Анализ общего уровня финансового состояния

Учитывая многообразие финансовых процессов, множе­ственность показателей финансового состояния, различия в уров­не критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положе­ния организации, рекомендуется производить балльную оценку финансового состояния.

Сущность методики заключается в классификации предприятий по уровню финансового риска, то есть любое анализируемое предприятие может быть отнесено к определен­ному классу в зависимости от «набранного» количества бал­лов, исходя из фактических значений его финансовых коэф­фициентов (табл. 3.3).

1-й класс - это предприятия с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финан­совое состояние позволяет быть уверенными в своевремен­ном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это предприятия, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыль­ные.

2-й класс - это предприятия с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффици­ентам допускается некоторое отставание. У этих предприятий, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий при­рост кредиторской задолженности по сравнению с прирос­том других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рента­бельные предприятия.

3-й класс - это предприятия, финансовое состояние ко­торых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерс­кого баланса обнаруживается «слабость» отдельных финансо­вых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот - неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источни­ков финансирования, но есть некоторая текущая платежес­пособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

Таблица 3.3

Границы классов предприятий согласно критериям оценки финансового состояния

Показатель финансового состояния	Условия снижения критерия	Границы классов согласно критериям
1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс
Коэффициент абсолютной ликвидности	За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается 0,3 балла	0,7 и более – присваи-вается 14 баллов	0,69÷0,50 – присваи-вается от 13,8 до 10 баллов	0,49÷0,30 – присваи-вается от 9,8 до 6 баллов	0,29÷0,10 – присваи-вается от 5,8 до 2 баллов	Менее 0,10 – присваи-вается от 1,8 до 0 баллов
Коэффициент критической оценки	За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается 0,2 балла	1 и более – присваи-вается 11 баллов	0,99÷0,80 – присваи-вается от 10,8 до 7 баллов	0,79÷0,70 – присваи-вается от 6,8 до 5 баллов	0,69÷0,60 – присваи-вается от 4,8 до 3 баллов	Менее 0,58 – присваи-вается от 2,8 до 0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности	За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается 0,3 балла	2 и более – присваи-вается 20 баллов. 1,7÷2,0 – присваи-вается 19 баллов	1,69÷1,50 – присваи-вается от 18,7 до 13 баллов	0,49÷1,30 – присваи-вается от 12,7 до 7 баллов	1,29÷1,00 – присваи-вается от 6,7 до 1 балла	Менее 0,99 – присваи-вается от 0,7 до 0 баллов
Доля оборотных средств в активах	За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается 0,3 балла	0,5 и более – присваи-вается 10 баллов	0,49÷0,40 – присваи-вается от 9,8 до 8 баллов	0,39÷0,30 – присваи-вается от 7,8 до 6 баллов	0,29÷0,20 – присваи-вается от 5,8 до 4 баллов	Менее 0,20 – присваи-вается от 3,8 до 0 баллов
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается 0,3 балла	0,5 и более – присваи-вается 12,5 баллов	0,49÷0,40 – присваи-вается от 12,2 до 9,5 баллов	0,39÷0,20 – присваи-вается от 9,2 до 3,5 баллов	0,19÷0,10 – присваи-вается от 3,2 до 0,5 баллов	Менее 0,10 – присваи-вается 0,2 балла
Коэффициент капитализации	За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается 0,3 балла	Менее 1,0 – присваи-вается от 17,1 до 17,5 балла	1,01÷1,22 – присваи-вается от 17,0 до 10,7 балла	1,23÷1,44 – присваи-вается от 10,4 до 4,1 балла	0,45÷1,56 – присваи-вается от 3,8 до 0,5 балла	1,57 и более – присваи-вается от 0,2 до 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости	За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается 0,4 балла	0,50 и более – присваи-вается от 9 до 10 баллов	0,49÷0,45 – присваи-вается от 8 до 6,4 балла	0,44÷0,40 – присваи-вается от 6 до 4,4 балла	0,39÷0,31 – присваи-вается от 4 до 0,8 балла	Менее 0,30 – присваи-вается от 0,4 до 0 баллов
Коэффициент финансовой устойчивости	За каждую десятую (0,1) пункта снижения снимается 1 балл	0,80 и более – присваи-вается 5 баллов	0,79÷0,70 – присваи-вается 4 балла	0,69÷0,60 – присваи-вается 3 балла	0,59÷0,50 – присваи-вается 2 балла	Менее 0,49 – присваи-вается от 1 до 0 баллов
Границы классов	-	100÷97,6 балла	94,3÷68,6 балла	65,7÷39 баллов	36,1÷13,8 балла	10,9÷0 баллов

4-й класс - это предприятия с неустойчивым финансо­вым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется оп­ределенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких предприятий, как правило, отсутствует вовсе или очень незначи­тельная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

5-й класс - это предприятия с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустой­чивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные.

В Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия (приказ №118 от 01 октября 1997 г.) предлагается все показатели финансово-экономического состояния предприятия разделить на два класса.

