Риски депозитарной деятельности (иначе «операционные депозитарные риски» или «кастодиальные риски»).

Среди рисков, связанных с приемом поручений от инициаторов депозитарных операций выделяются:[157]

· риски, возникающие при взаимодействии с инициаторами операций (неполучение поручений, получение искаженных поручений с нечитаемыми данными, отсутствие в полученных поручениях обязательных данных);

· риски, связанные с авторизацией поручений инициаторов (получение поручений, не удостоверенных подписью уполномоченного лица и/или печатью инициатора либо подписанных лицами, не имеющими соответствующих полномочий или срок действия полномочий которых истек);

· риск приема к исполнению поручений, содержащих недостоверные или ошибочные данные вследствие как технических ошибок, так и умышленных действий инициаторов, а также поручений, исполнение которых в указанный срок невозможно.

Риски, связанные с исполнением поручений инициаторов депозитарных операций, объединяют: [158]

· риск неисполнения (ненадлежащего исполнения) поручений инициаторов вследствие ошибочных (ненадлежащих) действий сотрудников депозитария, а также из-за невыполнения депонентами или контрагентами (эмитентами, регистраторами, другими депозитариями) своих обязательств;

· риск исполнения поручений инициаторов, содержащих недостоверные или ошибочные данные, из-за невыявления таких нарушений на этапе приема поручений к исполнению;

· риск совершения депозитарных операций сотрудниками депозитария в отсутствие поручений инициаторов либо когда такие поручения не оформляются документарно, и установить инициатора операции невозможно;

Риски, связанные с предоставлением отчетов, включают в себя: [159]

· риски, связанные с взаимодействием с получателями отчетов (неотправление отчетов, нарушение сроков предоставления отчетов, отсутствие в отправленных отчетах обязательных данных);

· риск предоставления отчетов, содержащих ошибочные или недостоверные данные, вследствие ошибочных или умышленных действий сотрудников депозитария;

· риск предоставления конфиденциальной (инсайдерской) информации лицам, не обладающим соответствующими полномочиями (в том числе сотрудникам других подразделений кредитной организации).

В принципе, поскольку профессиональные участники стремятся к универсализации по спектру своих операций, то, как мы уже говорили, очень важно определить депозитарные риски и определить, кто будет ими управлять. Ответственность за риски должна тщательно оговариваться депонентом и депозитарием. Распределение ответственности может осуществляться на разных этапах взаимодействия клиента и депозитария.

Для снижения риска потери активов клиентов, находящихся на депозитарном хранении в инвестиционных институтах, совмещающих депозитарную и другие виды деятельности, целесообразно ввести обязательное резервирование финансовых средств пропорционально привлеченным активам, отраженным на внебалансовых счетах, введением коэффициентов, связанных с рисками основной деятельности предприятия (брокерская, дилерская, банковская).

Для покрытия рисков, связанных с невозвратом привлеченных активов (отраженных как на балансовых, так и на внебалансовых счетах), возникающим в процессе профессиональной деятельности на фондовом рынке, предлагается создать страховые (резервные) фонды в объемах, пропорциональных привлеченным активам, причем уровень рисков определяется по самому рискованному виду деятельности конкретного инвестиционного института. Это снизит риски клиентов и будет уравновешивать преимущество (связанное с возможностью комплексного обслуживания клиентов кредитными учреждениями) банковских институтов по сравнению с не банковскими.

К тому же, мы считаем необходимым принятие к сведению и претворение в жизнь рекомендаций «Группы тридцати»[160]([161]) относительно полной сверки деталей сделок между прямыми и косвенными участниками рынка, изучения рынка, применения поставки против платежа в качестве метода расчета по всем операциям с ценными бумагами, ускорения расчетов, осуществления платежей по всем инструментам последовательно, применения скользящей системы расчетов, использования кредитования ценными бумагами для ускорения расчетов по ценным бумагам, применения стандартных форматов при транзакциях. Таким образом, можно снизить риски, возникающие при оказании депозитарных услуг.