Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Плат-ть хоз. субъекта – способность его своевременно и полностью рассчиты­ваться по своим обяз-вам. Пред-ие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнять свои краткоср. обяз-ва, ре­ализуя текущие активы. Д/ оценки ликвидности баланса средства по активу групп-ся по степени их ликвидности, т. е. быстроты превращения в денежную наличность, и располагаются в порядке убывания ликвидности. Пассивы баланса групп-ся по степени сроч­ности их оплаты и располагаются в порядке возрастания сроков их погашения.

А1.Наиболее ликвидные А (ден. средств и краткоср. фин. вложения (ценные бумаги)).

А2.Быстро реализуемые А (деб. зад-ть, платежи по кот ожидаются в теч. 12 месяцев после отч даты).

АЗ.Медленно реализуемые А (запасы, НДС, деб. зад-ть (платежи по кот ожидаются более чем через 12 месяцев пос­ле отч даты) и прочие оборотные активы).

А4.Трудно реализуемые А (все внеобор. активы).

П1.Наиболее срочные обяз-ва(кред. зад-ть)

П2.Краткосрочные П (кратк. займы и кредиты, прочие кратк. пассивы и расче­ты по дивидендам)

ПЗ.Долгосроч. или устойчивые П (долгоср. кредиты и заемные средства, доходы буд. период., резервы предстоящих расход. и платежей)

П4. Постоянные П (все статьи раздела ПI баланса «Капитал и резервы»)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:А1 ≥П1,А2 ≥П2,А3 ≥П3, А4≤П4.

Финансовые к-ты платежесп-ти:

1. Общ.пок-ль ликв-ти Кл.об.,хар-ет отношение суммы всех ликвидных средств пред-ия к сумме всех платежных обяз-в при условии, что раз­личные группы ликвидных средств и платежных обяз-в входят в указанные суммы с весовыми к-тами, учиты­вающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обяз-в. К-т д. б. > 1:

Коб.л. = (alAl + а2А2+ аЗА3)/(а1П1 + а2П2 + аЗПЗ)

al=l, а2=0,5, а3=0,3-весовые коэффициенты.

2. К-т абсол. лик-ти Кл.а. показывает, какая часть краткоср. зад-ти пред-ия может быть покрыта за счет имеющихся ден средств и краткос­р фин вложений, т.е.

Кл.а.= Аl / (П 1 + П2). Д. б. от 0,2 до 0,7.

3. Промежут. к-т ликв-ти, кот. показывает, какую часть краткоср. зад-ти пред-ие может погасить за счет ден. средств, краткоср. фин.вложений и краткоср. деб. задолженности, т.е.

К л.п. = (Аl +А2) / (Пl + П2).д. б. > 0,7,

4.К-т текущ ликв-ти К л.т.,показывает в ка­кой степени оборот. активы пред-ия превышают его краткоср. обяз-ва, т.е. какую часть краткоср. обяз-в пред-ие может погасить, мобилизовав все оборотные активы, т.е. Кл.т. = (Аl +А2 +А3)/(Пl + П2).Д. б. от 1,5до2.Если он < 1, то пред-ие неплатежеспособно.

5. К-т маневренности функцион-его к-­ла Кмав показывает, какая часть функц-его к-ла обездвижена в производственных запасах и долгосрочной деб. зад-ти, т.е. Кман=АЗ / [ (Аl + А2 + АЗ) - (Пl + П2)]. Уменьшение данного показателя – полож. факт.

6. Доля оборотных средств в активах пред-ия dоб. Определяется как отношение оборотных активов к валюте балан­са ВБ, т.е. dоб= (А1 + А2 + АЗ) / ВБ. Д. б. > 0,5.

7. К-т обеспеч-ти пред-ия собств. средствами Коб.с, кот. харак-ет наличие собств. оборотных средств у пред-ия, необходимых для его финанс. устойчивости. Коб.с.= (П4-А4) / (А1 +А2 +А3).Д. б. > 0,1.

