 |
Кредитных организаций Банком России
|
|
|
|
Банком России разработаны и в настоящее время действуют механизмы рефинансирования (кредитования) банков, которые можно разделить на две группы, различающиеся по степени оперативности принятия Банком России решения о предоставлении кредита. Один из них – кредитование под залог (блокировку) ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России. Другой – кредитование под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций сферы материального производства и (или) поручительства кредитных организаций (табл. 4).
В первом случае обеспечение по кредитам стандартизировано (Банком России определен конкретный перечень ценных бумаг – Ломбардный список Банка России), учет прав собственности на залоговое обеспечение осуществляется уполномоченными депозитариями (НП «Национальный депозитарный центр» и Дилерами на рынке ГКО – ОФЗ). Оценка стоимости обеспечения производится на основании информации об итогах торгов ценными бумагами на организованном рынке ценных бумаг (уполномоченными Биржами являются ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» и ЗАО «Фондовая биржа ММВБ»). Время принятия решения колеблется от нескольких секунд до одного часа.
Во втором случае процесс принятия решения о выдаче кредита, а также процесс оценки качества и стоимости обеспечения более длителен и колеблется от 8 до 20 дней, которые необходимы для проверки Банком России подлинности передаваемого в залог векселя, наличия прав собственности на вексель либо наличия прав требования по кредитному договору, а также в некоторых случаях вызваны необходимостью оценки уровня платежеспособности и финансового состояния организации, чьи обязательства предлагаются банком в залог по кредиту Банка России.
|
|
|
Кредиты под залог (блокировку) ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России (внутридневные кредиты, кредиты «овернайт» и ломбардные кредиты).
Банк России предоставляет кредитным организациям в автоматическом режиме внутридневные кредиты и кредиты овернайт и в режиме запроса (заявления на получение кредита по фиксированной процентной ставке/заявке на участие в ломбардном кредитном аукционе) – ломбардный кредит.
Внутридневные кредиты бесплатны для кредитных организаций, кредиты овернайт предоставляются на погашение оставшейся непогашенной к концу дня задолженности по внутридневному кредиту по ставке овернайт Банка России.
Таблица 4
Общая таблица условий и видов рефинансирования
| Вид кредита | Срок в днях (раб/ календ.) | Возможность досроч-ного погашения | Ставка (в % годовых) | Вид обеспечения | Нормативный документ |
| Внутридневной | - | Блокировка ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России | Положение № 236-П | ||
| Овернайт | 1 (раб) | - | 10,25% | Залог ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России | Положение № 236-П |
| Ломбардный | 7 или 14 (календ.)* | Нет | Определяется по итогам аукциона, либо устанавливается Банком России на фиксированных условиях | Залог ценных бумаг из Ломбардного списка | Положение № 236-П |
| Кредит под залог и поручительства | до 180 (календ.) | Да | 9, 25% | Залог векселей и прав требования по кредитным договорам или поручительства | Положение № 122-П |
| Кредит под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительства кредитных организаций | до 180 (календ.) | Да | 7,25% – до 90 дней 8,25% – от 91 до 180 дней | Залог векселей и прав требования по кредитным договорам или поручительства | Положение № 273-П |
* 7 дней – на фиксированных условиях, 14 дней – по условиям проведения аукциона.
Источник: www.cbr.ru, данный на 22.02.2008 г.
|
|
|
Ломбардные кредиты Банка России могут предоставляться на фиксированных условиях и на аукционной основе на любые банковские счета (корреспондентский счет и(или) корреспондентские субсчета) кредитной организации, открытые во всех территориальных учреждениях Банка России или в уполномоченных РНКО. Статус уполномоченной РНКО на сегодняшний день имеет ЗАО РП ММВБ.
Ломбардные кредитные аукционы проводятся еженедельно, каждый вторник. Предоставление ломбардных кредитов по итогам аукциона осуществляется на следующий день после его проведения, т.е. преимущественно по средам. Денежные средства предоставляются на срок 14 календарных дней без права досрочного возврата. Кредитные организации вправе подавать к участию в аукционе наряду с конкурентными и неконкурентные заявки. Ограничение на объем неконкурентных заявок (максимальная доля в общем объеме заявок, поданных кредитной организацией для участия в аукционе) устанавливается Условиями проведения аукциона.
