 |
Продажа технических средств путем их сдачи в аренду (лизинг)
|
|
|
|
Лизинг представляет собой сдачу в долгосрочную аренду машин, оборудования и других технических средств с последующим их выкупом арендатором. По существу лизинг можно рассматривать как форму продажи технических средств путем их предоставления в аренду покупателю и последующей передачи ему права собственности на них.
Классический вариант лизингового соглашения представляет трехсторонний договор. В качестве его сторон выступают:
* поставщик - продавец;
* арендодатель (лизингодатель);
* арендатор (лизингополучатель).
Лизинговое соглашение заключается по инициативе арендатора. Он в качестве первого шага заключает предварительное соглашение с поставщиком. В этом соглашении арендатор определяет с поставщиком все технические и организационные вопросы поставок и сервиса, а именно: качественные характеристики поставляемого оборудования, способ доставки, порядок осуществления монтажных и пусконаладочных, а также сервисных работ и т.д.
После предварительного согласования условий поставок и сервисного обслуживания арендатор осуществляет поиск источников финансирования закупки оборудования и сдачи его в аренду. На этой деятельности специализируются, как правило, лизинговые компании или банки, обладающие большими финансовыми возможностями и выступающие в роли арендодателя. Арендатор согласовывает со своим будущим партнером все условия сдачи технических средств в аренду (регулярность и величину арендных платежей, сроки аренды, размер маржи лизинговой компании и т.д.).
После предварительного согласования условий поставок и сдачи в аренду технических средств заключается трехстороннее соглашение, по которому:
|
|
|
* поставщик обязуется своевременно поставить оборудование, и, если это предусмотрено договором, осуществить монтажные и пусконаладочные работы и поставки запасных частей;
* арендодатель обязуется оплатить поставщику стоимость оборудования по мере выполнения условий поставки;
* арендатор обязуется своевременно и в полном объеме перечислять арендные платежи арендодателю.
После перечисления арендного платежа оборудование переходит в собственность к арендатору по остаточной стоимости. Схема лизингового контракта показана на рис.13.
В большинстве случаев в лизинговых соглашениях предусматривается выплата авансовых платежей (примерно 20%) арендодателем - поставщику и арендатором - арендодателю после подписания лизингового соглашения. Платежи по лизингу складываются из трех основных частей:
* арендной платы, равной по сумме стоимости арендуемых технических средств;
* банковского процента в расчете на величину и сроки привлечения кредитных ресурсов для рефинансирования лизингового контракта;
* маржи лизинговой компании, т.е. непосредственно платы за ее услуги.
|
 |
|
 |
|
 |
4-й этап
 |
5-й этап
 |
6-й этап
 |
Рис.13 Лизинг
В случае, если арендодатель желает иметь более основательные гарантии своевременности перечисления лизинговых платежей, он может предложить включение в лизинговый контракт условия страхования выплат. При этом возможен вариант, когда страховая компания может стать четвертой стороной в договоре. В таком случае возрастает сумма лизинговых платежей на составляющую, равную стоимости страхования.
Поскольку основное содержание лизингового контракта со стоит в финансировании поставок, то представленная выше (рис.13) схема называется финансовым лизингом.
|
|
|
В хозяйственной практике выделяют следующие основные виды лизинга:
* оперативный лизинг (прокат технических средств);
* посреднический лизинг;
* возвратный лизинг;
* компенсационный лизинг.
Оперативный лизинг - это краткосрочная аренда (не более года), по окончании срока которой арендуемые технические средства возвращаются арендодателю. Иначе этот вид лизинга называется прокатом технических средств.
Посреднический лизинг состоит в том, что арендодатель и поставщик представлены в одном лице. т.е. арендодатель выполняет также функцию посредника-продавца и тогда лизинговый контракт становится двухсторонним.
Возвратный лизинг характерен тем, что арендатор и продавец (поставщик) представлены в одном лице. Поставщик продает лизинговой компании свое оборудование, а затем берет его в аренду у покупателя-арендодателя. В этом случае лизинговый контракт также становится двухсторонним.
Компенсационный лизинг заключается в том, что арендатор выплачивает лизинговые платежи готовой продукцией или услугами, производимыми на арендуемом оборудовании.
К преимуществам лизинга для поставщика прежде всего следует отнести значительное увеличение гарантированности оплаты поставленной продукции, ибо плательщиком выступает компания (банк или другая финансовая структура), обладающая достаточными денежными ресурсами, что позволяет ей выступать в роли лизингодателя. Кроме того, поставщик в силу вышеизложенного имеет возможность получить часть стоимости оборудования, подлежащего сдаче в аренду, в момент подписания лизингового соглашения. Лизинг дает возможность производителю расширить рынок сбыта дорогостоящей техники, оборудования, транспортных средств и других видов техники за счет покупателей, не обладающих достаточными финансовыми возможностями для единовременной ее оплаты.
В качестве недостатка лизинга для поставщика стоит отметить сложность подготовки и заключения соглашения.
Одной из существенных проблем в организации лизинговых услуг является также сложность расчета лизинговых платежей в условиях финансовой нестабильности и высоких темпов инфляции, что имеет место в современной российской экономике.
|
|
|
ФАКТОРИНГ
Факторинг - это приобретение банками и другими финансовыми организациями долгов предприятий, в частности, обязательств по оплате поставленных товаров и выполненных работ или услуг. Факторинг предполагает оплату этих товаров банком по мере их поставки при предъявлении отгрузочных документов. В дальнейшем долги с покупателей взимает та организация (банк), которая оказывает факторинговые услуги. При этом в тех случаях, когда со стороны клиента (продавца) нарушены обязательства по поставкам (например, имеет место несоответствие качества товаров условиям контракта, установленное после их приемки покупателем), весь риск по взиманию долгов переходит вновь к клиенту.
За оказание факторинговых услуг банк взимает комиссионное вознаграждение, покрывающее затраты на осуществление факторинга, включая процентную ставку по использованным кредитным ресурсам, и обеспечивающее получение им прибыли.
Преимущества факторинга для продавца состоят прежде всего в высокой степени гарантии по своевременной оплате поставленных товаров, так как в роли непосредственного плательщика выступает банк. Одновременно факторинг способствует ускорению оборачиваемости оборотного капитала, сокращению затрат, связанных с взиманием задолженности, упрощению взаимоотношений с банками по взиманию долгов. Недостатком является необходимость перечисления комиссионного вознаграждения банку.
Схема факторинговых услуг выглядит следующим образом (рис.14):
|
 |
|
 |
|
 |
4-й этап
 |
5-й этап
 |
Рис.14 Факторинг
Сфера применения факторинга существенно сужается в периоды кризиса платежей и высоких темпов инфляции. Тем не менее, устойчивые контакты с банками, совершенствование документооборота позволяет его применять в кризисных условиях.
|
|
|
