 |
Структура кадров РУП «Жлобинская фабрика художественной инкрустации»
|
|
|
|
| Наименование | Численность, чел. на 01.01.2009 г. |
| Списочная численность, всего в том числе: - рабочие - руководители - специалисты и служащие | 93 70 4 19 |
Значительная часть рабочих получает подготовку непосредственно на производстве. Инструкторами производственного обучения являются высококвалифицированные работники, которые передают молодежи свое мастерство.
Реализация проекта повлечет создание новых рабочих мест и увеличение численности на 8 человек.
Характеристика трудовых ресурсов по образованию приведена в таблице 5.2.
Таблица 5.2
Характеристика трудовых ресурсов по образованию
РУП «Жлобинская фабрика художественной инкрустации»
| Образование | Чел. | % |
| Высшее | 6 | 6,5% |
| Среднее специальное | 17 | 18,3% |
| Профессионально-техническое | 29 | 31,2% |
| Общее среднее | 35 | 37,6% |
| Общее базовое | 6 | 6,5% |
На предприятии работает 22 человека молодежи до 30 лет, 77 женщин, 9 женщин находится в отпуске по уходу за ребенком до 3-х лет.
На сегодняшний день предприятие испытывает недостаток в квалифицированных специалистах. Проводится большая работа по формированию кадров. Предприятие работает с Жлобинским районным центром занятости, регулярно выставляются в базу данных центра занятости населения вакансии.
6 ПЛАН РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТА
Данный проект планируется осуществить в 3-4 кварталах 2009 г. и I квартале 2010 г.
7 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЛАН
Основные сведения по проекту приведены в таблице 7.1.
Таблица 7.1
Основные сведения по проекту
| Основные сведения по проекту | Значение |
| 1. Горизонт расчета | 7 лет (2009-2015 гг.) |
| 2. Шаг расчета | Год |
| 3. Ставка дисконтирования | 14% |
| 4. Дата начала реализации проекта | II кв. 2009 |
| 5. Вид принятой в проекте расчетной единицы | Млн. руб. |
| 8. Расчеты выполнены по состоянию на | 15.10.2009 |
|
|
|
Объем капитальных и инвестиционных затрат по проекту
Суммарная потребность в инвестициях, требуемых для реализации проекта, составляет 778,7 млн. руб., из которых на сумму 513,0 млн. руб. предполагается приобретение технологического оборудования, выполнение необходимых строительно-монтажные работ составит 40,0 млн. руб., на пополнение собственных оборотных средств требуется 70 млн. руб., прирост чистого оборотного капитала на горизонте расчета составит 100,9 млн. руб. и проценты по банковскому кредиту – 54,8 млн. руб..
Предполагаемые источники финансирования - средства централизованных фондов Управления делами Президента Республики Беларусь в сумме 515,3 млн. руб., кредит банка на сумму 107,7 млн. руб. и собственные средства – 166,4 млн. руб. (100,9 млн.руб. – прирост чистого оборотного капитала, 54,8 млн. руб. – проценты по кредиту).
Предполагается, что средства централизованных фондов Управления делами Президента Республики Беларусь в сумме 515,3 млн. руб. будут получены и использованы в 2009 году, а банковский кредит в сумме 107,7 млн. руб. – в начале 2010 года.
Общие инвестиционные затраты и источники финансирования по годам реализации проекта представлены в приложении 4.
Расчет потребности в чистом оборотном капитале по представлен в таблице 3 приложения 1.
Сводный расчет погашения долговых обязательств приведен в приложении 6. В приложении 7 и 8 приведены график погашения ссуды и примерный график погашения банковского кредита соответственно.