Анализ фин. устойчивости пред-ия

Важнейшим пок-ем финанс. состояния пред-ия является обеспеч-ть запасов и затрат необходимыми источниками финансирова­ния. Излишек или недостаток источников средств для форми­рования зап. и зат-т опред. в виде разницы величи­ны источников средств и величин запасов и затрат. Он является критерием оценки финансовой устойчивости пред-ия.

Различают следующие источники форм-ия зап. и зат-т: 1. Наличие собств. оборотных средств СОС = СК(итог раздела Капитал и резервы) - ВА. 2. Наличие собств. и долгоср. заемных источни­ков формирования запасов и затрат или функц-ющего к-ла КФ =СОС + ДО. З. Общая вел-на основных источников форм-ия за­п. и зат-т ОВ =КФ+К3(краткоср. кредиты и займы). Сравнение наличия источников форм-ия зап. и зат-т с величиной запасов и зат-т Z позволяет получить три по­к-ля обеспеч-ти запа. и зат-т источниками форм-ия:

1. Излишек (недостаток) собств. оборотных средств (±) Ес=СОС-Z;

2. Излишек (недост) собств. и долгоср. заемных источников формирования запасов и затрат ±Ет=КФ-Z;

3. Излишек (недост) общ. величины основных источников для форм-ния запасов и затрат ± Еобщ=ОВ-Z.

На основе этих данных выделяют четыре типа финансовых ситуаций:
1)абсол. уст-ть финан. состояния - запасы и зат-ты < суммы СОС,т.е. S =(1,1,1).

2)нормальн. уст-ть фин. состояния пред-ия, при кот. гарантируется его платежесп-ть. S= (0,1,1).

3)неустойчивое финанс. состояние–сохраняется воз-ть восстановления равновесия за счет пополнения источников собств. средств путем сокращения деб. зад-ти, ускорения оборач-ти запасов S =(0,0,1).

4)кризисное финансовое состояние- пред-ие находится на грани банкротства, поскольку ему не хватает СОС и кредитов и займов д/финансир-ия зап. и зат-т, т.е. S= (0,0,0).

При анализе фин. устойч-ти рассчит. пок-ли:

1. К-т концентрации СК–показывает уд. вес СК в общей сумме ВБ, т.е. СК/ВБ. Д.б. ≥ 0,4 - 0,6.

2. К-т конц-ии ЗК –показывает уд. вес ЗК в общей сумме ВБ, т.е. КЗ/ВБ. Д.б.<1.

3. К-т соотношения ЗК и СК – показывает, сколько заемных средств пред-ие привлекает на 1 руб. вло­женных в активы собств. средств, т.е. КЗ/КС. Д.б. < 1,5.

4. К-т маневрен-ти собств. средств – показывает, какая часть СК пред-ия находится в мобильной форме. Кман=СОС/СК. Кман≤0,5.

5. К-т финанс. устойч-ти –показывает, какая часть активов финансируется за счет СК и ДО (долгоср.кредит. и займов). Кф.у.=(СОС+ДО)/ВБ, Кф.у.≥0,6

6.К-т финанс-ия –показывает, какая часть деят-ти пред-ия финансир-ся за счет собственных средств, т.е. Кф =СК/ЗК. Д.б.≥О,7.

7. К-т обеспеч-ти собств. средствами –показывает, какая часть ОА финанси­руется за счет собственных источников, т.е. Коб = (СК -ВА) /ОА Д.б. ≥0,5.

8. К-т инвестирования –показывает, в какой степени СК покрывает производствен­ные инвестиции, т.е. Кинв = СК /ВА.

При анализе данных коэффиц. рассчитываются их значения на НГ,КГ и их отклонения.

Анализ ОА

ОА-часть авансированного к-ла.В ст-ть ОА вкл. МПЗ, незаверш. произ-во, гот. прод-ия, дебит.зад-ть и ден.средства. Потребность в ОА опред. не только их ст-ю,но и оборачиваемостью, т.е. временем прохождения стадий снабжения, производства и сбыта гот. прод-ии. К-л пред-ия, вложенный в ОА -оборотный к-л.

