 |
Денежная масса и скорость обращения денег
|
|
|
|
Курс теоретических лекций
Финансы и кредит
Челябинск – 2005 г.
Рецензия
На учебно-методический комплекс (УМК) по дисциплине «Финансы и кредит», для специальностей: 080502 «Экономика и управление на предприятиях (по отраслям)»; 080507 «Менеджмент».
Составители: Гущина С.И., Гущина И.В.
УМК включает: рабочую программу дисциплины, календарно – тематический план для самостоятельной работы студентов, методические указания по самостоятельному изучению дисциплины, теоретический материал, практикум, содержащий примеры решения типовых задач, заданий для самостоятельного решения, тесты для самоконтроля по каждой теме, задание для выполнения итоговой контрольной работы, экзаменационные вопросы и список информационных источников.
УМК может быть использован при изучении «Финансов и кредита» студентами, обучающимися по другим экономическим специальностям.
Основная цель УМК акцентировать внимание студентов на основных подходах и концепциях в области «Финансов и кредита», которыми обучаемые должны овладеть в течении семестрового курса.
УМК соответствует требованиям к созданию ЭУМК и может быть рекомендован к изданию.
Зав. кафедрой
«Финансовый менеджмент» ЮУрГУ
Профессор, д.э.н. В.Н. Смагин
Содержание
ТЕМА 1. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ДЕНЕГ………………………………………………….3
ТЕМА 2. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ …………………………………………12
ТЕМА 3. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА, СТРУКТУРА ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ………15
ТЕМА 4. БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА…………………………………………………………..20
ТЕМА 5. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ БЮДЖЕТ РФ……………………………………………..25
ТЕМА 6. НАЛОГОВАЯ СИСТЕМА…………………………………………………………...33
|
|
|
ТЕМА 7. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ВНЕБЮДЖЕТНЫЕ ФОНДЫ В РФ……………………..40
ТЕМА 8. СТРАХОВАНИЕ……………………………………………………………………..47
ТЕМА 9. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ…………………………………………………52
ТЕМА 10. ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ………………………………………………………….62
ТЕМА 11. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК…………………………………………………………89
ТЕМА 12. СУЩНОСТЬ КРЕДИТА. КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА……………………………93
ТЕМА 13. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА ……………………………………………………..104
ТЕМА 14. ОПЕРАЦИИ И УСЛУГИ БАНКОВ …………………………………………….111
ТЕМА 15. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК: СТРУКТУРА И ФУНКЦИИ…………………………123
ТЕМА 16. МЕЖДУНАРОДНАЯ ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА…………………………….130
ЛИТЕРАТУРА…………………………………………………………………………………137
ТЕМА 1. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ДЕНЕГ.
Сущность денег заключается в том, что они являются специфическим товаром, с натуральной формой которого соединилась общественная функция всеобщего эквивалента. Сущность денег выражается в единстве трех свойств:
• деньги непосредственно обеспечивают неограниченный обмен на любой товар;
| Золото и серебро в слитках и монетах а также любой товар при бартерных сделках |
| Медные и никелевые монеты и бумажные деньги |
| Чеки и кредитные карточки |
• деньги выражают меновую стоимость товаров. С помощью денег определяется цена товара, что дает возможность количественно сравнивать товары, имеющие различные
потребительские стоимости;
• деньги выступают материализацией всеобщего рабочего времени, заключенного в товаре.
Виды денег
 |
Действительные деньги — деньги, у которых номинальная стоимость (обозначенная на них стоимость) соответствует реальной стоимости, т.е. стоимости металла, из которогоони изготовлены.
Заместители действительных денег (знаки стоимости) деньги, номинальная стоимость которых выше реальной, т.е. затраченного на их производство общественного труда (мелкая монета, изготовленная из дешевых металлов; бумажные знаки стоимости).
|
|
|
Бумажные деньги — появились как заместители находившихся в обращении золотых монет (в России — в 1769 г.). Их было легче хранить, и они были удобны при расчетах за мелкие партии товаров. Право выпуска принадлежит государству. Разность между номинальной стоимостью денег и стоимостью их выпуска образует доход государственной казны. Отсутствие золотого обмена не позволяет бумажным деньгам уйти из обращения. Причины обесценивания бумажных денег — их избыточный выпуск, несоответствие экспорта и импорта страны.
