Анализ финансовых коэффициентов платёжеспособности

Под платежеспособностью понимается наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Для анализа платёжеспособности предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормативному, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.

1. Общий показатель платёжеспособности (L1). Показывает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Также применяется для оценки изменения финансовой ситуации с точки зрения ликвидности. Нормативным считается значение, превышающее единицу.

(3.3)

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Рекомендуемая граница показателя: 0,2÷0,5. На практике желательно проводить анализ динамики данного показателя, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

(3.4)

3. Коэффициент критической оценки (L3). Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Нормальным считается значение 0,7÷0,8, однако, следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от «качества» дебиторской задолженности, что можно выявить только по данным внутреннего учета.

(3.5)

4. Коэффициент текущей ликвидности (L4). Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. Необходимое значение L4≥1,5; оптимальное значение 2,0÷3,5.

(3.6)

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5). Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.При прочих равных условиях снижение показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

(3.7)

6. Доля оборотных средств в активах (L6). Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае – 0,5.

(3.8)

7. Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов (L7). Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Нормативным считается значение, превышающее 0,1.

(3.9)

Приведёнными коэффициентами не исчерпывается всё многообразие способов оценки ликвидности и платёжеспособности. Следует иметь в виду, что, проводя анализ деятельности конкретного предприятия, необходимо по возможности учитывать и его специфику – отраслевую, региональную и т.п.