В первый класс входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости. При этом как снижение значений показателей ниже нормативных, так и их превышение, а также их движение в одном из названных направлений, следует трактовать как ухудшение характеристик анализируемого предприятия. Таким образом, следует выделить несколько состояний показателей первого класса, которые представлены в таблице 3.4.

 

Таблица 3.4

Состояния показателей первого класса

Тенденция	Улучшение значений	Значения устойчивы	Ухудшение значений
Соответствие нормативам
Нормальные значения	I	I.1	I.2	I.3
Значения не соответствуют нормативным	II	II.1	II.2	II.3

 

Приведенные в таблице 3.4 возможные состояния могут характеризоваться следующим образом:

Состояние I.1 - значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений (далее именуется «коридор»), но у его границ. Анализ динамики изменения показателей показывает, что он движется в сторону наиболее приемлемых значений (движение от границ к центру «коридора»). Если группа показателей данного класса находится в состоянии I.1, то соответствующему аспекту финансово - экономического положения предприятия можно дать оценку «отлично».

Состояние I.2 - значения показателей находятся в рекомендуемых границах, а анализ динамики показывает их устойчивость. В этом случае по данной группе показателей финансово - экономическое состояние предприятия можно определить как «отличное» (значения устойчиво находятся в середине «коридора») или «хорошее» (значения у одной из границ «коридора»).

Состояние I.3 - значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухудшение (движение от середины «коридора» к его границам). Оценка аспекта финансово-экономического состояния – «хорошо».

Состояние II.1 - значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В этом случае в зависимости от отклонения от нормы и темпов движения к ней финансово-экономическое состояние может быть охарактеризовано как «хорошее» или «удовлетворительное».

Состояние II.2 - значения показателей устойчиво находятся вне рекомендуемого «коридора». Оценка - «удовлетворительно» или «неудовлетво-рительно». Выбор оценки определяется величиной отклонения от нормы и оценками других аспектов финансово экономического состояния.

Состояние II.3 - значения показателей за пределами нормы и все время ухудшаются. Оценка – «неудовлетворительно».

Во второй класс показателей входят ненормируемые показатели, значения которых не могут служить для оценки эффективности функционирования предприятия и его финансово–экономического состояния без сравнения со значениями этих показателей на предприятиях, выпускающих продукцию, аналогичную продукции предприятия, и имеющих производственные мощности, сравнимые с мощностями предприятия, или анализа тенденций изменения этих показателей. В эту группу входят показатели рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных средств.

По данной группе показателей целесообразно опираться на анализ тенденций изменения показателей и выявлять их ухудшение или улучшение.

Таким образом, вторая группа может быть охарактеризована лишь следующими состояниями:

- «улучшение» - 1;

- «стабильность» - 2;

- «ухудшение» - 3.

Для ряда показателей могут быть определены «коридоры» оптимальных значений в зависимости от их принадлежности к различным видам деятельности и других особенностей функционирования предприятий. Так, обобщение достаточного фактического материала позволит определить наиболее эффективные соотношения оборотных и необоротных средств, которые различаются для предприятий различных хозяйственных отраслей.

Разделение групп показателей на два класса в значительной мере условно и является уступкой недостаточной развитости рассматриваемого аналитического инструмента. В целях получения более объективной оценки финансово-экономического состояния предприятия целесообразно сопоставить состояния показателей первого и второго класса. Такое сопоставление представлено в таблице 3.5.

Используя такое сопоставление, можно получить и среднюю интегральную оценку, и сопоставимые экспресс оценки финансово-экономического состояния предприятия по отдельным группам показателей.

Вместе с тем данные оценки, являясь индикаторами экономической экспресс - диагностики финансового состояния предприятия, не указывают руководству предприятия направлений совершенствования управления.

 

Таблица 3.5

Сопоставление состояний показателей первого и второго класса

Состояние показателей первого класса	Состояние показателей второго класса	Оценка
I.1		Отлично
I.2	Отлично, хорошо
I.3		Хорошо
II.1	Хорошо, удовлетворительно
II.2		Удовлетворительно, неудовлетворительно
II.3	Неудовлетворительно

 

 

Вопросы для самоконтроля

 

1. Чем сравнительный аналитический баланс отличается от отчетного баланса?

2. Перечислите показатели финансового состояния, которые можно получить из сравнительного аналитического баланса.

3. Каким образом проводится горизонтальный анализ отчетности?

4. Каким образом проводится вертикальный анализ отчетности?

5. Что понимается под ликвидностью баланса и ликвидностью акти­вов?

6. Какой баланс считается абсолютно ликвидным?

7. Как рассчитываются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент абсолютной ликвиднос­ти?

8. Что характеризует общий показатель плате­жеспособности?

9. Что понимается под финансовой устойчивостью предприятия?

10. Каким образом оценивается уровень деловой активности предприятия?

⇐ Предыдущая45678910111213Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: