэкспертиза России подготавливает и представляет в Минэкономики России экспертные заключения по технико-экономическим обоснованиям (ТЭО) указанных инвестиционных проектов для проведения по ним конкурсного отбора.
|
|
|
Проекты строительства с использованием инвестиционных ресурсов субъектов Российской Федерации, а также осуществляемых за счет собственных финансовых ресурсов инвестора – в соответствующих организациях государственной вневедомственной экспертизы субъектов Российской Федерации.
Сертификация инвестиционных проектов
Новым в области оценки качества проектов, намечаемых к государственному и коммерческому финансированию, является сертификация проектов и государственные гарантии инвесторам.
Сертификация инвестиционного проекта удостоверяет его качество и определяет размер государственной поддержки (в % к стоимости проекта):
• производство продукции (услуг), не имеющей аналогов в мире (при подтверждении Роспатентом) – 50%;
• экспорт продукции (услуг) обрабатывающей промышленности — 40%;
• импортозамещение (при более низкой цене) – 30%;
• удовлетворение платежеспособного спроса – 20%.
Сертификация проекта позволяет проводить аукционы по привлечению инвесторов. Контакты с зарубежными инвесторами показывают, что проведение сертификации значительно повышает их доверие к проектам. Это позволит создать конкуренцию капиталов на инвестиционном рынке и будет способствовать снижению ставки процента коммерческого кредита, что в конечном счете обеспечит повышение эффективности инвестиций.
Государственные гарантии инвесторам
Предоставление частным отечественным инвесторам государственных гарантий, включающих обязательство государств по возврату части вкладываемых ресурсов в случае срыва реализации высокоэффективного инвестиционного проекта, прошедшего сертификацию, по не зависящим от инвестора причинам, также является новым явлением в инвестиционной отечественной деятельности. При этом необходимо предоставление инвестором встречных гарантийных обязательств, включая залоговые обязательства.
Предусматривается подготовка порядка предоставления инвесторам государственных гарантий. При этом принципиальное положение состоит в том, что государственная гарантия не должна покрывать 100 процентов риска, так как в этом случае исчезает ответственность банка за возврат данного кредита.
Для аккумулирования и постоянного увеличения средств, выделяемых не только из федерального бюджета, но и вносимых отечественными и иностранными коммерческими структурами, предусмотрено создание Фонда государственных гарантий высокоэффективных инвестиционных проектов на основе организации залоговой системы, отвечающей требованиям мирового уровня.
|
|
|
Рассматриваемые механизмы позволят использовать средства государства с более высокой эффективностью в отношении привлечения частного капитала.
Кредитование
Инвестиционные кредиты и займы включают следующие разновидности форм:
• банковские кредиты;
• лизинг.
Банковские кредиты
Под кредитом понимается ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента. Кредиты различаются по разнообразным признакам, основная классификация которых приведена в табл.5.
Кредитные договоры (соглашения) предусматривают различные виды предоставления кредитов, в том числе для краткосрочных кредитов:
• срочная ссуда, краткосрочный (до 1 года) кредит с правом пролонгирования и с различными схемами погашения (выплатой ссуды по частям, целиком в конце срока);
• кредитная линия, означающая обязательство банка предоставлять заемщику в течение определенного срока кредиты в пределах согласованного лимита. Устанавливается для наиболее надежных заемщиков в виде:
• рамочной кредитной линии, предусматривающей оплату банком счетов заемщика по товарным поставкам в пределах одного контракта, например, поставка оборудования для инвестиционного проекта;
• револьвентной кредитной линии, предусматривающей в течение установленного срока продлевание краткосрочных кредитных операций.
По долгосрочным кредитам составляется кредитный договор, предусматривающий возможные варианты ситуаций в течение длительного периода, условия погашения, минимизацию рисков, ограничения на финансовую деятельность заемщика с целью прогноза благоприятного погашения ссуды.
Долгосрочное и краткосрочное кредитование осуществляют не только кредитные организации, но и иные финансовые институты, в том числе, например, страховые компании в пределах части страховых резервов, негосударственные пенсионные фонды и инвестиционные фонды с целью наращения капитала.
Таблица 5
|
|
|