В целях предоставления кредитным организациям возможности для эффективного управления собственной ликвидностью при использовании механизма усреднения обязательных резервов Банк России проводит операции ломбардного кредитования на фиксированных условиях. Денежные средства предоставляются в день обращения кредитной организации на сроки 1-7 календарных дней без права досрочного возврата по фиксированной процентной ставке. По кредитам, предоставляемым на срок 1 календарный день, фиксированная процентная ставка устанавливается равной 8% годовых. По кредитам, предоставляемым на срок 7 календарных дней, фиксированная процентная ставка устанавливается равной средневзвешенной ставке последнего ломбардного кредитного аукциона.
Обеспечением по внутридневным кредитам, кредитам овернайт и ломбардным кредитам служит залог (блокировка) ценных бумаг.
В Перечень ценных бумаг, принимаемых в обеспечение по кредитам Банка России, обеспеченным залогом (блокировкой) ценных бумаг, включаются выпуски ценных бумаг, отвечающие следующим требованиям:
- выпуск включен в Ломбардный список Банка России;
- по выпуску установлен поправочный коэффициент Банка России, применяемый для расчета стоимости ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредитов Банка России;
|
|
|
- выпуск допущен к обращению на ЗАО ММВБ в Секторе для расчетов по федеральным государственным ценным бумагам;
- до погашения выпуска осталось не менее 7 рабочих дней. При этом под датой погашения выпуска ценных бумаг подразумевается ближайшая из следующих дат: дата, по состоянию на которую определяются владельцы ценных бумаг с целью выплаты в их пользу номинальной стоимости (части номинальной стоимости) ценных бумаг; дата, по состоянию на которую определяются владельцы ценных бумаг с целью выплаты в их пользу купонного дохода по ценным бумагам (если с указанной даты до даты выплаты купонного дохода депозитарные операции с соответствующими ценными бумагами в уполномоченных депозитариях не осуществляются); дата обратного выкупа выпуска Банком России.
Обеспечение ломбардного кредита или кредита овернайт считается достаточным, если в день выдачи кредита рыночная стоимость ценных бумаг всех выпусков, входящих в залоговый портфель, с учетом поправочных коэффициентов Банка России, равна либо превышает сумму испрашиваемого кредита и процентов за предполагаемый период пользования кредитом Банка России.
Требования к кредитным организациям – контрагентам Банка России, при получении внутридневных кредитов, кредитов «овернайт» и ломбардных кредитов:
1) отнесена к категории "Финансово стабильные кредитные организации" (в соответствии с Указанием Банка России от 31.03.2000 г. № 766-У с изменениями);
2) не имеет недовзноса в обязательные резервы, неуплаченных штрафов, непредставленного расчета размера обязательных резервов;
3) не имеет просроченных денежных обязательств перед Банком России;
4) предоставила на основании договора корреспондентского счета Банку России право на списание денежных средств с ее корреспондентского счета и корреспондентских субсчетов, открытых в Банке России (уполномоченных РНКО), в объеме требований Банка России по договорам на предоставление кредита на основании инкассовых поручений Банка России без распоряжения банка – владельца счета.
|
|
|
5) предоставила на основании договора банковского счета, заключенного с РНКО, Банку России право получать информацию об операциях по счету в уполномоченной РНКО (для получения ломбардных кредитов на корреспондентский счет, открытый в уполномоченной РНКО).
Для обеспечения возможности получения в Банке России внутридневных кредитов и кредитов «овернайт» или ломбардных кредитов на корреспондентские счета, открытые в Банке России, кредитной организации надлежит заключить с этим Банком Генеральный кредитный договор на предоставление кредитов Банка России, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг.
