 |
По характеризуемому объекту
|
|
|
|
-риск отдельной финансовой операции
-риск различных видов финансовой деятельности
-риск фин. деятельности предприятия в целом
3) по совокупности исследуемых инструментов:
-индивидуальный финансовый риск
-портфельный финансовый риск
4) по комплексности:
-простой финансовый риск
-сложный финансовый риск
5) по источникам возникновения:
-внешний или систематический риск
-внутренний или несистематический риск
6) по финансовым последствиям:
-риск, влекущий только экономические потери
-риск, влекущий упущенную выгоду
-риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы
7) по характеру проявления во времени:
-постоянный финансовый риск
-временный финансовый риск
8) по уровню вероятности реализации:
-финансовый риск с низким уровнем вероятности реализации
-финансовый риск со средним уровнем вероятности реализации
-финансовый риск с высоким уровнем вероятности реализации
-финансовый риск, уровень вероятности реализации которого определить невозможно
9) по уровню финансовых потерь:
-допустимый
-критический
-катастрофический
10) по возможности предвидения:
-прогнозируемый
-непрогнозируемый
11) по возможности страхования:
-страхуемый
-нестрахуемый
Основные принципы стратегического управления финансовыми рисками:
1. осознанность принятия риска
2. управляемость принимаемыми рисками
3. независимость управления отдельными рисками
4. экономическая рациональность управления.
Рациональность экономического управления состоит в том, что из всех альтернативных управленческих решений выбирается такое, которое обеспечивает наибольшую эффективность и безопасность.
5. учет финансовой философии предприятия
|
|
|
6. учет финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности
7. сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности финансовых операций
Этот принцип является основополагающим в теории риск менеджмента и заключается в том, что предприятие должно принимать в процессе управления финансовой деятельностью только те виды финансовых рисков, уровень которых не превышает соответствующего уровня доходности по шкале «доходность риск».
Вопрос 33. Основные этапы управления финансовыми рисками.
Стратегическое управление финансовымирисками предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации рисковых финансовых решений, обеспечивающих всестороннюю оценку различных видов финансовых рисков и нейтрализацию их возможных негативных финансовых последствий в процессе его стратегического развития.
Главной целью стратегическогоуправленияфинансовымирисками является обеспечение финансовой безопасности предприятия в процессе его развития и предотвращение возможного снижения его рыночной стоимости.
ЭТАПЫ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯФИНАНСОВЫМИРИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1. Формирование информационной базы управленияфинансовымирисками. Эффективность управленияфинансовымирисками предприятия во многом определяется используемой в этих целях информационной базой.
Следует иметь в виду, что недостаточная или некачественная информационная база, используемая предприятием, снижает эффективность всего дальнейшего процесса риск-менеджмента.
2. Идентификация финансовых рисков.
Это процесс установления перечня основных видов финансовых рисков, присущих деятельности конкретного предприятия.
На первой стадии идентификации в разрезе каждого направления хозяйственной деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой) и основных хозяйственных операций определяются присущие им виды финансовых рисков и на этой основе составляется перечень возможных несистематических рисков предприятия.
|
|
|
На второй стадии идентификации определяется перечень систематических рисков, связанных с хозяйственной деятельностью предприятия в целом.
На третьей стадии идентификации формируется общий портфель финансовых рисков.связанных с предстоящей деятельностью.
Идентификация финансовых рисков является необходимой предпосылкой оценки их уровня в процессе риск-менеджмента.
3. Оценка уровня финансовых рисков.
На первой стадии определяется вероятность возможного наступления рискового события по каждому виду идентифицированных финансовых рисков. На этой же стадии формируется группа финансовых рисков предприятия, вероятность реализации которых определить невозможно (группу финансовых рисков, реализуемых "в условиях неопределенности").
На второй стадии определяется размер возможного финансового ущерба при наступлении рискового события.
На третьей определяется общий исходный уровень финансового риска по отдельным финансовым операциям или отдельным видам финансовой деятельности.
4. Оценка возможностей снижения исходного уровня финансовых рисков.
Эта оценка осуществляется последовательно по таким основным стадиям.
На первой стадии определяется уровень управляемости рассматриваемых финансовых рисков.
На второй стадии изучается возможность передачи рассматриваемых рисков страховым компаниям. В этих целях определяется, имеются ли на страховом рынке соответствующие виды страховых продуктов, оценивается стоимость и другие условия предоставления страховых услуг.
На третьей стадии оцениваются внутренние финансовые возможности предприятия по обеспечению снижения исходного уровня отдельных финансовых рисков — созданию соответствующих резервных денежных фондов, оплате посреднических услуг при хеджировании рисков, оплате услуг страховых компаний и т.п
5. Установление системы критериев принятия рисковых решений. Формирование системы таких критериев базируется на финансовой философии предприятия и конкретизируется с учетом политики осуществления управления различными аспектами его финансовой деятельности (политики формирования финансовых ресурсов, политики финансирования активов, политики реального и финансового инвестирования, политики управления денежными потоками и т.п.).
|
|
|