8 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Инвестиционные потребности
При расчете предполагаемого дохода использованы прогнозные планы производства и реализации продукции с учетом реализации проекта и доведенных показателей по росту объемов производства.
|
|
|
Таблица 8.1.1
Исходные данные для выполнения финансовой части
Инвестиционного проекта
| № п/п | Наименование показателя | Величина показателя |
| 1 | Продолжительность проекта, лет | 7 |
| 2 | Общий объем инвестиций, млн. руб. | 778,7 |
| 3 | Доля инвестиций в основные средства, % | 66 |
| 4 | Остаточная стоимость ОС,% | 43 |
| 5 | Доля собственного капитала в структуре финансирования, % | 13 |
| Выручка предприятия в первый год реализации проекта, млн. руб. | 962 | |
| Годовой темп роста доходов, % | 4 | |
| Прибыльность продаж в первый год, % | 5,3 | |
| Доля переменных издержек в цене продукции, % | 70 | |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, дн (365/(962,0:10,6) | 4 | |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности, дн (365/(962,0:116,7) | 44,3 | |
| Оборачиваемость ТМЗ, дн (365/(793,0:428,7) | 197,3 | |
| Фонд потребления, % | 60 |
План производства и реализации продукции представлен в приложении 1.
Подробнее опишем, на какие цели будут направлены инвестиции:
Таблица 8.1.2
Инвестиционные потребности
| Инвестиционные потребности | Сумма, млн. руб. |
| Вложения в ОС | 513 |
| Установка и наладка оборудования | 40 |
| Проценты по банковскому кредиту | 54,8 |
| Прирост чистого оборотного капитала | 100,9 |
| Вложения в оборотные активы | 70 |
| Всего инвестиций | 778,7 |
Источники финансирования
Финансирование предприятия происходит частично за счет банковского кредита, средств централизованных фондов Управления делами Президента Республики Беларусь и собственных средств, исходя из этого представим структуру средств, направленных на финансирование проекта:
Таблица 8.2
Источники финансирования инвестиций
| Способ финансирования | Доля, % | Сумма, млн. руб. |
| Собственный капитал | 21,1 | 155,7 |
| Заемный капитал В том числе: - кредит банка - центр. фонд | 78,9 | 623,0 107,7 515,3 |
| Всего: | 100 | 778,7 |
График обслуживания долга
Составим график обслуживания дола, проценты по полученному кредиту рассчитаем на основе аннуитета, это значит, что предприятие буде ежегодно выплачивать одну и ту же сумму, которая состоит из платежей по основному долгу и процентам
Таблица 8.3
Обслуживание долга
| Наименование показателя | Годы платежа | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |||
| Начальный баланс
| 162,7 | 151,7 | 113,8 | 75,9 | 38 | ||
| Годовая выплата | 11 | 37,9 | 37,9 | 37,9 | 37,9 | ||
| Проценты | 11 | 11 | 11 | 11 | 11 | ||
| Основная часть |
| 26,9 | 26,9 | 26,9 | 26,9 | ||
| Конечный баланс | 151,7 | 113,8 | 75,9 | 38 | 0 | ||
Фактический начальный баланс составляет 107,7 млн., однако за 5 лет мы будем выплачивать не только основной долг, но и проценты за пользование кредитом. Рассчитаем сумму процентов на основании аннуитета. Аннуитет предполагает расчет равных усредненных процентов за весь период пользования кредитом. Сумма процентов данном случае равна – 107,7:12∙20∙(60+1):2:100=55 млн. руб. за весь период пользования. 55:5=11 млн. руб. – за 1 год. Для баланса добавим рассчитанные проценты к сумме кредита – 107,7 + 55 = 162,7 млн.руб. сумма основного долга – 107,7:4=27 млн. руб.
Прогноз прибыли
Проведем расчет ожидаемого дохода. Мы в данном случае проведем оценку эффективности только собственных средств предприятия. Процентные платежи учитываются в составе валовых издержек при прогнозируемой прибыли, а погашение основного долга учитывается при прогнозировании денежных потоков в графу оттоки.