Кредиты, обеспеченные залогом и поручительствами. Кредитование под залог векселей и кредитных обязательств организаций сферы материального производства осуществляется в соответствии с Положением Банка России от 3 октября 2000 г. № 122-П "О порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом и поручительствами" (с учетом изменений).
Данный механизм позволяет кредитным организациям получать кредиты в Банке России, предоставляя в залог учтенные векселя и права требования по кредитным договорам из собственного кредитного портфеля. В качестве дополнительного обеспечения требуются поручительства банков. Кредиты такого рода предоставляются на основании заявления кредитной организации на срок до 180 календарных дней с возможностью досрочного возврата. При подаче заявления на получение кредита и в период кредитования банк – потенциальный заемщик (банк-заемщик) - должен представлять в Банк России бухгалтерскую отчетность организации, чьи обязательства предлагаются (либо переданы) в залог по кредиту Банка России, и иную информацию в соответствии с Положением 122-П.
В настоящее время указанным механизмом могут воспользоваться кредитные организации, имеющие открытые корреспондентские счета в территориальных учреждениях Банка России 18 регионов Российской Федерации. Распространение данного механизма рефинансирования на различные регионы России осуществляется при наличии заинтересованности со стороны кредитных организаций.
Обеспечение кредита считается достаточным, если:
1) общая стоимость всех обязательств, входящих в залоговый портфель (с учетом поправочного коэффициента), равна либо превышает сумму испрашиваемого кредита, включая начисленные проценты за предполагаемый период пользования кредитом Банка России;
2) имеется одна или более кредитная организация-поручитель.
|
|
|
Требования к кредитным организациям – контрагентам Банка России (банкам-заемщикам и банкам-поручителям):
1) не выступает поручителем или заемщиком по действующим кредитам Банка России, предоставленным в соответствии с Положением Банка России от 3.10.2000 г. № 122-П (с изменениями);
2) не является членом одной банковской группы (банковского холдинга) с банком-заемщиком и/или хотя бы с одним из банков-поручителей в соответствии с требованиями нормативных актов Банка России;
3) отнесена к категории "Финансово-стабильные кредитные организации" (в соответствии с Указанием Банка России от 31.03.2000 г. № 766-У с изменениями) в течение последних 12 месяцев;
4) имеет положительное аудиторское заключение по результатам проверки деятельности банка за последние три года;
5) не имеет просроченных денежных обязательств перед Банком России в течение последних 90 календарных дней;
6) выполняет обязательные резервные требования Банка России на последние три отчетные даты (либо по результатам проведенной в течение указанного периода проверки правильности составления расчета регулирования размера обязательных резервов);
7) не имеет случаев ареста денежных средств на корреспондентском счете (корреспондентском(их) субсчете(ах), открытых в Банке России в течение последних 90 календарных дней;
8) не имеет задолженности по платежам в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды Российской Федерации.
Требования к организациям, чьи векселя (права требования), по кредитным договорам с которыми принимаются в обеспечение по кредитам Банка России:
3) показатели бухгалтерской отчетности и другой информации, представляемой в соответствии с Положением Банка России от 3.10.2000 № 122-П (с изменениями), соответствуют требованиям, установленным Банком России;
4) срок функционирования не менее трех лет, в том числе с момента реорганизации (за исключением реорганизации в форме преобразования);
5) имеет положительное аудиторское заключение по результатам работы за три последних года;
6) относится к отраслям "Промышленность", "Транспорт и связь", "Строительство";
7) находится на расчетно-кассовом обслуживании в банке-заемщике не менее одного года;
8) имеет акции (доли) в уставном капитале банка-заемщика не более 5% от суммы оплаченного уставного капитала, банк-заемщик имеет акции (доли) в уставном капитале организации не более 5% от суммы оплаченного уставного капитала;
9) не имеет убытков по результатам работы за текущий год.
