Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!

Страхование рисков депозитария.

Одной из существенных составляющих системы мер по снижению рисков является страхование, на котором мы остановимся подробнее.

В настоящее время на развитых финансовых рынках коммерческое страхование сочетается с системой страховых и гарантийных фондов. Это связано с различными типами рисков, которым подвержены финансовые системы в целом и отдельные финансовые институты.

Страховые программы, предназначенные для финансового рынка Fidelity Bond, Bankers Blanket Bond (ВВВ), Director & Officers Liability, Errors & Omissions, Professional Indemnity, Electronic & Computer Crime являются частью системы управления рисками. На основных финансовых рынках США, Великобритании, Европы ряд полисов Fidelity Bond или ВВВ являются обязательными для участников рынка, которые осуществляют операции по ответственному хранению и/или учету прав на ценные бумаги, а именно: регистраторы, кастодианы, расчетно-депозитарные организации. [171]

В основе страховых программ для финансовых институтов лежат обязательства по страховому покрытию банков, известные в мире как Bankers Blanket Bond (ВВВ), разработанные Американской ассоциацией гарантов для американских банков в 60-годы.

Страхуемые факторы риска, которым подвергаются финансовые институты, включают в себя:

Ú нелояльность, злоупотребления персонала (использование подложных ценных бумаг, документов и т.д.);

Ú хищения ценных бумаг из хранилища;

Ú электронные и компьютерные преступления;

Ú профессиональная ответственность служащих;

Ú ответственность директоров.

Впоследствии банковское страхование было адаптировано с учетом местного законодательства для использования во многих странах и в настоящее время применяется для различных финансовых институтов - инвестиционных банков, дилерских фирм, страховых компаний, осуществляющих операции с денежными средствами и ценными бумагами клиентов, а также несущими ответственность за сохранность средств своих клиентов при клиринговых и депозитарных операциях.

В начале 80-х годов в связи с компьютеризацией финансовых институтов, возник новый вид мошенничества на финансовом рынке - электронные и компьютерные преступления. В ответ на возникший спрос был разработан полис страхования финансовых учреждений от электронных и компьютерных преступлений, совершенных третьими лицами.

Комплексное банковское страхование (Bankers Blanket Bond) является основой страхования банков от преступных действий. Виды страховых покрытий, предлагаемых Bankers Blanket Bond (BBB), были направлены на компенсацию убытков от хищений и мошенничества в отношении имущества, находящегося на сохранении. Комплексное банковское страхование часто покупается вместе с полисом страхования от компьютерных преступлений, защищающих от убытков, произошедших из-за внедрения третьих лиц в электронные системы. Оно не должно рассматриваться как стандартный страховой продукт, и полис может и должен отражать детальную подверженность риску конкретного клиента.[172]

Полис ВВВ был сразу же принят к использованию большинством крупнейших американских и европейских банков и финансовых институтов.

В соответствии с договором страхования Страховщики обязуются компенсировать прямые финансовые убытки, понесенные страхователем с момента вступления страхового договора в силу и в течение всего срока его действия в соответствии с условиями данного договора, однако при этом размер компенсации не может превышать агрегатный лимит покрытия.

Покрытие рисков, связанных с невыполнением профессиональных обязанностей служащих и директоров компании, обеспечивается дополнительными страховыми полисами, например “Directors and officers liability”[173].

В начале 80-х годов со стороны финансовых учреждений США в адрес пакета документов по комплексному страхованию банков, финансовых институтов начали поступать нарекания по поводу того, что предлагаемые виды страхового покрытия не учитывали процессы компьютеризации деятельности финансовых институтов. Виды страховых покрытий, предлагаемых ВВВ, были направлены на компенсацию убытков от мошенничества в отношении физического имущества - денежной наличности, чеков, ценных бумаг и т.п. в то время, как у финансовых институтов возникла потребность в получении страхового покрытия убытков от электронных и компьютерных преступлений. К ВВВ были разработаны сопутствующие страховые полисы, обеспечивающие покрытие убытков банков, понесенных в результате введения мошеннических команд или программ в компьютерную систему, в систему электронного перевода денег или в коммуникационную систему банка, а также обеспечивающих покрытие убытков банков, понесенных в результате поражения его компьютерной системы вирусом, или в тех случаях, когда перевод денежных средств осуществлялся банком по мошенническому распоряжению, полученному по средствам телефонной или факсимильной связи, так называемые полисы по страхованию от электронных и компьютерных преступлений.

Изначально страховое покрытие компьютерных преступлений было разработано в виде отдельного полиса, по которому устанавливался совокупный лимит покрытия и страховая премия. Однако когда данный страховой продукт стал рассматриваться как составная часть комплексной программы по борьбе с преступностью, лимит покрытия по страхованию компьютерных преступлений стал составной частью лимита покрытия, установленного по ВВВ, страховая премия по полису компьютерных преступлений стала рассчитываться на основе котировок для ВВВ. Полис страхования от компьютерных преступлений и ВВВ выдается одним страховщиком. Иначе, в случае, если страхователь понесет большой убыток, который попадает под покрытие и по ВВВ и по полису страхования от компьютерных преступлений, могут возникнуть серьезные споры между страховщиками по вопросам выплаты компенсации. В настоящее время приобретение полиса от компьютерных преступлений стало стандартным видом страхования для финансовых институтов, осуществляющих переводы своих денежных средств, а также несущими ответственность за сохранность средств своих клиентов при клиринговых или депозитных операциях.

