 |
Задание к практическому занятию
|
|
|
|
Задача 1
Вы заняли на 4 года 10 000 тыс. долл. под 14%, начисляемых по схеме сложных процессов на непогашенный остаток. Возвращать нужно равными суммами в конце каждого года. Определите величину годового платежа.
Задача 2
Вы заняли на 5 лет 12 000 тыс. долл. под 12%, начисляемых по схеме сложных процессов на непогашенный остаток. Возвращать нужно равными суммами в конце каждого года. Определите, какая часть основной суммы кредита будет погашена за первые 2 года.
Задача 3
Вы заняли на 6 лет 15 000 тыс. долл. под 10%, начисляемых по схеме сложных процессов на непогашенный остаток. Возвращать нужно равными суммами в конце каждого года. Определите: а) какой процент будет уплачен в третьем году? б) какая часть кредита останется непогашенной по истечении первых трёх лет?
Задача 4
Вы заняли на 5 лет 10 000 тыс. долл. под 8%, начисляемых по схеме сложных процессов на непогашенный остаток. Возвращать нужно равными суммами в конце каждого года. Определите общую сумму процентов к выплате.
Задача 5
Предприятие приобрело здание за 20 000 долл. на следующих условиях: а) 25% стоимости оплачиваются немедленно; б) оставшаяся часть погашается равными годовыми платежами в течение 10 лет с начислением 12% годовых на непогашенную часть кредита по схеме сложных процентов. Определите величину годового платежа.
Управление оборотным капиталом предприятия
Оборотные средства (оборотный капитал) – это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение одного производственного цикла. Выделяют следующие укрупненные компоненты оборотных активов:
|
|
|
· Товарно-материальные запасы;
· Дебиторская задолженность;
· Денежные средства и их эквиваленты.
Любые оборотные средства, за исключением денежных средств и их эквивалентов, представляют собой иммобилизацию собственных оборотных средств. Недостаток оборотных активов может привести к сбоям в производственном процессе, к потере ликвидности. Избыток оборотных средств приводит к потерям эффективности производства. Поэтому политика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы.
При решении вопросов управления оборотными активами выделяют производственный, финансовый и операционный циклы
Рис. 1. Производственный, финансовый и операционный циклы
Производственный цикл (период обращения запасов) — период с момента поступления материалов на склад фирмы до момента отгрузки продукции, изготовленной из поступивших материалов.
Финансовый цикл (цикл обращения денежных средств) — период с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности) до момента получения денег от покупателя за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).
Продолжительность финансового цикла в днях оборота рассчитывается по формуле
| период оборачиваемости оборотных средств | = | период оборачи-ваемости запасов | + | период оборачиваемости дебиторской задолженности | - | период оборачиваемости кредиторской задолженности. |
Операционный цикл — это период времени от поступления сырья до получения оплаты за готовую продукцию.
Задача 1
Компания ХХХ занимается распространением фильтров для очистки воды розничным магазинам, закупая фильтры у различных производителей. Фильтры заказываются партиями, выполнение каждого заказа стоит 1000 руб. Розничные магазины предъявляют спрос на 2000 фильтров в месяц, удельные затраты по содержанию запасов составляют 100 руб. за фильтр в месяц. Необходимо ответить на следующие вопросы:
|
|
|
1) Каков оптимальный объем заказа?
2) Каков был бы оптимальный размер заказа, если удельные затраты по содержанию запасов уменьшаться до 50 руб. за фильтр?
3) Каков был бы оптимальный размер заказа, если бы стоимость выполнения заказа снизилась до 800 руб.?
Решение
1) оптимальный размер заказа находим по формуле
,
где
D — годовая потребность в запасах, шт.;
F — затраты выполнению одного заказа;
H — затраты по содержанию единицы запасов.
Оптимальный объем заказа составляет 200 фильтров. В месяц необходимо делать 2000/200=10 заказов.
2) При уменьшении удельных затрат по содержанию запасов до 50 руб. за фильтр оптимальный размер заказа равен
Оптимальный объем заказа составляет 283 фильтра. Чем ниже затраты по хранению запасов, тем более важной становится стоимость выполнения заказа и тем больше оптимальный размер заказа.
3) При снижении стоимости выполнения заказа до 800 руб. оптимальный размер заказа равен
Оптимальный объем заказа составляет 179 фильтров. Чем ниже стоимость выполнения заказа тем более важными становятся затраты по содержанию запасов и тем меньше оптимальный размер заказа.
Задача 2
Объем продаж продуктового магазина составляет в год 500 пачек чая. Величина спроса равномерно распределяется в течение года. Цена покупки одной пачки равна 20 руб. За доставку одного заказа владелец магазина должен заплатить 100 руб. Время доставки заказа от поставщика составляет 12 рабочих дней при шестидневной рабочей неделе. Издержки хранения чая составляют 20% среднегодовой стоимости запасов. Необходимо определить следующее: 1) сколько пачек должен заказывать владелец магазина для одной поставки; 2) полные затраты по запасам чая; 3) частоту заказов; 4) точку заказа. Считать, что магазин работает 300 дней в году.
Решение
1) Количество упаковок, которое необходимо заказывать, находим по формуле:
где
D — годовая потребность в запасах, шт.;
F — затраты выполнению одного заказа;
H — затраты по содержанию единицы запасов
Необходимо заказывать 158 упаковок.
2) Полные затраты по запасам чая определяем по формуле
|
|
|
C = H × q/ 2 + F × D/q
где
q — размер заказываемой партии, шт.;
D — годовая потребность в запасах, шт.;
F — затраты выполнению одного заказа;
H — затраты по содержанию единицы запасов
С=0,2∙20∙158/2+ 100∙500/158=632,5
Полные затраты по запасам чая составят 632,5 руб. в год.
3) Подачу каждого нового заказа владелец магазина должен осуществлять через время t =158/500=0,316 года. По условиям задачи магазин работает 300 дней в году, поэтому время t =0,316∙300=95 рабочих дней.
4) Заказ следует подавать при уровне запасов равном 12∙500/300=20 пачек, т.к. эти 20 пачек будут проданы в течение 12 дней, пока будет доставляться заказ.
Задача 3
Фирма имеет следующий баланс на конец года (в млн. руб.):
| АКТИВ | ПАССИВ | ||
| Денежные средства | 30,0 | Кредиторская задолженность | 30,0 |
| Дебиторская задолженность | 60,0 | Задолженность персоналу по оплате труда | 20,0 |
| Запасы | 100,0 | Налоги в бюджет | 60,0 |
| Внеоборотные активы | 810,0 | Долгосрочная задолженность | 260,0 |
| Уставный капитал | 470,0 | ||
| Нераспределенная прибыль | 160,0 | ||
| ИТОГО | 1000,0 | ИТОГО | 1000,0 |
Необходимо определить чистый оборотный капитал компании.
Решение
Оборотный капитал представляет собой разность между текущими активами и текущими пассивами.
Текущие активы представлены:
| Денежные средства | 30,0 |
| Дебиторская задолженность | 60,0 |
| Запасы | 100,0 |
| Итого текущих активов |
Текущие пассивы представлены:
| Кредиторская задолженность | 30,0 |
| Задолженность персоналу по оплате труда | 20,0 |
| Налоги в бюджет | 60,0 |
| Итого текущих пассивов | 110,0 |
Чистый оборотный капитал равен 190,0-110=80,0 млн. руб.
|
|
|