Требования к обязательствам организаций (векселям и правам требования по кредитным договорам), принимаемым Банком России в залог по кредитам Банка России:
1) оформлены в установленном законодательством Российской Федерации порядке;
2) выражены в валюте Российской Федерации;
3) залогодатель является законным приобретателем предмета залога, предмет залога не обременен другими обязательствами залогодателя, в отношении предмета залога отсутствуют споры и предъявленные в установленном порядке требования;
4) имеют срок погашения (платежа, исполнения) не ранее чем через 30 календарных дней после наступления срока возврата кредита Банка России;
Для заключения с Банком России Договора на предоставление кредита Банка России, обеспеченного залогом и поручительствами, кредитной организации надлежит обратиться в территориальное учреждение Банка России по месту открытия корреспондентского счета (корреспондентского субсчета), на который она предполагает получить указанный кредит.
Кредитование под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительства кредитных организаций осуществляется в соответствии с Положением Банка России от 14 июля 2005 г. № 273-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций".
Банк России предоставляет кредитным организациям возможность получения кредита под залог векселей (прав требования по кредитным договорам) или под поручительства кредитных организаций на срок до 180 календарных дней, при этом допускается его досрочное погашение. Потенциальному банку-заемщику необходимо передать соответствующие документы для рассмотрения Банком России вопроса о заключении договора, предоставление бухгалтерской отчетности организаций не требуется. Срок рассмотрения заявки составляет до 8 дней.
В настоящее время процентные ставки установлены в размере 7,25% годовых на срок до 90 календарных дней и 8,25% годовых на срок от 91 до 180 календарных дней. В целях снижения риска введены поправочные коэффициенты для корректировки стоимости принимаемого в обеспечение имущества (0,5 для имущества I категории качества; 0,3 – для имущества II категории качества). Перечень организаций, чьи обязательства принимаются в обеспечение по кредитам, формируется на основе данных, публикуемых несколькими международными рейтинговыми агентствами, и утверждается Советом директоров Банка России.
Банк – потенциальный заемщик (банк-заемщик) должен отвечать следующим критериям:
- отнесен к I категории финансового состояния "Финансово стабильные кредитные организации" (в соответствии с Указанием Банка России от 31.03.2000 г. № 766-У с изменениями);
- не имеет недовзноса в обязательные резервы, неуплаченных штрафов за нарушение нормативов обязательных резервов, непредставленного расчета размера обязательных резервов;
- не имеет просроченных денежных обязательств перед Банком России, в том числе по кредитам Банка России и по процентам по ним;
- предоставил на основании договора корреспондентского счета (договоров корреспондентского субсчета) Банку России право на списание денежных средств с его корреспондентского счета и корреспондентских субсчетов, открытых в Банке России, в объеме требований Банка России по договорам на предоставление кредита Банка России на основании инкассовых поручений Банка России без распоряжения банка – владельца.
Требования к обеспечению ("пул обеспечения" II-ого уровня)
Кредит Банка России признается обеспеченным, если выполняется одно из обязательных условий:
1. Имущество, обеспечивающее исполнение обязательств банка-заемщика по кредиту Банка России (векселя и права требования по кредитным договорам), в зависимости от его вида соответствует предъявляемым критериям, и его стоимость, выраженная в национальной валюте и скорректированная на соответствующие поправочные коэффициенты, равна предполагаемой или оставшейся к погашению сумме обязательств банка – потенциального заемщика (банка-заемщика) по кредиту Банка России или превышает указанную сумму.
2. Банк-поручитель (банки-поручители) по кредиту Банка России соответствует (соответствуют) предъявляемым к нему (ним) требованиям, и сумма поручительства банка-поручителя (общая сумма поручительств банков-поручителей) равна сумме требований Банка России по договору на предоставление кредита Банка России или превышает указанную сумму.