При заключении договора страхования страховая компания может потребовать проведения сюрвейерского осмотра [174] объекта страхования. Результатом сюрвейерского осмотра является:

4. Заключение о состоянии систем и процедур, которые используются страхователем в его деятельности.

5. Осмотр объекта страхования и анализ факторов риска, от которых страхуется объект и вероятность наступления страхового случая. В анализе рисков принимают участие специалисты по внешнему аудиту, на определенных стадиях работы к анализу подключаются специалисты по внутреннему аудиту.

6. Анализ полученной информации и заключение экспертов.

Рекомендации по обеспечению дополнительной безопасности даются только при наличии реально существующего риска, заключающегося в угрозе нанесения убытка, чтобы затраты на обеспечение дополнительных мер безопасности окупались.

До настоящего времени страхование, как инструмент снижения рисков применяется на российском финансовом и фондовом рынках очень редко. Лишь несколько крупных российских банков, регистраторов, депозитариев имеют договора страхования, обеспечивающих комплексную страховую защиту от убытков, связанных с нелояльностью персонала, непреднамеренными ошибками персонала, электронными и компьютерными сбоями и преступлениями, мошенничеством и т.д. Размещение рисков российских финансовых институтов на 90-95% происходит на иностранных страховых рынках, что связано не только с недостаточной емкостью российского страхового рынка, но также и с отсутствием “правил игры” для профессиональных участников рынка ценных бумаг и страховщиков на российских рынках. В российском законодательстве “не прописан” механизм страхования имущественных интересов профессиональных участников рынка ценных бумаг, связанного с их ответственностью возмещения ущерба инвесторам. В такой ситуации заключение договора страхования является внутренней проблемой для каждого профессионального участника и решается строго конфиденциально и индивидуально. Это приводит к тому, что унифицировать риски российских финансовых институтов и обеспечить адекватную страховую защиту невозможно, а также приводит к завышению котировок (соотношению страховых тарифов с основными условиями договора страхования - лимитами страхования, объектами страхового покрытия, франшизой и т.д.), которые получают российские финансовые институты на зарубежных страховых рынках.

Основные понятия.

Риск – определение с юридической точки зрения.

Основные группы совокупных рисков депозитарной деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг:

· Риски управления активами;

· Финансовые риски;

· Депозитарные (кастодиальные) риски.

Риски депозитарной деятельности (или «операционные депозитарные риски» или «кастодиальные риски»).

Модель полного принятия риска.

Модель частичного принятия риска.

Модель передачи риска.

Модель отказа от риска.

Операционный риск-менеджмент.

Структурный риск-менеджмент.

Внешний риск-менеджмент.

Система мер снижения рисков депозитарной деятельности.

Bankers Blanket Bond.

Сюрвейерский осмотр.

Контрольные вопросы.

1. Приведите классификацию совокупных рисков депозитарной деятельности профессионального участника рынка ценных бумаг.

2. Охарактеризуйте первичные депозитарные (кастодиальные) риски.

3. Охарактеризуйте вторичные депозитарные (кастодиальные) риски.

4. Классификация операционных депозитарных рисков.

5. Перечислите риски, связанные с приемом поручений.

6. Перечислите риски, связанные с исполнением поручений.

7. Перечислите риски, связанные с предоставлением отчетов.

8. Перечислите и дайте определение моделям ответственности за риски.

9. Основное назначение риск-менеджмента в депозитарии универсального профессионального участника рынка ценных бумаг.

10. Какие документы являются основой риск-менеджмента универсального профессионального участника рынка ценных бумаг?

11. Контроль за деятельностью сотрудников депозитария при исполнении поручений инициаторов?

12. Как должен быть организован риск-менеджмент в депозитарии профессионального участника рынка ценных бумаг?

13. Принципы организации операционного риск-менеджмента.

14. Принципы организации структурного риск-менеджмента.

15. Принципы организации внешнего риск-менеджмента.

16. Перечислите основные этапы процесса управления риском.

17. Охарактеризуйте этап анализа депозитарных рисков.

18. В чем заключается этап выбора метода воздействия на депозитарные риски и принятия решения?

19. Опишите процесс воздействия на депозитарные риски, основные группы методов воздействия.

20. Перечислите этапы создания системы мер снижения рисков в депозитарии.

21. Охарактеризуйте этапы создания системы мер снижения рисков в депозитарии:

21.1. классификация рисков;

21.2. создание документарной базы;

21.3. практическое применение и оценка эффективности системы мер по снижению рисков;

21.4. определение и создание источников покрытия возможных убытков.

22. Перечислите и кратко охарактеризуйте финансовые источники покрытия рисков в депозитарии.

23. Перечислите страхуемые факторы риска, которым подвержены финансовые институты.

24. Что такое ВВВ?

25. Что такое сюрвейерский осмотр и что является его результатом?

Тестовые задания.

⇐ Предыдущая 31 32 33 34 353637 38 39 40 Следующая ⇒