Кредитные деньги — возникают тогда, когда купля-продажа осуществляется в кредит, т.е. в рассрочку платежа. Кредитные деньги прошли следующий путь развития: вексель — акцептованный вексель — банкнота — чек — электронные деньги — кредитные карточки.
Экономическая сущность и роль денег проявляется в их функциях. Все функции денег отражены в их стандартном определении: деньги — это средство оплаты товаров и услуг, средство измерения стоимости, а также средство сохранения стоимости.
Мера стоимости
Деньги выступают мерой стоимости. Общество считает удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнообразных благ и ресурсов. Благодаря денежной системе нам не надо выражать цену каждого продукта через все другие продукты, на которые он мог бы быть обменен; мы не должны выражать стоимость мяса через зерно, карандаши, сигары, автомобили и т.д. Использование денег в качестве общего знаменателя означает, что цену любого продукта достаточно выразить только через денежную единицу. Такое использование денег позволяет участникам сделки легко сравнивать относительную ценность различных товаров и ресурсов. Подобные сравнения облегчают принятие рациональных решений. В качестве меры стоимости деньги используются и в сделках с будущими платежами.
Некоторые затруднения в определении цены возникают в связи с переходом от применения денег, обладающих собственной стоимостью, к использованию денежных знаков, которые нельзя разменять на золото. При использовании полноценных денег обычно фиксируется их золотое содержание, которое позволяет иметь такую величину в качестве масштаба цен.
|
|
|
▪ Масштаб цен — весовое содержание золота в денежной единице. Цены увязываются с масштабом цен. Правительство любой страны может изменить установленный ранее масштаб цен. Такое изменение называется денежной реформой.
▪ Денежная реформа — переход от одной меры стоимости к другой, сопровождаемый уменьшением общего количества денег.
Средство платежа
Деньги выступают как средство платежа. Эта функция денег проявляется прежде всего в обслуживании платежей вне сферы товарооборота (налоги, социальные выплаты, проценты за кредит). Деньги легко принимаются в качестве средства платежа. Это удобное
социальное изобретение, позволяющее платить владельцам ресурсов и производителям «товаром» (деньгами), который может быть использован для покупки любого из всего набора товаров и услуг, имеющихся на рынке.
▪ В качестве средства платежа участвуют и наличные, и безналичные деньги. Наличные — между физическими лицами, безналичные — в основном обороте.
Средство обращения
Деньги выступают как средство обращения обслуживания товарооборота. Прежде всего деньги являются сегодня средством обращения, деньги можно использовать при покупке и продаже товаров и услуг. Как средство обмена деньги позволяют обществу избежать неудобств бартерного обмена. Представляя удобный способ обмена товарами, деньги позволяют обществу воспользоваться плодами географической специализации и разделения труда между людьми.
▪ Большое значение имеет скорость обращения денег: чем быстрее совершается оборот, тем меньше нужно денег для обращения товара. При выполнении деньгами функции средства обращения важно, чтобы объем платежеспособного спроса соответствовал предложению товара. Снабжение оборота необходимой массой денежных знаков приобретает большое значение.
. Средство накопления (сбережения)
Деньги, не участвующие в обороте, образуют денежные накопления. Это наличные деньги, хранящиеся у граждан, а также остатки денег на счетах в банке. Люди могут хранить свое богатство в виде драгоценностей, произведений искусства, домов, акций и облигаций и во многих других формах. Однако деньги больше подходят для выполнения этой функции, поскольку им присуща ликвидность.
|
|
|
▪ Ликвидность — возможность использования актива в качестве средства платежа, и способность актива сохранять свою номинальную стоимость неизменной..
Деньги по определению обладают совершенной ликвидностью. Они могут быть использованы как средство платежа, и поскольку они выполняют функцию меры стоимости, то не изменяют своей собственной номинальной стоимости в терминах масштаба цен.
Всем остальным видам активов ликвидность присуща лишь в большей или меньшей степени.
Владение деньгами, за редким исключением, не приносит денежного дохода, который извлекается при хранении богатства, например, в форме недвижимого имущества (собственности) или ценных бумаг (акций, облигаций и т.д.). Однако деньги имеют то преимущество, что они могут быть безотлагательно использованы фирмой или домашним хозяйством для любого финансового обязательства.
