 |
Расчет показателей, характеризующих финансовую стабильность предприятия
|
|
|
|
Одной из важнейших характеристик финансового состояния организации является стабильность ее деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.
Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккс) рассчитывается по формуле:
Ккс = СК / ВБ, (2)
где СК – собственный капитал;
ВБ – валюта баланса.
Рассчитаем коэффициент концентрации собственного капитала за 2006 год: Ккс = 845 / 1375 = 0,61.
Рассчитаем коэффициент концентрации собственного капитала за 2007 год: Ккс = 763 / 1318 = 0,58.
Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала (Ккп):
Ккп = ЗК / ВБ, (3)
где ЗК – заемный капитал.
Рассчитаем коэффициент концентрации заемного капитала за 2006 год:
Ккп = 530 / 1375 = 0,39.
Рассчитаем коэффициент концентрации заемного капитала за 2007 год:
Ккп = 555 / 1318 = 0,42.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Кс) рассчитывается по формуле:
Кс = ЗК / СК. (4)
Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.
Рассчитаем коэффициент соотношения заемного и собственного капитала за 2006 год: Кс = 530 / 845 = 0,63.
Рассчитаем коэффициент соотношения заемного и собственного капитала за 2007 год: Кс = 555 / 763 = 0,73.
Коэффициент маневренности собственных средств (Км) рассчитывается по формуле:
|
|
|
Км = СОС / СК, (5)
где СОС – собственные оборотные средства.
Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в том числе оборотных активов.
Рассчитаем коэффициент маневренности собственных средств за 2006 год: Км = 431 / 845 = 0,51.
Рассчитаем коэффициент маневренности собственных средств за 2007 год: Км = 436 / 763 = 0,57.
Коэффициент устойчивого финансирования (Куф) рассчитывается по формуле:
Куф = (СК + ДП) / (ВА + ТА), (6)
где ДП – долгосрочные пассивы;
ВА – внеоборотные активы;
ТА – текущие активы.
Это отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того коэффициент устойчивого финансирования отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.
Рассчитаем коэффициент устойчивого финансирования за 2006 год:
Куф = (845 + 0) / (99 + 1276) = 0,61.
Рассчитаем коэффициент устойчивого финансирования за 2007 год:
Куф = (763+ 0) / (119 + 1199) = 0,58.
Коэффициент реальной стоимости имущества (Кр) рассчитывается по формуле:
Кр = Ри / ВБ, (7)
где Ри – суммарная стоимость основных средств и запасов.
Коэффициент реальной стоимости имущества отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия.
Рассчитаем коэффициент реальной стоимости имущества за 2006 год:
Кр = 713 / 1375 = 0,52.
Рассчитаем коэффициент реальной стоимости имущества за 2006 год:
Кр = 724 / 1318 = 0,55.
Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия за 2006 – 2007 года представлен в таблице 4.
|
|
|
По данным таблицы 4 прослеживается тенденция снижения собственных источников в общей структуре финансирования активов предприятия, причем доля заемных средств значительно увеличилась, чтобы предупредить наметившуюся негативную тенденцию необходимо предусмотреть меры по закреплению устойчивого положения предприятия.
Таблица 4 – Показатели финансовой устойчивости предприятия
| Показатель | 2006 г. | 2007 г. | Изменение | Темп прироста, % |
| Коэффициент концентрации собственного капитала | 0,61 | 0,58 | -0,03 | -4,92 |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | 0,39 | 0,42 | +0,03 | +7,69 |
| Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала | 0,63 | 0,73 | +0,1 | +15,87 |
| Коэффициент маневренности собственных средств | 0,51 | 0,57 | +0,06 | +11,76 |
| Коэффициент устойчивого финансирования | 0,61 | 0,58 | -0,03 | -4,92 |
| Коэффициент реальной стоимости имущества | 0,52 | 0,55 | +0,03 | +5,77 |
После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей методики анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия представлен в таблице 5.
Из таблицы 5 видно, что собственные оборотные средства и собственные долгосрочные и среднесрочные заемные источники формирования запасов и затрат за 2007 год сократились на 93 тыс. руб., а общая величина основных источников формирования запасов и затрат сократилось лишь на 43 тыс. руб. Это обусловлено тем, что величина краткосрочных кредитов и займов увеличилась на 50 тыс. руб.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
- наличие собственных оборотных средств;
- наличие собственных и долгосрочных и среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат;
- общая величина основных источников формирования запасов и затрат.
Вышеперечисленным показателям соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
- излишек или недостаток собственных оборотных средств;
|
|
|
- излишек или недостаток собственных и долгосрочных и среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат;
- излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат.
Таблица 5 – Анализ финансовой устойчивости предприятия
| Показатели | На начало периода, тыс. руб. | На конец периода, тыс. руб. | Изменения за период, тыс.руб |
| 1. Источники собственных средств за вычетом иммобилизации | 845 | 763 | -82 |
| 2. Основные средства и вложения | 99 | 119 | +20 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2) | 746 | 644 | -102 |
| 4. Долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства | 0 | 0 | 0 |
| 5. Наличие собственных и долгосрочных и среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.3+стр.4) | 746 | 644 | -102 |
| 6. Краткосрочные кредиты и заемные средства | 0 | 50 | +50 |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат | 746 | 694 | -52 |
| 8. Общая величина запасов и затрат | 614 | 605 | -9 |
| 9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3-стр.8) | 132 | 39 | -93 |
| 10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных долгосрочных и среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8) | 132 | 39 | -93 |
| 11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8) | 132 | 89 | -43 |
Вычисление этих показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости путем расчета трехкомпонентного показателя, который рассчитывается по формуле:
S = СОС + СЗИ / З, (8)
где S - трехмерный (трехкомпонентный) показатель, идентифицирующий тип финансовой ситуации;
СОС - излишек или недостаток собственных оборотных средств;
СЗИ - излишек или недостаток собственных и долгосрочных и среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат;
З - излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат.
Sн = 132 + 132 / 132 = 2,
Sк = 39 + 39 / 89 = 0,88.
Из расчета видно, что трехмерный (трехкомпонентный) показатель, идентифицирующий тип финансовой ситуации, на начало года больше единицы (2 > 1), что соответствует первому типу финансовой ситуации – абсолютная устойчивость, представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости; на конец года меньше единицы (0,88 < 1), что соответствует четвертому типу финансовой устойчивости – кризисное финансовое состояние /14, С. 244-263/
|
|
|
Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена:
- ускорением оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота, выручки;
- обоснованным уменьшением запасов и затрат (до норматива);
- пополнением собственного оборотного капитала из внутренних и внешних источников.
|
|
|
