 |
Оценка риска непогашения дебиторской задолженности с помощью ЭММ
|
|
|
|
Проведенный анализ управления дебиторской задолженностью в ОАО «Башинформсвязь» показал, что на предприятии не используются экономико-математические методы и приемы для управления дебиторской задолженностью. Предлагаю использовать имитационное моделирование для оценки рисков непогашения задолженности дебиторами.
В ходе исследования методов управления дебиторской задолженностью, применяемых в ОАО «Башинформсвязь», было выяснено, что в организации широко применяется бюджетное планирование, основанное на уже достигнутых показателях и плановом объеме оказания услуг на будущий период. Планируемый размер дебиторской задолженности определяется расчетным методом. При этом в процессе бюджетирования не учитывается, что часть дебиторской задолженности так и окажется непогашенной. В связи с этим исследуем возможности имитационного моделирования для определения риска непогашения дебиторской задолженности и дальнейшего влияния полученных данных на размер дебиторской задолженности.
Риск непогашения дебиторской задолженности – это нормальный предпринимательский риск, который имеет место в рыночной экономике в связи с наличием объективных факторов, которые можно разделить на внешние и внутренние:
1. Внешними факторами риска является макроэкономическая обстановка в стране, которая характеризуется изменением действующего законодательства, введением в действие новых нормативно-правовых актов, существенно изменяющих положение экономических субъектов, значительный рост цен на энергоносители.
2. Внутренними факторами риска являются микроэкономические процессы, которые могут иметь место у организации-дебитора и привести к непогашению задолженности. Это в частности ухудшение финансового положения, потеря платежеспособности, а также конфликты с руководством ОАО «Башинформсвязь» и недобросовестность покупателя.
|
|
|
Не все риски влияют на непогашение дебиторской задолженности одинаково. Поэтому в ходе анализа рисков важно выявить такие события, вероятность наступления которых максимальна, а воздействие на факт уплаты дебиторской задолженности – наибольшее. Для ОАО «Башинформсвязь» такими событиями будут:
- ухудшение платежеспособности покупателей - юридических лиц;
- разногласия руководства ОАО «Башинформсвязь» и покупателей - юридических лиц, которые приведут к наличию непогашенной задолженности;
- недобросовестность покупателей и заказчиков (как юридических, так и физических лиц).
Вероятность наступления этих событий представлена в таблице 15, которая была получена путем опроса сотрудников претензионного отдела, а так же юридического отдела.
Таблица 15
Вероятность наступления факторов риска при погашении дебиторской задолженности
| Фактор риска | Вероятность наступления события |
| 1. Ухудшение платежеспособности покупателей - юридических лиц, которое приведет к непогашению имеющейся задолженности за услуги связи | 0,010 |
| 2. Разногласия между руководством ОАО «Башинформсвязь» и покупателями | 0,005 |
| 3. Недобросовестность покупателей и заказчиков | 0,025 |
| 4. Погашение задолженности за поставленные услуги связи в полном объеме | 0,960 |
Дальнейшее влияние рисков на дебиторскую задолженность ОАО «Башинформсвязь» оценим по данным годового бюджета предприятия на 2011 год. Согласно бюджету движения денежных средств, прогнозная сумма поступлений от дебиторов ОАО «Башинформсвязь» в 2011 году составит 5 785 763 тысяч рублей. При этом максимальные отклонения, которые были зафиксированы при анализе исполнения бюджетов за 2008 – 2010 года, составляют 8,2 процента от запланированной суммы (данные были получены в экономическом отделе предприятия). Следовательно, минимальные поступления от дебиторов ОАО «Башинформсвязь» могут составить 5 311 330 тысяч рублей.
|
|
|
Рассчитаем вероятное поступление денежных средств от дебиторов в ОАО «Башинформсвязь» в 2011 году (математическое ожидание):
5 785 763* 0,96 = 5 554 332 тысяч рублей.
Для проведения имитации необходимо рассчитать стандартное (среднеквадратическое) отклонение:
.
На основе полученных данных проводим имитацию с использованием пакета «MExcel», функция «Генерация случайных чисел». Для осуществления имитации будет использовано нормальное распределение, так как практика риск – анализа показывает, что именно оно встречается в подавляющем большинстве случаев. Количество имитаций может быть сколь угодно большим и определяется требуемой точностью анализа. В нашем случае будет произведено пятьсот имитаций.
В результате имитации получено пятьсот возможных значений денежных поступлений от дебиторов, которые будут получены ОАО «Башинформсвязь» по итогам 2011 года.
В таблице представлены первые 16 имитаций, остальные имитации были получены тем же способом (см. табл.16).
Таблица 16
Результаты имитации суммы денежных поступлений от дебиторов,
тыс.руб.
| № имитации | Ожидаемый доход | № имитации | Ожидаемый доход |
| и так далее 500 имитаций |
Проведем экономико-статистический анализ данных, используя стандартные функции «MЕxcel» (функцию «Описательная статистика»).