Мировые деньги
Функция «мировые деньги» — это деньги в системе международных экономических отношений. Они функционируют как всеобщее платежное средство, всеобщее покупательное средство и всеобщая материализация общественного богатства. Мировыми деньгами выступало золото как средство регулирования платежного баланса и кредитные деньги отдельных государств, разменные на золото: в основном доллар США и английский фунт стерлингов. Начиная с сороковых годов двадцатого столетия, мировое сообщество ищет замену доллару так же, как и любой другой национальной валюте.
▪ Международный валютный фонд с целью ослабления проблем международной ликвидности ввел специальные права заимствования (8ОК). Стоимость единицы 8ВК определялась на основе средневзвешенного курса пяти ведущих валют.
▪ Для стран — участниц Европейской валютной системы с марта 1979 г. была введена ЭКЮ — безбумажные денежные единицы в виде записей на счетах в центральных банках стран-членов. Стоимость ЭКЮ определялась на основе средневзвешенного курса валют 12 стран-членов. Для определения дол той или иной валюты в ЭКЮ сопоставляли ВН1 (внутренний национальный продукт) стран-участниц
▪ В настоящее время страны ЕС производят расчеты новой валюте — евро.
Все пять функций денег представляют собой проявление единой сущности денег как всеобщего эквивалента товаров и услуг; они находятся в тесной связи I единстве. Логически и исторически каждая последующая функция предполагает известное развитие предыдущих функций.
|
|
|
В условиях рынка деньги существовали и будут существовать всегда. Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Однако понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» неравнозначны.
Безналичные деньги поступают в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуды своим клиентам. Наличные деньги поступают в оборот, когда банки выдают их своим клиентам через операционные кассы. Одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может не изменяться.
Эмиссия денег — выпуск денег в оборот, который приводит к увеличению денежной массы в обороте. Различают эмиссию безналичных (осуществляют коммерческие банки) и наличных (осуществляет ЦБ) денег. Цель эмиссии — удовлетворение дополнительных потребностей предприятий в оборотных средствах. Коммерческие банки удовлетворяют эту потребность (в пределах имеющихся у них ресурсов), выдавая предприятиям кредиты.
Механизм эмиссии действует на основе банковского мультипликатора, который представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому.
Денежный оборот — процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной формах.
В условиях металлического обращения денежный оборот, как и товарный, выступает стоимостным обменом, так как золотая или серебряная металлическая монета имела собственную стоимость, соответствовала указанному на ней номиналу. Поэтому движение
стоимости денег проходило одновременно с движением стоимости товаров.
Современный денежный оборот стоимостным не является, так как стоимость денежного знака настолько ничтожна по сравнению с номиналом, что им можно пренебречь. Поэтому стоимостным является только товарный оборот.
Следует различать следующие экономические категории:
• денежный оборот;
• платежный оборот;
• денежное обращение;
• денежно-платежный оборот.
Платежный оборот — процесс непрерывного движения средств платежа, существующих в данной стране. Это более широкое понятие по сравнению с денежным оборотом, так как включает в себя не только движение денег, но и других средств платежа (чеки, векселя и пр.). Следовательно, денежный оборот является частью платежного оборота.
Денежное обращение — движение денег при выполнении ими своих функций. Или так: движение денег, обслуживающих реализацию товаров, работ и услуг, называют денежным обращением. Является составной частью денежного оборота. Обращение дензнаков предполагает их постепенный переход от одних юридических и физических лиц к другим. Обращаться могут только наличные деньги, безналичные деньги в виде записей на банковских счетах не обращаются.
Каждая новая товарная или нетоварная сделка требует новой записи на счетах. Одной записью нельзя обслужить несколько товарных сделок.
Денежно-платежный оборот — часть денежного оборота, где деньги функционируют как средство платежа независимо от того, безналичный это оборот или наличный.
Безналичный денежный оборот — движение стоимости без участия наличных денег. Между наличным и безналичным обращением существует тесная взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, образуя общий денежный оборот, в котором действуют единые деньги. В зависимости от экономического содержания различают две группы безналичного обращения:
▪ по товарным операциям, т.е. безналичные расчеты за товары и услуги;
▪ по финансовым обязательствам, т.е. платежи в бюджет и во внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями.