3. Вексель либо право требования по кредитному договору, передаваемые банком-заемщиком в обеспечение по кредиту Банка России, должны соответствовать следующим критериям:
Организация, являющаяся векселедателем (авалистом) по векселю, передаваемому банком-заемщиком в обеспечение по кредиту Банка России, либо заемщиком (поручителем) по кредитному договору, право требования по которому передается банком-заемщиком в обеспечение по кредиту Банка России, должна отвечать следующим требованиям:
- является резидентом Российской Федерации и включена в перечень организаций, векселя которых (права требования по кредитным договорам) могут приниматься в обеспечение по кредитам Банка России, а также организаций, которые могут выступать авалистами по векселям (поручителями по правам требования по кредитным договорам), принимаемым в обеспечение по кредитам Банка России, то есть соответствует требованиям Банка России о наличии международного рейтинга не ниже "B+" по классификации рейтинговых агентств "Standart & Poor's" или "Fitch Ratings" либо "B1"по классификации "Moody's". Перечень утверждается Советом директоров Банка России;
- имеет доли в уставном капитале банка-заемщика в размере не более 20% от суммы его уставного капитала или имеет не более 20% акций банка-заемщика, и напротив банк-заемщик имеет доли в уставном капитале организации в размере не более 20% от суммы ее уставного капитала или имеет не более 20% акций организации.
На заре рыночной экономики Банк России осуществлял централизованное распределение кредитных ресурсов. Вплоть до 1995 года он напрямую кредитовал коммерческие банки по мере поступления от них кредитных заявок. Целями кредитования были финансирование сельского хозяйства, ТЭКа, обслуживание Крайнего Севера, и т.д. Как оказалось впоследствии, большая часть кредитов имела безнадежный характер. С 1995 по 1996 гг. Банк России рефинансировал банковскую систему на основе кредитных аукционов. Всего состоялось двадцать восемь аукционов, на которых выдавались кредиты на два месяца без ограничения минимальной суммы. Решения о выдаче кредитов принимала Правительственная комиссия по вопросам денежно-кредитной политики.
Развитие рынка ГКО (государственные казначейские обязательства) позволило денежным властям ввести в 1996 г. ломбардные кредиты под залог государственных ценных бумаг. С 1998 г. в соответствии с решением Совета директоров Банка России выдача ломбардных кредитов осуществляется только на аукционной основе. Аукционы проводились два раза в неделю (понедельник и четверг). Ломбардный кредит предоставлялся на срок до семи календарных дней. В список приемлемого обеспечения по ломбардным кредитам входили: ГКО, ОФЗ-ПД (облигации федерального займа с переменной доходностью) и ОФЗ-ФД (облигации федерального займа с фиксированной доходностью). Помимо формальных юридических и организационных требований контрагент Банка России должен был удовлетворять нескольким экономическим критериям:
- иметь достаточное обеспечение по кредиту;
- полностью выполнять резервные требования;
- не иметь просроченной задолженности перед Банком России;
- не допускать ареста денег на счете в расчетном подразделении Банка России;
- относиться к первой или второй категории надежности.
Среди всех критериев отбора контрагента Банка России наиболее жестким являлось требование статуса высококлассного заемщика. Коммерческий банк должен быть отнесен территориальным учреждением ЦБ РФ к финансово надежным кредитным организациям. В том числе он не мог иметь убытки либо превышение использования прибыли над фактически уже полученной; иммобилизовать средства в затраты капитального характера. Сложная процедура получения кредита наряду с высокой процентной ставкой и избытком свободных ресурсов банковской системы являлась главной причиной, почему коммерческие банки воздерживались от рефинансирования.
В 1996 г. впервые появились однодневные необеспеченные расчетные кредиты, призванные стабилизировать работу платежной системы. В июне 1998 г. им на смену пришли обеспеченные кредиты «овернайт». Официальной целью выдачи кредитов являлось обеспечение бесперебойного функционирования системы расчетов. Основанием для получения кредита был дебет по корреспондентскому счету банка в расчетном подразделении Банка России на конец операционного дня или наличие у банка своего счета депо для ломбардного кредита. Инициатором кредитной сделки «овернайт» выступал Банк России. Критерии отбора контрагента такие же, как и в случае с ломбардным кредитованием.
