 |
Внешний долг Российской Федерации по срокам погашения 8 глава
|
|
|
|
ходимых для погашения долговых обязательств
Условное деление банковского кредита на ссуду денег и ссуду капитала с точки зрения воспроизводства общественного капитала зависит от характера использования ссуд заемщиком и влияние их на функционирующий капитал.
Сегодня преобладает банковский кредит. Но существует и тенденция к увеличению роли коммерческого кредита, в частности внутрикорпорационного. Этот кредит покрывает 2/3 финансовых потребностей транснациональных корпораций США. Движение ссудных капиталов в ТНК происходит в виде товарных поставок (например, передача оборудования и т.д.) и в денежной форме (в частности, ТНК выпускают коммерческие бумаги, размещаемые друг у друга, с целью мобилизации необходимых им заемных капиталов осуществляют взаимное кредитование одновременно в нескольких валютах).
Разновидностями кредита являются:
а) потребительский;
б) сельскохозяйственный;
в) ипотечный;
г) государственный;
д) международный.
Потребительский кредит предоставляется в форме коммерческого кредита (продажа товаров с отсрочкой платежа через различные магазины) и банковского (ссуды на потребительские цели). Его объектом являются обычно товары длительного пользования: мебель, автомобили, телевизоры и другое имущество.
Максимальный срок потребительского кредита – 3 года, норма процента от 10% до 20%.
Сельскохозяйственный кредит – форма вложения ссудного капитала в основной оборотный капитал в сельском хозяйстве. Кредит предоставляется на разные сроки. Для покрытия крупных капиталовложений этот кредит предоставляется банками на длительный срок – до нескольких десятков лет и обычно под обеспечение недвижимостью.
|
|
|
Сельскохозяйственный кредит на временные нужды носит краткосрочный характер и погашается, как правило, после реализации урожая.
Ипотечный кредит – долгосрочные ссуды под залог недвижимости земли, производственных и жилых зданий. Основным его источником служит эмиссия ипотечных облигаций корпорациями и банками (норма процента 14-16%).
Государственный кредит – совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком или кредитором выступает государство и местные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам.
Традиционная форма этого кредита – выпуск государственных займов, которые изымают от 1/3 (США) до 2/3 (ФРГ) ресурсов рынка ссудных капиталов для покрытия бюджетного дефицита. Государственные займы являются вторым после налогов источником государства, используемых им для осуществления своих функций.
Международный кредит – особая форма кредита, который предоставляется отдельными капиталистами и государством капиталистам других стран или иностранным государствам.
Кредит выполняет следующие функции:
1) перераспределительную функцию. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора, государства аккумулируются и превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование. Кредит способствует выравниванию отраслевых норм прибыли в среднюю, повышению нормы и массы прибыли. Тем самым осуществляются регулирование производственных пропорций и управление совокупным денежным капиталом;
2) функцию экономии издержек обращения посредством воздействия на структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. С возникновением кредита появились простейшие формы кредитных денег: долгосрочные обязательства в первом тысячелетии до новой эры, векселя (с XII в. н.э.), чеки (с XVI в.). В современных условиях кредит выполняет эту функцию, способствуя развитию разнообразных средств: использованию банковских счетов и вкладов (кредитных карточек и т.д.), вытеснению наличного платежного оборота безналичным, ускорению движения денежных потоков;
|
|
|
3) важной функцией кредита является ускорение концентрации и централизации капитала. Благодаря кредитному механизму происходит более быстрый процесс капитализации прибавочной стоимости.
Посредством выполнения взаимосвязанных функций кредит играет двоякую роль в развитии производства:
1) он стимулирует развитие производительных сил, служит одним из факторов, способствующих научно-техническому прогрессу, сокращению издержек производства и росту прибылей;
2) он ускоряет формирование источников капитала для расширенного воспроизводства, способствует воспроизводству отношений собственности.
Кредит, наряду с деньгами и финансами, используется как средство регулирования экономики.