Значение безналичных расчетов состоит в том, что они ускоряют оборачиваемость средств, сокращают абсолютную величину наличных денег в обороте, уменьшают издержки на печатание и доставку наличных денег.
Безналичный оборот в России характеризуется следующим обязательным открытием расчетного или текущего счета в учреждении банка; платежи производятся с согласия покупателя или по поручению плательщика; основанием для перечисления средств являются финансовые платежные документы (платежные поручения, расчетные чеки, договора); при нарушении условий договора существует возможность полного или частичного отказа от оплаты в соответствии с «Правилами осуществления безналичных расчетов» наличные деньги в кассе предприятия находятся в пределах установленных лимитов; самостоятельность расходовании средств на счетах в соответствии с «Порядком ведения кассовых операций в народном хозяйстве» (1993 г.).
В соответствии с правилами ЦБ РФ, расчеты предприятий по своим обязательствам, а также между юридическими и физическими лицами за товарно-материальные ценности производятся в безналичном порядке через учреждения банка.
Определены следующие формы безналичных расчетов:
▪ расчеты платежными поручениями;
▪ расчеты платежными требованиями-поручениями;
▪ расчеты с применением аккредитивов;
▪ расчеты с использованием чеков;
▪ расчеты с помощью пластиковых карточек.
Наличный денежный оборот организовывается государством в лице ЦБ на основе следующих принципов:
1. Все предприятия и организации должны хранить наличные деньги, за исключением установленного лимита, в коммерческом банке.
2. Банк устанавливает предприятиям всех форм собственности лимиты остатков наличных денег.
3. Управление денежным обращением осуществляется в централизованном порядке (ЦБ контролирует и наказывает).
4. Наличные деньги предприятие может получить только в обслуживающем его банке.
Денежная система — устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством. Денежные системы сформировались в XVI—XVII вв. с возникновением и утверждением капиталистического способа производства.
Различают денежные системы двух типов:
▪ система металлического обращения, которая базируется на действительных деньгах (золотых и серебряных), выполняющих все пять функций, а обращающиеся банкноты беспрепятственно обмениваются на действительные деньги (золото и серебро);
▪ система бумажно-кредитного обращения, при которой действительные деньги вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумажные либо кредитные деньги.
Исторически сформировались такие разновидности систем обращения металлических денег, как биметаллизм и монометаллизм.
Биметаллизм — роль всеобщего эквивалента закреплена за двумя металлами: золотом и серебром. Предусматриваются неограниченное обращение и свободная чеканка, установление двух цен на один товар. Эта система существовала в XVI—XVIII вв., а в ряде стран Западной Европы — и в XIX в. не обеспечивала устойчивости денежного обращения.
Монометаллизм — роль всеобщего эквивалента закреплена за одним металлом. Серебряный монометаллизм существовал в России (1843—1852 гг.), Индии (1852—1893 гг.), Китае (до 1935 г.). Золотое обращение в России — с 1897 г.
Различают три разновидности (стандарта) золотого монометаллизма: золотомонетный; золотослитковый; золотодевизный.
Золотомонетный стандарт характеризовался свободной чеканкой монет, беспрепятственным обменом банкнот на золото, не запрещенным движением золота
между странами. Этот стандарт требовал наличия золотых запасов в эмиссионных центрах. Первая мировая война привела к отмене золотомонетного стандарта в большинстве стран.
После первой мировой войны в Великобритании и Франции введен золотослитковый стандарт, при котором банкноты обменивались на золотые слитки; в Германии, Австрии, Дании, Норвегии — золотодевизный стандарт, при котором банкноты обменивались на девизы, т.е. платежные средства в иностранной валюте, разменные на золото.
В результате мирового экономического кризиса 1929 – 1933 гг. утвердилась система обращения бумажно-кредитных денег, не разменных на действительные деньги. Система предусматривает господствующее положение банкнот, выпускаемых эмиссионными центрами стран.
Элементами денежной системы являются:
Денежная единица — установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг. В большинстве стран действуют десятичные системы деления (например, 1 доллар = 100 центам, 1 руб. = 100 коп.).
Масштаб цен — средство выражения стоимости через весовое содержание денежного металла в выбранной денежной единице (это определение утратило экономическое значение, так как кредитные деньги не имеют собственной стоимости и не могут быть
выразителем стоимости других товаров).