Таблица 17
Результаты анализа возможных денежных поступлений от дебиторов
| Наименование показателя | Доход по контракту |
| 1. Среднее значение | 5564841,131 |
| 2. Стандартное отклонение | 237287,04 |
| 3. Коэффициент вариации | 0,0433146 |
| 4. Минимальное значение | 4897177,939 |
| 5. Максимальное значение | 6227128,065 |
| 6. Стандартная ошибка выборки | 10779,59952 |
| 7. Медиана | 5572620,12 |
| 8. Мода | 5430042,222 |
| 9. Эксцесс | -0,325993642 |
| 10. Асимметрия | -0,054568805 |
| 11. Число случаев дохода менее 0 руб. | нет |
| Продолжение таблицы 17 | |
| 12. Распределение вероятности Р: - Р (Е < = 0) - P (E < = min E) - P (E > max E) - P (M(E) + σ < = E < = max) - P (M(E) - σ < = E < = M (E)) | 0,00 0,00 0,00 0,15556 0,34134 |
|
|
|
Имитационное моделирование возможной суммы денежных поступлений от покупателей, которые будут получены ОАО «Башинформсвязь» по итогам 2011 года, позволяет сделать следующие выводы:
1. Среднее значение суммы поступлений от покупателей, которые будут получены предприятием в 2011 году, составляет 5 564 841 тысяч рублей.
2. Коэффициент вариации составляет 4,33 процента, что говорит о низком уровне вариации дохода.
3. Минимальное значение поступлений от дебиторов составляет 4 897 178 тысяч рублей, максимальный доход по контракту – 6227128 тысяч рублей Значит, минимально ОАО «Башинформсвязь» получит 84,6 процента от запланированной суммы.
4. Медиана выборки была равна 5 572 620 тысяч рублей, мода – 5 430 042 тысяч рублей Следовательно, поступление в сумме 5 430 042 тысяч рублей или 93,85 процента от запланированной суммы для данной ситуации наиболее вероятно.
5. Вероятность того, что ОАО «Башинформсвязь» вообще не получит денежных средств от дебиторов, равна нулю. Вероятность того, что полученный доход будет больше максимального значения и ниже минимального значения, также равна нулю.
6. Вероятность того, что сумма поступлений от дебиторов будет находиться в интервале от своего среднего значения плюс стандартное отклонение до максимального значения, равна 0,155556.
7. Вероятность того, что сумма поступлений от дебиторов будет находиться в интервале от среднего значения минус одно стандартное отклонение, равна 0,34134.
Оценим риск непогашения дебиторами задолженности за услуги связи. Для расчета цены риска в данном случае используем показатель стандартного отклонения σ = 237287,04 и математического ожидания суммы дохода М (Е) = 5554332 тысяч рублей В соответствии с правилом «трех сигм», значение случайной величины, в данном случае – поступлений от дебиторов - с вероятностью 1,0 находится в интервале [М (Е)- σ; М (Е) + σ]. В экономическим контексте это правило можно истолковать следующим образом:
|
|
|
- вероятность того, что сумма денежных поступлений от дебиторов в 2011 году будет находиться в интервале [5554332 – 237287; 5554332 + 237287], равна 68 процентов;
- вероятность того, что сумма денежных поступлений от дебиторов в 2011 году будет находиться в интервале [5554332 – 474574; 5554332 + 474574], равна 94 процента;
- вероятность того, что сумма денежных поступлений будет находиться в интервале [5554332 – 711861; 5554332 + 711861], близка к единице, то есть вероятность того, что значение дохода будет ниже 4897178 тысяч рублей (минимальное значение, найденное в процессе анализа) стремится к нулю.
Таким образом, максимальная сумма недополученных от дебиторов средств составляет около 712 миллионов рублей или 12,3 процента запланированных средств. Вместе с тем, модальное значение поступлений, - 5 430 042 тысяч рублей, - свидетельствует о том, что ОАО «Башинформсвязь» с высокой долей вероятности получит эти денежные средства, а отклонение от плана поступлений денежных средств от покупателей и заказчиков составит 6,1 процент.
Отметим, что планирование погашения дебиторской задолженности в минимальной (4897178 тысяч рублей) или максимальной (6227128 тысяч рублей) сумме будет некорректным, так как найденная в процессе имитационного моделирования сумма поступлений – 5430042 тысяч рублей – наиболее вероятна и может послужить основой для принятия управленческих решений и дальнейшего планирования основных показателей деятельности.
Таким образом, имитационное моделирование может быть использовано специалистами ОАО «Башинформсвязь» для принятия управленческих решений, оценки финансовых и хозяйственных рисков и дальнейшего управления финансовым состоянием.
Полученных результатов недостаточно для эффективного управления дебиторской задолженностью, ниже будут предложены рекомендации по совершенствованию управления дебиторской задолженностью.
|
|
|