Денежно-кредитное регулирование - совокупность мероприятий государства, регламентирующих деятельность денежно-кредитной системы, показатели денежного обращения и кредита, рынка ссудных капиталов, порядок безналичных расчетов в целях воздействия на экономику.
Государство вмешивается в процесс движения ссудного капитала от источников к сферам приложения (регулируется доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, облегчается или затрудняется получение ссуд, путем дифференциации процентных ставок за кредит, предоставления правительственных гарантий и льгот стимулируется преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность которых соответствует общенациональным программам экономического развития).
При экономических спадах государство проводит кредитную экспансию - расширение кредита сверх реальных потребностей воспроизводства с целью оживить экономику.
Во время экономических подъемов государство применяет кредитную рестрикцию - (ограничение кредита) для сдерживания «перегрева» конъюнктуры.
Кредитное регулирование в известной мере способствует рационализации национального хозяйства, повышению его эффективности.
Поскольку ссудный капитал – это специфический товар, то существует рынок, где он обращается. Рынок ссудных капиталов – специфическая сфера производственных отношений, где объектом сделки является денежный капитал, предоставляемый в ссуду на условиях возвратности и уплаты процента, и формируется спрос и предложение этого капитала. В отличие от обычных товарных рынков рынок ссудных капиталов характеризуется однородностью: «Товар имеет одну и ту же форму – форму денег» (К. Маркс – т. 25, ч. 1, с. 403)
|
|
|
С функциональной точки зрения рынок ссудных капиталов – это система рыночных отношении, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов в целях обеспечения кредитом воспроизводства.
С институциональной точки зрения - это совокупность кредитно-финансовых учреждений и фондовой биржи, через которые осуществляется движение ссудного капитала.
Рынок ссудных капиталов включает в себя несколько секторов:
1) денежный рынок, где осуществляются краткосрочные операции до 1 года, обслуживающие главным образом движение оборотного капитала;
2) рынок капиталов, где осуществляются средне- и долгосрочные операции, обслуживающие движение основного капитала. Рынок капиталов включает:
а) ипотечный рынок (кредиты под обеспечение недвижимостью);
б) финансовый рынок (операции с ценными бумагами);
3) рынок (венчурного) «рискованного капитала», который аккумулирует денежные капиталы с целью финансирования и кредитования капвложений с повышенным риском в сфере новейших производств в условиях структурной перестройки экономики (государство предоставляет налоговые льготы и гарантии по операциям, связанным с повышенным риском).
Функции рынка определяются его сущностью и ролью, которую он играет в процессе воспроизводства:
1) аккумуляция денежных средств (населения, государства, предприятий);
2) трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капвложений для обслуживания процесса производства;
3) обслуживание государства и населения в качестве источника капитала для покрытия расходов как государственного, так и индивидуального текущего потребления;
|
|
|
4) обслуживание товарного обращения;
5) усиливает концентрацию и централизацию капитала, способствуя образованию мощных финансово-промышленных групп.
Примечание: V денежного капитала V ссудного капитала. Ссудный капитал является лишь производной от денежного капитала, его частью, хотя и значительной.
Ссудный денежный капитал следует рассматривать с точки зрения накопления на рынке ссудных капиталов, тогда как денежный возникает в процессе кругооборота капитала и служит основой появления ссудного капитала.
Поэтому денежный капитал более широкое понятие в качественном и количественном отношении.
«Но всякий ссудный капитал, какова бы ни была его форма и как бы природа его потребительной стоимости ни модифицировала обратную уплату, всегда является лишь особой формой денежного капитал» (Маркс К. -т. 25,ч. I, с. 378).
Важнейшие особенности развития рынка капиталов в 70-е и особенно в 80-х гг. является углубление его интернационализации. Она проявляется прежде всего в увеличении масштабов международной миграции капитала, опережающем развитии международного кредита по сравнению с национальным, а также в интеграции региональных и национальных рынков ссудных капиталов.