Виды денег, являющиеся законными платежными средствами — это прежде всего кредитные деньги и банкноты, разменная монета, а также бумажные деньги (казначейские билеты).
Эмиссионная система — законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков. Эмиссионные операции осуществляет ЦБ (выпуск банковских билетов) и казначейство (выпуск казначейских билетов, мелкокупюрных бумажно-денежных знаков). Эмиссия банкнот осуществляется тремя путями:
▪ предоставлением кредитов кредитным;
▪ учреждениям в форме переучета коммерческих векселей;
▪ кредитованием казны под обеспечение государственных ценных бумаг; выпуском банкнот путем их обмена на иностранную валюту.
Регулирование денежного обращения. Мерой регулирования прироста денежной массы и кредита явля ется таргетирование, т.е. установление целевых ориентиров, на которые должны ориентироваться Центральные банки. ЦБ по согласованию с государственными органами определяет сумму увеличения денежной массы, ограничивая ее приростом в реальном исчислении. Однако эффективность такой меры невелика.
Современная денежная система характеризуется следующим:
▪ отменено официально золотое содержание денежных единиц (демонетизировано золото);
▪ осуществлен переход к неразменным на золото кредитным деньгам, немногим отличающимся по своей природе от бумажных денег;
▪ наряду с кредитными деньгами в денежном обороте некоторых стран сохранены бумажные деньги в форме казначейских билетов;
▪ в порядке кредитования государства, а также под прирост официальных золотых и валютных резервов выпускаются банкноты;
▪ в денежном обороте преобладают безналичные расчеты;
▪ имеет место постоянное нарушение соответствия количества денег объективным потребностям экономического оборота, усиливается роль государственного регулирования.
Денежная система РФ функционирует в соответствии с Федеральным законом о Центральном банке РФ от 10 июля 2002 г. Официальной денежной единицей (валютой) является рубль. Соотношение между рублем и золотом Законом не установлено. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам определяется ЦБ РФ и публикуется в печати. Фиксированный масштаб цен отсутствует. Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и металлические монеты, которые обеспечиваются всеми активами Банка России. Кроме наличных денег функционируют и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях). Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации и их обращения и изъятия обладает ЦБ.
С целью регулирования экономики ЦБ привлекает следующие инструменты: ставки учетного процента; нормы обязательных резервов кредитных учреждений; операции на открытом рынке; осуществляет регламентацию экономических нормативов для кредитных учреждений.
Для осуществления кассового обслуживания кредитных учреждений, а также других юридических лиц, на территории РФ создаются расчетно-кассовые центры (РКЦ) при территориальных главных управлениях Банка России. Они формируют оборотную кассу по приему и выдаче наличных денег, а также резервные фонды денежных банковских билетов и монет.
Резервные фонды — запасы не выпущенных в обращение банкнот и монет в хранилищах ЦБ. Имеют важное значение для организации и централизованного регулирования кассовых ресурсов. Остаток наличных денег в оборотной кассе лимитируется, и при превышении лимита излишки денег передаются из оборотной кассы в резервные фонды. Объективная потребность в резервных фондах обусловлена необходимостью: удовлетворения нужд экономики в наличных деньгах; обновления денежной массы в обращении в связи с приходом в негодность отдельных банкнот; поддержания обязательного покупюрного состава денежной массы в целом по стране и регионам; сокращения расходов на перевозки и хранение денежных знаков.
Наличные деньги выпускаются в обращение на основе эмиссионного разрешения — документа, дающего право ЦБ подкреплять оборотную кассу за счет резервных фондов денежных банкнот и монет. Этот документ выдается Правлением Банка России в пределах эмиссионной директивы, т.е. предельного размера выпуска денег в обращение, установленного Правительством РФ.
Денежная масса и скорость обращения денег
Денежная масса — это совокупность наличных и безналичных-покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и государство. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. В каждой стране денежная масса имеет различную структуру.
На денежную массу влияют два фактора: количество денег в обращении и скорость их оборота.
Количество денег в обращении определяется государством исходя из потребностей товарного оборота и дефицита федерального бюджета.
Скорость обращения денег — интенсивное движение денег при выполнении ими функций обращения и платежа. На нее влияют длительность технологических процессов (тяжелая промышленность или легкая), структура платёжного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), уровень развития кредитных операций и взаиморасчетов, уровень процентных ставок за кредит, использование электронных технологий в банковском деле. Скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта определяется как отношение валового национального продукта или национального дохода к денежной массе.
Оборачиваемость денег в платежном обороте определяется отношением суммы денег на банковских счетах к среднегодовой величине денежной массы в обращении.
Измерение количества денег, циркулирующих в экономической системе, может оказывать весьма существенное воздействие на реальный выпуск продукта, уровень цен, занятость и многие другие экономические переменные. Однако измерение количества денег — весьма непростое дело: в современной экономике различные виды активов одновременно в той или иной степени выполняют все три функции денег.
В структуре денежной массы выделяют совокупные компоненты — денежные агрегаты — М1, М2, МЗ, группирующие различные платежные и расчетные средства по степени их ликвидности, причем каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий.
Агрегат М1 — денежный параметр, в который включаются:
▪ наличные деньги (металлические монеты и бумажные деньги);
▪ трансакционные вклады (депозиты, средства с которых могут быть переведены другим лицам в виде платежей по сделкам, осуществляемым с помощью чеков или электронных денежных переводов).
Агрегат М2 — это деньги в более широком смысле слова, которые включают в себя все компоненты М1 плюс деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты со специализированных финансовых институтов. Владельцы срочных вкладов получают более высокий процент по сравнению с владельцами текущих вкладов, но они не могут изъять эти вклады ранее определенного условием вклада срока. Поэтому денежные средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов.
Совокупность параметра М2, депозитных сертификатов, срочных соглашений об обратном выкупе, срочных займов в евродолларах и титулов собственности взаимных фондов денежного рынка, принадлежащих различным институтам, представляют собой денежный агрегат МЗ.
Активами, включаемыми в параметр МЗ, не исчерпывается список всех ликвидных активов. Некоторые виды ценных бумаг, такие как банковские акцепты, коммерческие бумаги, краткосрочные ценные бумаги и облигации Казначейства США, также считаются ликвидными. Сумма этих активов и МЗ обозначается термином агрегат 4; это — самый широкий из всех используемых на сегодняшний день денежных агрегатов.
Уравнение обмена («уравнение Фишера») верно выражает главные зависимости, складывающиеся между объемом денежной массы и другими ключевыми экономическими показателями:
М ∙ V = Р ∙ О, где
М – величина находящейся в обращении денежной массы,
V - среднегодовое число оборотов денежной единицы,
Р — среднегодовой уровень цен,
р — реальный объем национального продукта.
Уравнение обмена позволяет рассчитать каждый из составляющих данное уравнение параметров:
▪ обращаемая денежная масса = РQ / V,
▪ скорость обращения денежной единицы = РQ / М,
▪ средний уровень цен = МУ / Q,
▪ денежная величина национального продукта = МУ/Р.
Количество денег, обращающееся в стране, не может быть произвольным. В обращении должно находиться не больше и не меньше денег, чем это необходимо для нормальной торговли при сложившемся уровне цен и скорости обращения денег. Инфляция — кризисное состояние денежной системы. Термин «инфляция» (от латинского inflatio – вздутие) означает переполнение сферы обращения бумажными деньгами вследствие чрезмерного их выпуска. Инфляция может быть и результатом сокращения товарной массы в обращении при неизменном количестве выпущенных бумажных денег. Выражается в обесценивании последних по отношению к золоту, сопровождается ростом цен и падением реальной заработной платы. Принимает всеобщий затяжной и хронический характер. В современных условиях проявляется в повышении рыночной цены золота, стоимости жизни, введении «плавающих» курсов валют, росте цен. Первопричина инфляции — диспропорции в развитии экономики, обусловленные нарушением закона денежного обращения.
Различают внутренние (неденежные и денежные) и внешние факторы.
Внутренние неденежные факторы — диспропорции развития экономики, государственно-монополистичекое ценообразование, кредитная экспансия.
Внутренние денежные факторы — кризис государственных финансов: дефицит бюджета, рост государственного долга, эмиссия денег, увеличение массы кредитных денег (векселей), уменьшение скорости обращения денег.
Внешние факторы — мировые кризисы (сырьевой энергетический, валютный), валютная политика государств, направленная на экспорт инфляции, нелегальный экспорт золота и валюты.
Виды инфляции
Для оценки и измерения инфляции используют показатель индекса цен, который измеряет соотношений между ценой определенного набора потребительских товаров и услуг (потребительской корзиной) в текущем и базовом периодах.
В зависимости от темпов роста цен различают инфляцию следующих видов:
▪ ползучая (рост цен 3—4% в год);
▪ галопирующая (рост цен 10—50% и до 100%);
▪ гиперинфляция (рост цен более 100%).
В зависимости от причин различают два типа инфляции: инфляцию спроса и инфляцию предложения.
Инфляция спроса — рост уровня цен происходит под влиянием роста совокупного спроса, избытка денег. Как следствие — рост цен, «черный» рынок.
Инфляция спроса обусловлена:
▪ милитаризацией экономики;
▪ дефицитом бюджета и ростом государственного долга.
Дефицит покрывается эмиссией денег, государственными займами;
▪ кредитной экспансией банков. Выпуск кредитных денег в качестве средства платежа;
▪ притоком иностранной валюты, т.е. увеличением денежной массы без увеличения объема товаров.
Инфляция издержек производства (предложения). Причины:
▪ снижение производительности труда, сокращение предложения товаров и услуг в отсутствие стимулов;
▪ появление новых потребностей человека;
▪ рост заработной платы;
▪ высокие косвенные налоги и рост издержек, энергетический кризис.
Основные методы борьбы с инфляцией: денежная реформа и антиинфляционная политика.
Денежная реформа (проводится однократно) — полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Методы проведения:
• нулификация – объявление об аннулировании обесценивающейся денежной единицы и введение новой;
• реставрация — восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы (ФРГ, 1960—1962 гг.);
▪ девальвация — снижение золотого содержания денежных единиц или понижение курса национальной валюты к золоту, серебру и иностранной валюте;
▪ деноминация (метод зачеркивания нулей) — укрупнение денежной единицы и обмен по установленному соотношению старых денежных знаков на новые.
В таком же соотношении пересчитываются цены, тарифы, заработная плата, остатки денежных средств на счетах, балансы предприятий.
Антиинфляционная политика — комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленный на борьбу с инфляцией. Два основных подхода: дефляционная политика и политика доходов.
Дефляционная политика — это:
▪ регулирование денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизм;
▪ снижение государственных расходов;
▪ повышение процентных ставок за кредит;
▪ усиление налогового бремени;
▪ ограничение денежной массы;
▪ конкурентное стимулирование отдельных производств путем снижения налогового бремени.
Политика доходов — это:
▪ контроль за ценами;
▪ контроль за заработной платой путем ее замораживания или установления пределов роста;
▪ индексация (полная или частичная);
▪ компенсация расходов.
Особая форма борьбы с инфляцией — шоковая терапия.
Шоковая терапия — стимулирование развития рыночных отношений, свободное ценообразование, отказ от регулирования цен. Следствие — снижение жизненного уровня населения.
ТЕМА 2. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ.
Финансы носят исторический характер, они возникли в условиях товарно-денежных отношений под влиянием функций и потребностей государства. Термин финансы произошёл от лат. "finansi", что означает платёж, доход. Впервые со значением денежный платёж он начал использоваться в XIII-XIV вв. в Италии, в дальнейшем термин получил международное распространение и стал употребляться как понятие связанное с системой денежного обращения, образования денежных ресурсов, мобилизуемых государством для выполнения своих политических и экономических функций.
Финансы представляют собой экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функции и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства. Под централизованными финансами понимаются экономические денежные отношения, связанные с формированием и использованием фондов денежных средств государства, аккумулируемых в государственной бюджетной системе и правительственных внебюджетных фондах. Под децентрализованными финансами понимаются денежные отношения, опосредующие кругооборот денежных фондов предприятия.
Финансы – это неотъемлемая часть денежных отношений, поэтому их роль и значение зависят от того, какое место денежные отношения занимают в экономических отношениях, но не всякие денежные отношения выражают финансовые отношения. Финансы отличаются от денег, как по содержанию, так и по выполняемым функциям.
Деньги – это всеобщий эквивалент, с помощью которого прежде всего измеряются затраты труда ассоциированных производителей, а финансы – это экономический инструмент распределения и перераспределения валового внутреннего продукта (ВВП) и национального дохода, орудие контроля за образованием и использованием фондов денежных средств.
ВВП – это один из важнейших показ
|
|
|
