 |
Структура мирового валютного рынка
|
|
|
|
За субъектами:
- Межбанковский (прямой и брокерский) (около 80% объема всех сделок на мировом валютном рынке приходится на межбанковский рынок, поскольку валютные биржи существуют не во всех странах мира)
- Клиентский
- Биржевой
- Торговля через валютную биржу
- Торговля деривативами
За сроком операций:
- Спот рынок (текущий)
- Форвардный рынок (срочный)
- Своп рынок
По функциям:
- Обслуживания международной торговли
- Чисто финансовые трансферты (спекуляция, хеджирование, инвестиции)
За валютными ограничениями:
- Свободные
- Ограничены
За применением валютных курсов:
- С одним режимом
- С несколькими режимами
По объему и характеру валютных операций:
- Глобальные (мировые)
- Региональные (международные)
- Внутренние (национальные)
По территориальному признаку:
• Европейский рынок - Лондон, Франкфурт-на-Майне, Париж, Цюрих.
• Американский рынок - Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес, Монреаль.
• Азиатский - Токио, Гонконг, Сингапур, Бахрейн.
Главной причиной появления и развития валютных рынков была необходимость обслуживания международные экономические отношения. Сначала валютные рынки обслуживали только торговые операции, а затем с развитием МЭО начали обслуживать и другие их виды. Без валютных рынков международная экономическая деятельность на сегодняшний день невозможна, о чем свидетельствуют объемы этого рынка - 1210 млрд. долларов в сутки, что делает его крупнейшим рынком в мире. Основными субъектами современных валютных рынков выступают государства, юридические и физические лица, банки, валютные биржи и брокерские фирмы.
Основными видами операций, которые выполняют субъекты этого рынка являются традиционные операции к которым относят операции спот, форвард и фьючерсные сделки и нетрадиционные валютные операции - свопы, опционы, а также процентные инструменты. Главной особенностью международных валютных рынков последние три года тенденция к сокращению объемов валютных операций на всех сегментах, вызванная введением евро, консолидацией в банковской и промышленных отраслях, ростом доли электронного банкинга и ростом неприятия рисков операторами рынка после финансового кризиса.
|
|
|
Вопросы для самоконтроля:
1. Сущность понятия «валютная система».
2. Определение мировой валютной системы.
3. Функции мировой валютной системы.
4. Элементы национальной валютной системы.
5. Классификация валют.
6. Элементы региональной и мировой валютных систем.
7. Валютный паритет и валютный курс.
8. Функции валютного курса.
9. Факторы, влияющие на валютный курс.
10. Виды валютных курсов.
11. Сущность и основные компоненты международной валютной ликвидности.
12. Понятия «валютный рынок» как экономическая категория.
Тема 10. Международные расчеты и платежный баланс
План:
1. Международные расчеты и их основные формы.
2. Платежный баланс и его структура.
3. Содержание счета текущих операций.
4. Содержание счета операций с капиталом и финансовых операций.
5. Содержание счета официальных резервов.
6. Факторы влияния на состояние платежного баланса.
7. Баланс статей платежного баланса.
Международные расчеты - это система организации и регулирования платежей в сфере международных экономических отношений.
Субъекты: импортеры, экспортеры, банки. “Лоро” - иностранные корреспондентские счета в банке. “Ностро” счета банка в иностранном банке.
В основу международных расчетов положено движение товарно-распорядительных документов и операционное оформление платежей по контрактам.
Внешнеэкономическое соглашение (контракт) - это материально оформленное соглашение субъектов внешнеэкономической деятельности и их иностранных контрагентов, направленное на установление, изменение или прекращение их взаимных прав и обязанностей во внешнеэкономической деятельности.[31]
|
|
|
К валютно-финансовым условиям, которые должны быть предусмотрены в соглашении (контракте), относятся следующие:
1. Цена и общая стоимость договора (контракта). В этом разделе контракта определяется цена единицы измерения товара и общая стоимость товаров или стоимость выполненных работ, предоставленных услуг) согласно договору (контракту) и валюта платежей.
2. Условия платежей. Этот раздел контракта определяет способ, порядок и сроки финансовых расчетов и гарантии выполнения сторонами взаимных платежных обязательств. В зависимости от выбранных сторонами условий платежа в тексте договора (контракта) указываются: условия банковского перевода (авансовый платеж) и (или) после отгрузки товара или условия документарного аккредитива или инкассо (с гарантией); условия гарантии, если она есть, или когда она необходима (вид гарантии - “по требованию” и “условная”, условия и срок действия гарантии, возможность изменения условий контракта без изменения гарантий).
Правильность определения валютно-финансовых условий при заключении внешнеэкономической сделки - залог эффективности осуществления внешнеэкономических операций.
В настоящее время нет единого, закрепленного многосторонним соглашением, универсального механизма валютных расчетов между странами. Только в рамках отдельных экономических и финансовых групп стран могут существовать в определенной степени единые механизмы расчетов. В современной системе мировых хозяйственных связей расчеты по торговым и неторговым операциям регулируются основными принципами, закрепленными в Женевской конвенции про чеки и векселя, а также сводками постановлений Международной торговой палаты (Париж).
Наиболее распространенные условия международных расчетов:
- непосредственный (полный расчет) - полная оплата товара до момента или в момент перехода товара или товарораспорядительных документов в распоряжение покупателя;
- расчет в кредит (с рассрочкой) - предоставление экспортером импортеру кредита в коммерческой форме (для импортера).
|
|
|
Типы международных расчетов.
1. Национальной валютой: торговые, кредитные и платежные соглашения между странами.
2. Международной коллективной валютой (евро): торговые, кредитные и платежные соглашения в рамках интеграционных групп стран.
3. Клиринговые расчеты: международные платежные соглашения клирингового типа - соглашение между правительствами двух и более стран при обязательном взаимном зачете международных требований и обязательств.
4. Золото: используется в международных расчетах косвенно на рынке золота.
Виды международных расчетов зависят от:
1. Специфики субъекта: между конкретными контрагентами; между банками; между банком и контрагентом; между государством и банком; между государствами.
2. Взаимодействия субъектов: направления; через посредников.
3. От объекта: торговые операции; инвестиционные операции; некоммерческие операции.
4. Условия расчетов: наличные; с предоставлением кредита.
|
|
|