В 2002 г. Банк России проводил операции рефинансирования банков преимущественно в целях обеспечения бесперебойного осуществления расчетов путем предоставления внутридневных кредитов и кредитов «овернайт». Доступ банков к кредитам Банка России был крайне ограничен в связи с тем, что рефинансированием могли воспользоваться только банки Московского региона, Санкт-Петербурга, Новосибирской и Свердловской областей. В 2002 г. Банк России разработал единую схему взаимодействия подразделений и учреждений ЦБ РФ при предоставлении банкам кредитов, а также процедуру установления лимита внутридневного кредита и кредита «овернайт» по корреспондентскому счету банка. Это позволило предоставлять кредиты банкам любого региона России по стандартной схеме. В 2003 г. Центральный Банк России принял участие в создании единого депозитарного клирингового центра РФ.
В целом необходимо отметить, что проводимая Центральным банком политика рефинансирования стала более активной. С 2005 г. Банк России расширил перечень ценных бумаг, которые могут быть использованы для рефинансирования посредством операций РЕПО, включив в него корпоративные и региональные рублевые долговые обязательства с рейтингами ВВ или выше. Это помогло справиться с ситуацией в августе 2007 г., когда ставки по кредитам «овернайт» на межбанковском рынке увеличились с 3-4% до 9-10% на фоне сложной ситуации с фондированием в глобальном масштабе, а также из-за проведения компаниями налоговых платежей, приходящихся на конец месяца, и снижения доверия на межбанковском рынке. В этот период российские коммерческие банки ежедневно занимали у Банка России до 273 млрд. руб. посредством РЕПО. Тогда же ЦБ РФ понизил ставку дисконта по ценным бумагам, принимаемым к рефинансированию. С 15 октября 2007 г. он еще более расширил перечень ценных бумаг, которые могут быть использованы для рефинансирования, включив в него рублевые долговые обязательства с рейтингом В+ или выше, что увеличило количество эмитентов таких ценных бумаг с 24 до 60. Однако при этом объем выпусков ценных бумаг, которые могут использоваться в целях рефинансирования, вырос лишь на 13%.
Начиная с 2005 г., российские коммерческие банки имеют возможность занимать средства у ЦБ под залог кредитов, предоставленных заемщикам, имеющим рейтинги ВВ или выше (с конца сентября – В+ или выше). В середине октября 2007 года ВТБ привлек у Банка России 6,9 млрд.руб. на шесть месяцев под 7,5%, предоставив в качестве обеспечения кредиты «Роснефти». В дополнение к этому наблюдательный совет ВТБ одобрил привлечение трех кредитов от ЦБ РФ под залог корпоративных кредитов на общую сумму 17,3 млрд.рублей.
Таким образом, действующую систему рефинансирования можно представить в виде следующего рисунка:
Источник: Банк России
Рис. 5. Действующая схема инструментов рефинансирования (кредитования) Банка России
.
Целью Банка России в течение ближайших лет является создание единого механизма рефинансирования (кредитования) кредитных организаций и обеспечение любой финансово стабильной кредитной организации возможности получать внутридневные кредиты, кредиты овернайт и кредиты на срок до 1 года под любой вид обеспечения, входящий в "единый пул обеспечения". Предполагается, что в рамках указанного единого механизма рефинансирования банки – потенциальные заемщики –будут заключать с Банком России "рамочные" соглашения, содержащие общие условия кредитования, и предварительно предоставлять в Банк России (блокировать) имущество в целях дальнейшего получения кредитов Банка России под залог (блокировку) указанного имущества.
Контрольные вопросы
1. Что означает термин «рефинансирование»?
2. Объясните сущность рефинансирования применительно к:
а) кредитам, предоставляемым центральными банками;
б) финансовым инструментам открытого рынка.
3. Каково назначение рефинансирования на макро- и микроуровне?
4. Каковы особенности системы рефинансирования Банка России?
5. Что такое Ломбардный список; назовите включаемые в него ценные бумаги?
Глава 10. Депозитные операции
Банка России
Банк России проводит операции по привлечению депозитов кредитных организаций в целях регулирования ликвидности банковской системы.