Таблица 8.4.1
Прогноз прибыли
| № п/п | Наименование показателя | Ед. изм. | Базовый 2008 год | По периодам реализации проекта | ||||||||
| 2009 г. | 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. | 2014 г. | 2015 г. | ||||||
| YI | ВСЕГО ПО ПРЕДПРИЯТИЮ |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 1. | Выручка от реализации товаров, продукции (работ услуг) | млн.руб. | 777,1 | 962,0 | 1 746,4 | 1 864,7 | 1 991,5 | 2 151,3 | 2 245,6 | 2 344,1 | ||
| 2. | Начисленные налоги и сборы из выручки | млн. руб | 25,1 | 30,9 | 144,2 | 152,1 | 160,4 | 169,8 | 177,8 | 186,2 | ||
| 2.1 | Акцизы |
|
|
| ||||||||
| 2.2 | НДС подлежащий уплате (возврату) (стр.1.2.1 - стр.1.2.2) | |||||||||||
| 2.3 | НДС начисленный | 18% | 11,5 | 18,5 | 125,0 | 131,7 | 138,8 | 146,7 | 153,9 | 161,3 | ||
| 2.4 | НДС к вычету, в том числе: | 40,0 | 122,3 | 92,2 | 81,7 | 88,0 | 94,7 | 98,7 | 102,9 | |||
| 2.5 | по приобретенным материальным ресурсам | 18% | 40,0 | 43,7 | 75,8 | 81,7 | 88,0 | 94,7 | 98,7 | 102,9 | ||
| 2.6 | уплаченный при приобретении (ввозе) основных средств, нематериальных активов, проведении строительно-монтажных работ | 78,6 | 16,4 | |||||||||
| 2.7
| Единый платеж в местные целевые бюджетные жилищно-инвестиционные фонды, в республиканский фонд поддержки производителей сельскохозяйственной продукции, продовольствия и аграрной науки | 1,0% | 10,7 | 9,4 | 16,2 | 17,3 | 18,5 | 20,0 | 20,9 | 21,8 | ||
| 2.8 | Прочие (налог с продаж) | 2,9 | 3,0 | 3,0 | 3,0 | 3,0 | 3,0 | 3,0 | 3,0 | |||
|
| Итого налогов, сборов, платежей, уплачиваемых из выручки | 25,1 | 30,9 | 144,2 | 152,0 | 160,3 | 169,7 | 177,8 | 186,1 | |||
| 3 | Покупная стоимость товаров (без НДС) | млн. руб | 0,0 | 87,0 | 91,4 | 95,9 | 100,7 | 105,7 | 111,0 | 116,6 | ||
| 4. | Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг | млн. руб | 744,3 | 793,0 | 1 404,7 | 1 489,9 | 1 585,9 | 1 695,1 | 1 753,1 | 1 813,4 | ||
| 4.1 | Материальные затраты, всего | 222,0 | 242,5 | 421,2 | 453,8 | 489,2 | 542,2 | 548,4 | 571,6 | |||
| в том числе: | ||||||||||||
| Сырье и материалы | 130,0 | 149,0 | 284,9 | 310,2 | 337,9 | 381,5 | 381,5 | 398,1 | ||||
| Покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты | 0,0 | |||||||||||
| Топливно-энергетические ресурсы | 42,0 | 52,0 | 88,3 | 92,6 | 97,2 | 103,2 | 105,6 | 108,1 | ||||
| Работы и услуги производственного характера | 12,0 | 20,0 | 20,0 | 20,0 | 20,0 | 20,0 | 20,0 | 20,0 | ||||
| Прочие материальные затраты | 38,0 | 21,5 | 28,0 | 31,0 | 34,1 | 37,5 | 41,3 | 45,4 | ||||
| 4.2. | Расходы на оплату труда | 320,5 | 370,0 | 656,1 | 694,7 | 735,7 | 788,8 | 815,2 | 842,5 | |||