При анализе ОА нужно установить 1)динамику, стр-ру, оборачиваемость в целом. 2)анализ состава,стр-руыоборач.запасов.3) состав, динамику и оборач-ть дебит. зад-ти.4) состав, динамику и оборач-ть ден.ср-в. 5) динамика краткоср. фин влож. 6)установить источник форм-ия обор.ср-в.7)разобр. рекомендации по улучшению структуры ОА и ускорения их оборач-ти.8)изучить состав,стр-ру оборот сред-в по степени риска вложения к-ла.

Источники инфо:Ф1,Ф2,Ф5.

Д/анализа оборот активов сост.табл:

1. ОА- всего в т. ч.:

1.1. Запасы и НДС

1.2. Деб. зад-ть долгосроч.

1.3. Деб. зад-ть краткосроч.

1.4. Краткоср. фин влож.

1.5. Денеж.средства

1.6. Проч. оборот.ср-ва

2. ВБ

3. Уд.вес ОА в ВБ

(на нач. и кон. года, откл, т.р., уд. вес на н. и к. года).

Для хар-ки оборачиваемости ОА рассчит. пок-ли:

1)кол-во оборотов, кот. совершают за анализ-ый период ОА: Коб= выручка от продаж/(ОАн.г.+ОАк.г.)/2.

2)длительность 1 оборота в днях=365/кол-во оборотов.

3) высвобождение или дополнительное вовлечение средств в оборот в связи с ускорением (замедлением) их оборач-ти. ∆ОА=(Одн.от-Одн.пр)×выручка отч./365, где Одн.от и Одн.пр – продолж-ть оборота ОА в отч. и пред. периодах.

«Шапка»для анализа оборачиваемости ОА:

(Анализируемые пок-ли; средние остатки в пред и очч году;кол-во оборотов в пред и отч году; продолж-ть 1 оборота в пр и отч году и откл). Анализируют:1)Выр.от продаж 2)ОА в целом, в т ч запасы, деб зад, ден ср-ва и проч. обор активы.

При анализе запасов составл. табл., в кот. анализ-ся эл-ты затрат:1)запасы всего,в т ч сырье,мат-ы и др аналог ценности 2)зат-ты в нез. произ-ве 3)гот. прод-ия и товары для перепродажи 4)расх буд. период.5)проч. зап. и зат-ты.

При анализе обор-ти запасов рассчит-т пок-ли оборач-ти:
1)Оборач-ть сырья и матр-ов=(Средн. остатки сырья и мат-ов *Т)/расход сырья,мат-ов на произ-во;

2)обор-ть незаверш произ-ва=(Сред остатки незаверш произ-ва*Т)/Товарная прод-ия по с/с;

3)Обор-ть гот. прод-ии=(Оборот ср-ва в готов прод-ии *Т)/ст-ть отгруж.прод-ии;

4)Обор-ть товаров=(Оборот сред-ва в товарах отгруженных*Т)/Объем реализ-ии по с/с.

Где Т-число дней в периоде.

Деб. зад-ть -это сред-ва, временно отвлеченные из оборота. При анализе ДЗ надо устанавливать ее изменение за отч. пер., долю ДЗ в общем объеме ОА, стр-ру ДЗ и пок-ли ее оборач-ти.

По данным Ф № 5 следует установить уд. вес краткоср. и долгоср. ДЗ в общей ее сумме, уд. вес просроч. зад-ти, состав дебиторов.

При анализе ДЗ сост таблица, в кот.анализ-ся: 1)ДЗдолгосрочн.2) ДЗ краткосрочн.3)общая сумма ДЗ.

При анализе оборач-ти ДЗ сост таблица. Анализируют: 1)выручка от продаж,2)ДЗ-всего,в т ч покупат и заказч, авансы выданные, прочие дебиторы.

При анализе ден. ср-в надо установить изм-ия в сумме ден. ср-в и в ее стр-ре, а также оборач-ть ден. ср-в. Сост таблица и анализируют ден. ср-ва-всего,в т. ч. касса,р/с,вал/с,прочие ден. ср-ва.

При анализе оборач-ти ден.ср-в сост. табл и анализ-ют 1)выручка от продаж,2)средн.остатки ден ср-в –всего,в т ч на р/с, на вал/с.

⇐ Предыдущая78910111213141516Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: