 |
Понятие финансовой устойчивости и ее анализ
|
|
|
|
Показателями, характеризующими устойчивость предприятия и показывающими степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов являются:
1. Коэффициент финансовой автономии – означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами и определяется как отношение собственного капитала к валюте баланса.
К авт. = Капитал и резервы(III раздел пассива) / Валюта баланса
Нормативное значение коэффициента финансовой автономии равно от 0,5 до 0,6. Это означает, что сумма собственных средств заемщика должна быть больше половины всех средств предприятия.
2. Коэффициент финансовой зависимости – определяется как отношение заемного капитала к валюте баланса.
Кфз. = Заемный капитал (IV раздел пассива + V раздел пассива) / Валюта баланса
3. Коэффициент финансового риска – определяется как отношение заемного капитала к собственному капиталу.
Кфр. = Заемный капитал (IV раздел пассива + V раздел пассива) / Собственный капитал (III раздел пассива)
Нормативное значение коэффициента финансового риска меньше 1.
4. Коэффициент удельного веса дебиторской задолженности в стоимости имущества – определяется как отношение дебиторской задолженности к валюте баланса.
Кдз. = Дебиторская задолженность / Валюта баланса
5. Коэффициент маневренности – определяется как отношение собственного оборотного капитала к собственному капиталу.
Км. = Собственный оборотный капитал (III раздел пассива – I раздел актива) / Собственный капитал (III раздел пассива)
Нормативное значение коэффициента маневренности равно 0,5.
6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами – показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как отношение собственных оборотных средств к оборотным средствами.
|
|
|
Косс. = Собственные оборотные средства (III раздел пассива – I раздел актива) / Оборотные средства (II раздел актива)
Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами больше либо равно 0,1. Чем больше значение данного коэффициента, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше возможности проведения независимой финансовой политики.
7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств – показывает, сколько оборотных активов приходится на рубль внеоборотных активов и определяется как отношение оборотных активов к внеоборотным активам.
Ксмис. = Оборотные активы (II раздел актива) / Внеоборотные активы (I раздел актива)
Чем выше значение данного коэффициента, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные активы.
8. Коэффициент имущества производственного назначения – показывает долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех финансов предприятия и определяется как отношение суммы внеоборотных активов и запасов к валюте баланса.
Кипн. = Внеобортные активы + Запасы (I раздел актива + 210 стр. II раздела актива) / Валюта баланса
Нормативное значение коэффициента имущества производственного назначение больше либо равно 0,5. При снижении данного коэффициента ниже рекомендуемого уровня целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.
Финансовая устойчивость – это уровень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово- хозяйственной деятельности.
|
|
|
Одним из показателей устойчивости организации является достаточность (излишек или недостаток) источников средств формирования запасов. Смысл анализа с помощью абсолютных показателей - проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов.
Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации. При этом анализе обобщающим показателем является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов.
Источники формирования запасов разбивают на три группы, а именно, рассчитывают собственные оборотные средства, долгосрочные источники и общую величину основных источников формирования запасов (табл.15)
Основные источники формирования запасов организации
| Показатели | Формула расчета по данным баланса |
| Собственный оборотный капитал (СОК) | Стр.490 – стр.390 – стр.190 |
| Долгосрочные источники формирования Запасов (СОК + Долгосрочные пассивы) | Стр.490 – стр.390 – стр.190 + + стр.590 + стр.460 |
| Общая величина источников формирова- Ния запасов (СОК + Долгосрочные пасси- вы + краткосрочные кредиты и займы) | Стр.490 – стр.390 – стр.190 + + стр.590 + стр.460 + стр.610 |
| Общая величина запасов | Стр.210 + стр.220 |
В зависимости от результата сравнения каждого источника с величиной запасов возникает излишек или недостаток по каждому из источников, и при этом могут возникнуть следующие ситуации: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое финансовое состояние либо кризисное финансовое состояние
Критерии для определения возможного финансового состояния организации
| Финансовая ситуация | Условие |
| Абсолютная устойчивость | СОК > Запасов |
| Нормальная устойчивость | А) СОК < Запасов Б) Долгосрочные источники формирования Запасов > Запасов |
| 3.Неустойчивое финансовое состояние | А) СОК < Запасов Б) Долгосрочные источники формирования Запасов < Запасов В) Общая величина основных источников формирования запасов > Запасов |
| Кризисное Финансовое состояние | А) СОК < Запасов Б) Долгосрочные источники формирования Запасов < Запасов В) Общая величина основных источников формирования запасов < Запасов |
|
|
|
Абсолютная финансовая устойчивость показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами.
Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
Нормальная финансовая устойчивость соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные обоснованные источники средств – собственные и привлеченные.
Неустойчивое финансовое состояние соответствует ситуации, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся обоснованными.
Кризисное финансовое состояние характеризуется положением, когда в дополнение к предыдущей ситуации предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, либо просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности.
|
|
|