Впервые механизм депонирования Банк России ввел в действие в феврале 1996 года. Его нормативной базой послужил приказ ЦБ РФ «Об утверждении Положения о порядке проведения депозитных операций Центрального банка РФ с банками-резидентами в валюте РФ» от 30 января 1996 года. Привлечение свободных денежных средств банковской системы проводилось по фиксированной процентной ставке, которая колебалась в диапазоне от 10 до 25% годовых. В операциях принимало участие до сотни банков из всех регионов страны. Кроме того, в 1996 г. Банк России провел два пробных депозитных аукциона. В 1997 г. число участников депозитных операций снизилось до трех десятков банков. Практически все кредитные организации размещали денежные средства на счетах в Центральном банке только на сутки. В 1998 г. Денежные власти посредством депозитных операций пытались снизить давление на валютном рынке. Вариация процентных ставок возросла до 3-80% годовых. Кризис платежей в августе-сентябре 1998 г. привел к прекращению депозитных операций коммерческих банков с Банком России. Но уже через несколько месяцев ситуация изменилась кардинальным образом. Нехватка финансовых инструментов и избыток ликвидности банковской системы способствовали росту остатков банков на счетах в ЦБ РФ.
В январе 1999 г. Банк России принял Положение «О порядке проведения Центральным банком РФ депозитных операций с банками-резидентами в валюте РФ», которое ознаменовало новый этап развития отечественного денежного рынка. Согласно Положению Банк России проводит следующие депозитные операции:
- депозитные аукционы по американскому либо голландскому способу;
- привлечение депозитов по фиксированной процентной ставке;
- прием депозитов через систему «Рейтерс-Дилинг»;
- депозитные операции на основе индивидуального соглашения между коммерческим банком и Банком России.
Процентная ставка по депозитам начисляется по формуле простых процентов за период фактического срока привлечения средств до дня возврата депозита включительно, исходя из количества дней в году. Банк России устанавливает процентную ставку по следующим стандартным условиям: «овернайт», «спот/некст», «до востребования», «неделя», «спот/неделя», «две недели», «спот/две недели», «месяц» и «три месяца», а также минимальную сумму депозита.
В настоящее время депозитные операции регулируются Положением Банка России от 5 ноября 2002 г. № 203-П «О порядке проведения Центральным Банком Российской Федерации депозитных операций с кредитными организациями в валюте Российской Федерации» (с учетом изменений).
В настоящее время Банк России проводит следующие виды депозитных операций с кредитными организациями-резидентами Российской Федерации в национальной валюте: по фиксированным процентным ставкам и по процентным ставкам, определенным на аукционной основе (депозитные аукционы) (табл. 5).
Депозитные операции по фиксированным процентным ставкам проводятся ежедневно на стандартных условиях (определены п. 4.3 Положения Банка России от 5.11.2002 г.№ 203-ПО порядке проведения Центральным банком Российской Федерации депозитных операций с кредитными организациями в валюте Российской Федерации» с изменениями).
Депозитные аукционы проводятся еженедельно по четвергам на условиях, установленным Банком России. Депозитные аукционы проводятся по «американскому» способу, при этом кредитная организация может подавать на аукцион как конкурентные, так и неконкурентные заявки (возможно также проведение депозитных аукционов по «голландскому» способу).
Максимальная доля неконкурентных заявок для одной кредитной организации в настоящее время установлена Банком России в размере 50%.
Подача заявок кредитными организациями-контрагентами Банка России в Банк России на участие в депозитной операции может осуществляться:
- путем передачи в территориальное учреждение Банка России Договора-Заявки (по установленной форме);
- путем переговоров с использованием системы «Рейтерс-Дилинг»;
- путем подачи заявки в систему электронных торгов Московской межбанковской валютной биржи (СЭТ ММВБ).
Заключение депозитных сделок с использованием системы «Рейтерс-Дилинг» и СЭТ ММВБ осуществляет от имени Банка России уполномоченное подразделение Банка России – Сводный экономический департамент Банка России, г. Москва. Кредитная организация-контрагент Банка России самостоятельно выбирает способ подачи заявки на участие в депозитной операции Банка России.