Они интегрируются в единый мировой рынок ссудных капиталов.
Мировой рынок ссудных капиталов - это рынок, где осуществляется движение ссудного капитала между странами.
С функциональной точки зрения он представляет собой систему отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение ссудного капитала между странами.
С институционной точки зрения - это совокупность институтов, через которые осуществляется движение ссудных капиталов между странами. На протяжении почти 30 лет (с 30-х годов) мировой рынок ссудных капиталов был парализован и возродился лишь на рубеже 60-70-х годов.
Схема структуры мирового рынка ссудных капиталов
 |
Ныне в 13 мировых финансовых центрах (в Лондоне, Нью-Йорке, Цюрихе, Франкфурте на Майне, Люксембурге, Токио, Сингапуре и др.) сосредоточено свыше 800 филиалов и отделений иностранных банков. Мировые финансовые центры, где кредитные учреждения осуществляют операции в основном с нерезидентами в иностранной для данной страны валюте называют «офф-шор».
Секторы мирового рынка ссудных капиталов:
1) мировой денежный рынок (операции сроком до года, в основном межбанковские);
2) рынок евровалют (депозитно-ссудные операции в иностранных валютах за пределами стран-эмитентов этих валют);
3) рынок еврокредитов (от 1 до 10 и более лет);
4) мировой финансовый рынок (эмиссия и размещение ценных бумаг сроком на 7 - 15 лет).
|
|
|
Инструменты операций на мировом рынке различны: векселя, банковские акцепты, депозитные сертификаты, облигации и прочие кредитные инструменты с банковскими гарантиями.
Движение и развитие мирового рынка капиталов определяется рядом факторов, важнейшими из которых являются: спрос и предложение, денежно-кредитная и валютная политика различных государств, а также международных кредитно-финансовых учреждений, деятельность транснациональных корпораций и банков.
Различают два понятия кредитной системы:
1) совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования;
2) совокупность кредитно-финансовых учреждений.
Кредитные отношения связаны с движением ссудного капитала и включают разные формы кредита.
Кредитная система как совокупность кредитно-финансовых учреждений аккумулирует свободные денежные капиталы, доходы и сбережения различных слоев общества и предоставляет их в ссуду предприятиям, правительству и частным лицам.
Среди важнейших процессов, происходящих в современной кредитной системе, выделяются:
1) концентрация и централизация банковского капитала и появление банковских монополий;
2) усиление конкуренции между различными видами кредитных учреждений;
3) сращивание банковского капитала с промышленным и образование финансового капитала;
4) интернационализация деятельности монополистических банков и появление международных банковских монополий.
Рассмотрим эти процессы.
Различают открытые и скрытые методы концентрации и централизации капитала. К первым относятся банкротства мелких банков, слияния и поглощения, развитие сети филиалов; ко вторым – корреспондентские отношения, создание многобанковских систем.
В современных условиях концентрация и централизация банковского капитала достигли высокого уровня. Так, в Англии на долю 4-х крупнейших банков приходится около 90% всех банковских вкладов в стране; в Голландии на 23 банка приходится от 2/3 до ¾ всех депозитных ресурсов в банковской системе; 3,3% банков США сосредоточили 63,2% всех банковских активов в стране (80-е годы).
Выделение крупных банков, концентрация в них капиталов и операций приводят к монополизации банковского дела.
Распространенными формами банковских монополий являются:
1) картели (соглашение между банками (тайное) о единообразном применении к клиентуре более жестких условий выдачи кредитов с целью получения дополнительных прибылей);
2) синдикаты, или консорциумы (создаются для проведения крупных финансовых операций – размещение ценных бумаг, предоставление займа и т.д.);
3) концерны – (объединения ряда формально независимых банков под контролем одного банка или другого учреждения. Для этой формы контроля используются холдинг-компании, скупающие контрольные пакеты акций банков).
|
|
|
