Экономический анализ хозяйственной деятельности.

 

С развитием рыночных отношений в нашей стране назрела необходимость в проведении анализа показателей, характеризующих хозяйственную деятельность предприятия на основе отчетных документов - баланса и приложений к нему.

Бухгалтерский баланс предприятия строится по данным бухгалтерского учета и представляет собой основной финансовый отчет предприятия, характеризующий его финансовое состояние на определенный период времени (день, декада, месяц). Этот отчет делится на две части, одна из которых характеризует определенный вид хозяйственных средств - актив, другая - их источники - пассив.

В целом полноценный анализ хозяйственной деятельности ТПФ «Иммар» не является предметом настоящей дипломной работы, поэтому в данном разделе я ограничусь лишь кратким рассмотрением методики выполнения анализа и оценкой основных показателей, характеризующих деятельность предприятия за последние три года. Для расчета этих показателей будут использованы некоторые данные из баланса ТПФ «Иммар», приведенные в Приложении 1.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью да­вать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевре­менно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств орга­низации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку по­гашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность акти­вов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для пре­вращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

В целом, результативность деятельности любого предприятия может оцениваться с помощью абсолютных или относительных показателей.

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции.

Существует и используется система показателей эффективности деятельности, среди них коэффициент рентабельности активов (имущества).

, где                       (2.9)

Пр - прибыль в распоряжении предприятия,

 - средняя величина активов.

Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого предприятия со среднеотраслевым коэффициентом.

В аналитических целях определяется как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов.

Инвесторы капитала (акционеры) вкладывают в предприятие свои средства с целью получения прибыли от этих инвестиций, поэтому, с точки зрения акционеров, наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал. Показатель прибыли на вложенный капитал, называемый также рентабельностью собственного капитала (Рск), определяется по формуле:

, где                       (2.10)

Исс - источники собственных средств.

Другой важный коэффициент - рентабельность реализованной продукции (Ррп) - рассчитывается по формуле:

, где                      (2.11)

Вр - выручка от реализации.

Значение этого коэффициента показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Тенденция к его снижению позволяет предположить сокращение спроса на продукцию предприятия.

Снижение коэффициента рентабельности реализованной продукции может быть вызвано изменениями в структуре реализации, снижение индивидуальной рентабельности изделий, входящих в реализованную продукцию, и др.

Существует взаимосвязь между показателями рентабельности активов (имущества), оборачиваемостью активов и рентабельностью реализованной продукции, которая может быть представлена в виде формулы:

        (2.12)

Иными словами, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от того, какова доля чистой прибыли в выручке от реализации.

Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (Км), равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5.

, где                           (2.13)

СОС - собственные оборотные средства предприятия,

СС - общая величина источников собственных средств.

Используя приведенные выше формулы, приведем полученные данные в таблице 2.2.

Таблица 2.2.

Основные показатели работы ЗАО «Иммар»

		Период
№	Показатели	2001	2002	2003
1	Индекс роста валюты баланса, %	-	337	240
2	Индекс роста товарооборота, %	-	636	260
3	Индекс роста основных средств, %	-	371	231
4	Индекс роста запасов, %	-	518	150
5	Индекс роста дебиторской задолженности	-	278	169
6	Индекс роста кредиторской задолженности	-	259	233
7	Рентабельность продаж по балансовой прибыли	29,0	10,9	7,0
8	Рентабельность продаж по чистой прибыли	17,1	6,8	4,5
9	Рентабельность совокупных активов	37,0	46,9	39,3
10	Рентабельность текущих активов	73	51	51

продолжение таблицы 2.2.

 

11	Рентабельность собственного капитала	156	147	127
12	Коэффициент независимости	0,47	0,41	0,35
13	Удельный вес КЗ в стоимости имущества	0,93	0,71	0,69
14	Удельный вес ДЗ в стоимости имущества	0,002	0,001	0,001
15	Коэффициент маневренности	1,08	1,43	1,25
16	Коэффициент текущей ликвидности	0,55	0,83	0,63
17	Коэффициент срочной ликвидности	0,30	0,34	0,31
18	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,30	0,34	0,31
19	Производительность труда	12626	6585	5546
20	Фондоотдача	7,36	19,86	19,79
21	Коэффициент устойчивости экономического роста	0,78	0,73	0,64

 

Как видно из полученных результатов, налицо устойчивый рост валюты баланса, товарооборота, основных средств, запасов, а также дебиторской и кредиторской задолженностей. Однако в 2003 годы темпы роста заметно снизились по сравнению с 2002 годом. Используя лишь приведенные данные, сложно оценить, что стало причиной этого - ухудшение финансового состояние предприятия либо макроэкономические причины, не зависящие от действий руководства. В течение всего анализируемого периода наблюдается снижение всех показателей рентабельности, что само по себе является фактором, ухудшающим финансовое состояние, однако показатели рентабельности не выходят за рамки общепринятых в мировой рыночной экономики, и очевидно, что их снижение связано с реагированием на конкуренцию и платежеспособный спрос населения на реализуемую продукцию. Наблюдается также снижение коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия - коэффициента независимости, а также удельного веса кредиторской и дебиторской задолженности, однако коэффициент маневренности вырос в 2002 году и вновь снизился в 2003 году, но продолжает оставаться выше рекомендованного уровня в 0,7. Коэффициент текущей ликвидности повышался в 2002 году до 0,83, а в 2003 году снизился до 0,63, что заметно ниже рекомендованного уровня в 1,5. Аналогичная ситуация и с коэффициентом срочной ликвидности и с коэффициентом абсолютной ликвидности.

Таким образом, можно заключить, что, несмотря на неплохие абсолютные значения прибыли предприятия, динамика большинства показателей имеет негативную тенденцию, сто может неблагоприятно отразиться на финансовом состоянии предприятия. Руководству ТПФ «Иммар» необходимо проанализировать создавшуюся ситуацию и сделать определенные выводы для принятия мер по стабилизации состояния предприятия.

 

 

⇐ Предыдущая45678910111213Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: