 |
Анализ состояния и использования основных и оборотных средств.
|
|
|
|
В состав производственных фондов предприятий входят основные и оборотные фонды, вещественным содержанием которых являются средства производства, состоящие соответственно из средств труда и предметов труда.
Оборотными средствами предприятий являются денежные ресурсы, находящиеся в оборотных производственных фондах и фондах обращения и предназначенные для обеспечения непрерывности и планомерного процесса производства и реализации.
Располагая оборотными средствами, предприятие может производить расчеты с поставщиками за приобретаемые у них предметы и средства труда, с рабочими и служащими по заработной плате, с банком за пользование ссудами, с бюджетом по плате за производственные фонды и другие платежи.
Наличие оборотных средств имеет большое значение для создания нормальных условий производственной и финансовой деятельности предприятия, поэтому рациональная организация оборотных средств имеет первостепенное значение для всей экономической работы предприятия.
Существует прямая зависимость между деятельностью производственного цикла предприятий и их потребностью в оборотных средствах. Чем продолжительнее цикл, тем больше оборотных средств вовлечено в их непрерывный кругооборот.
На предприятиях с коротким производственным циклом продолжительность цикла исчисляется неделями, а часто и днями. Но в любом случае расчет потребности в оборотных средствах требует тщательности, поскольку ошибки могут привести к росту затрат или даже к нарушениям в производственной деятельности.
Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса само по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.
|
|
|
Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.
Важнейшим показателем, характеризующим использование оборотных средств является оборачиваемость. Оборачиваемость характеризуется системой показателей, одним из которых является коэффициент оборачиваемости. Он определяется отношением объема реализации к среднему остатку оборотных средств.
Коб = Qp/ Сo, (2.1)
где Qp - объем реализации, тыс. руб.
Со - средний остаток оборотных средств, тыс. руб.
Время оборота определяется по формуле:
То= (Со • Дп)/Qp (2.2)
где Дп - длительность анализируемого периода, Дп=360 дней.
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственного потенциала фирмы.
|
|
|
В общем случае скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы:
, (2.3)
где КОА - коэффициент оборачиваемости активов;
ВР - выручка от реализации;
- средняя величина активов.
Он характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает, сколько раз в год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.
Соответственно, оборачиваемость текущих активов будет определяться как:
, (2.4)
где КОТА - коэффициент оборачиваемости текущих активов;
- средняя величина текущих активов.
Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле:
, (2.5)
где АН, АК - величина активов на начало и на конец периода.
Затем определяется продолжительность одного оборота в днях:
, (2.6)
где Т - продолжительность анализируемого периода.
Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств.
Одним из способов оценки достаточности денежных средств является определение длительности периода оборота (ПДС). С этой целью используется формула:
, (2.7)
где 
- средние остатки денежных средств;
ОП - оборот за период.
Для расчета средних остатков денежных средств привлекаются внутренние учетные данные (ОДn - остатки на начало n-го месяца) и формула:
(2.8)
где n - количество месяцев в периоде.
Как видно из данных, приведенных в Приложении 1 (строка 7), на предприятии в течение анализируемого периода наблюдается устойчивый рост стоимости основных средств. Это весьма положительно характеризует перспективы развития предприятия, поскольку видно, что прибыль предприятия расходуется не только на текущие затраты, но также и на развитие производства. Действительно, ТПФ «Иммар» постоянно увеличивает количество торговых точек в различных районах города, а также приобретает новое торговое и технологическое оборудование.
|
|
|
Для анализа использования оборотных средств, используя приведенные в Приложении 1 данные, рассчитаем значения основных коэффициентов оборачиваемости а полученные данные приведем в таблице 2.1.
Таблица 2.1.
Коэффициенты оборачиваемости ЗАО «Иммар»
| Период | |||
| Показатели | 2001 | 2002 | 2003 |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 2,53 | 7,36 | 7,29 |
| Продолжительность оборота текущих активов | 142 | 48,9 | 49,4 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 8,57 | 19,50 | 24,57 |
| Продолжительность оборота ПЗ в днях | 42 | 18 | 15 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 1394,70 | 4690,12 | 6150,62 |
| Продолжительность оборота дебиторской задолженности | 0,26 | 0,08 | 0,06 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 2,72 | 9,62 | 10,42 |
| Продолжительность оборота КЗ | 132,56 | 37,40 | 34,55 |
Как видно из данных, приведенных в таблице, за рассматриваемый период наблюдается значительное улучшение практически всех показателей, характеризующих использование предприятием оборотных средств, особенно в сравнении с 2001 годом. Исключение составляет лишь незначительный рост продолжительности оборота текущих активов, и, как следствие, уменьшение коэффициента оборачиваемости активов. По всей вероятности, это связано со снижением покупательской способности населения в результате августовского кризиса 2003 года. Однако в целом приведенные цифры свидетельствуют о весьма эффективном использовании предприятием оборотных средств.
|
|
|