Контрагентами Банка России по депозитным операциям являются банки, расчетные небанковские кредитные организации, небанковские кредитные организации, осуществляющие депозитные и кредитные операции.
Требования к кредитным организациям – контрагентам Банка России
По состоянию на день (дату) проведения депозитной операции Банка России кредитная организация должна соответствовать следующим критериям:
- отнесена к I-й категории финансового состояния «Финансово стабильные кредитные организации» (в соответствии с Указанием Банка России от 31.03.2000 г.
№ 766-У с изменениями);
- выполняет обязательные резервные требования Банка России (не имеет недовзноса в обязательные резервы, неуплаченных штрафов за нарушение нормативов обязательных резервов, не представленного расчета регулирования размера обязательных резервов);
- не имеет просроченных денежных обязательств перед Банком России.
Таблица 5
Общая таблица видов и условий депозитных операций (ДО)
| Виды ДО | Способ подачи заявки | Сроки ДО | Процентная ставка | Мин. сумма (млн. руб) | Нормативные акты | ||||
| ТУ | R-D | СЭТ ММВБ | ТУ | R-D | СЭТ ММВБ | ||||
| ДО по фиксированным % | - | + | + | 1 день (на условиях tom-next, spot-next) | 2,5 | - | Положение от 5.11.2002 г. № 203-П, Правила заключения Банком России сделок с кредитными организациями с использованием Системы электронных торгов ЗАО ММВБ при проведении Банком России депозитных и кредитных операций, утвержденных Советом директоров ЗАО ММВБ 12.05.2006 г., согласованы с Банком России 29.05.2006 г. | ||
| - | + | + | 1 неделя, spot-неделя | 3,0 | - | ||||
| - | + | + | до востребования | 2,5 | - | ||||
| ДО по %-ным ставкам, определяемым на аукционной основе (депозитные аукционы) | + | + | + | 4 недели (28 календарных дней) | устанавливается Банком России по итогам аукциона | 10 (для КО Москов-ского региона 3 (для КО др.регионов) | |||
| + | + | + | 3 месяца (91 календарный день) | 10 (для КО Московского региона 3 (для КО др. регионов) |
Источник: www.cbr.ru. Банк России. Данные на 22.03.2008 г.
Депозитные операции Центрального банка позволяют коммерческим банкам получать доход от так называемых свободных или избыточных резервов, а Центральному банку – влиять на размер денежного предложения.
Банк России определяет данные операции как инструмент оперативного изъятия излишней ликвидности банковской системы в случае возникновения ее избытка для повышения сбалансированности спроса и предложения в различных секторах финансового рынка.
Контрольные вопросы
1. Назовите виды депозитных операций, осуществляемых Банком России с коммерческими банками?
2. Раскройте сущность инструмента депозитных операций?
Глава 11. Операции Банка России
на открытом рынке ценных
бумаг
11.1. Сущность и назначение операций
на открытом рынке
Операции на открытом рынке ценных бумаг (ООР) (ореn securities market operations) включают приобретение и продажу ценных бумаг с целью увеличения или сокращения объемов средств, находящихся в распоряжении финансовых институтов. В первую очередь, ООР влияют на банковские резервы, а также через эффект мультипликатора воздействуют на, предложение кредита и экономическую деятельность в целом. ООР могут проводиться как на первичном рынке (через выпуски ценных бумаг), так и на вторичном. На первичном рынке операции проводятся, когда финансовые рынки еще недостаточно развиты. Постепенно со становлением и либерализацией финансовой системы основной упор в ООР переносится на вторичный рынок, который обеспечивает для Центрального банка большую гибкость операций. Объектом ООР выступают такие рыночные ценные бумаги, как долговые обязательства государственного казначейства (министерства финансов), государственных корпораций, крупнейших национальных корпораций и банков.
В ООР используются различные технические процедуры, что позволяет составить их разнообразную классификацию:
- по условиям сделок (прямая операция или купля-продажа на срок с обязательством обратного выкупа на заранее оговоренных условиях (РЕПО));
- по объектам сделок (операции с государственными или частными бумагами);
- по срочности с
|
|
|