| 4.3. | Отчисления на социальные нужды | 121,8 | 129,5 | 229,6 | 243,1 | 257,5 | 276,1 | 285,3 | 294,9 | |||
| 4.5. | Амортизация основных средств и нематериальных активов | 19,0 | 14,0 | 49,0 | 49,0 | 49,0 | 49,0 | 49,0 | 49,0 | |||
| 4.6. | Прочие затраты, всего в том числе: | 61,0 | 37,0 | 48,7 | 49,1 | 54,5 | 55,0 | 55,2 | 55,5 | |||
| Налоги и неналоговые платежи | 4,0 | 5,0 | 5,2 | 5,4 | 5,5 | 5,7 | 5,8 | 5,9 | ||||
| Платежи по страхованию | 5,0 | 2,0 | 3,5 | 3,8 | 4,0 | 4,3 | 4,4 | 4,5 | ||||
| Проценты по полученным ссудам, кредитам и займам (в соответствии с законодательством) | 12,0 |
|
|
| ||||||||
| Лизинговые платежи |
|
|
| |||||||||
| Другие затраты | 40,0 | 30,0 | 40,0 | 40,0 | 45,0 | 45,0 | 45,0 | 45,0 | ||||
| Справочно: |
|
|
| |||||||||
| - условно-переменные издержки | 521 | 555 | 983 | 894 | 952 | 1 017 | 1 227 | 1 269 | ||||
| - условно-постоянные издержки | 223 | 238 | 421 | 596 | 634 | 678 | 526 | 544 | ||||
| 5 | ЕBDIT | 33 | 169 | 342 | 375 | 406 | 456 | 493 | 531 | |||
| 6 | ЕBIT | 0 | 50,99 | 92,56 | 98,83 | 105,55 | 114,02 | 119,02 | 124,24 | |||
| 7 | Платежи по процентам | 11,00 | 11,00 | 11,00 | 11,00 | 11,00 | 11,00 | |||||
| 8 | ЕBT | 57,99 | 216,67 | 243,49 | 267,56 | 310,14 | 340,19 | 371,88 | ||||
| 9 | Прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг | млн. руб | 7,7 | 51,1 | 197,4 | 222,8 | 245,2 | 286,5 | 314,8 | 344,6 | ||
| 10 | Сальдо операционных доходов и расходов | млн.руб. | 60,0 | 50,0 | 52,5 | 55,1 | 57,9 | 60,8 | 63,8 | 67,0 | ||
| 11 | Сальдо внереализационных доходов и расходов | млн.руб. | -10,0 | -11,0 | -11,0 | -11,0 | -11,0 | -11,0 | -11,0 | -11,0 | ||
| 12 | Расходы из прибыли | млн.руб. | 2,00 | 1,00 | 10,00
| 10,50 | 11,03 | 11,58 | 12,16 | 12,76 | ||
| 13 | Начисленные налоги и сборы из прибыли | млн.руб. | 24,0 | 51,0 | 67,9 | 75,3 | 81,9 | 93,5 | 101,8 | 110,4 | ||
| 13.1. | Налог на недвижимость | 1% | 5,5 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | ||
| 13.2. | Налог на прибыль | 24% | 19,2 | 19,9 | 55,7 | 62,4 | 68,4 | 79,0 | 86,5 | 94,5 | ||
| 13.3. | Налог на доходы |
|
|
| ||||||||
| 13.4. | Местные целевые сборы | 3% | 1,3 | 1,9 | 5,3 | 5,9 | 6,5 | 7,5 | 8,2 | 9,0 | ||
|
| Прочие (указать) |
|
|
| ||||||||
|
| Итого налогов, сборов, платежей, уплачиваемых из прибыли (доходов) | 24,0 | 51,0 | 68,0 | 75,3 | 81,9 | 93,5 | 101,8 | 110,4 | |||
| 14 | Чистая прибыль | млн.руб. | 31,7 | 38,1 | 161,0 | 181,1 | 199,2 | 231,1 | 253,7 | 277,4 | ||
| 15 | Отчисления в фонд реконструкции и развития | млн.руб. |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 16 | Рентабельность реализованной продукции (товаров, работ, услуг) | % | 6,4% | 14,1% | 15,0% | 15,5% | 16,9% | 14,5% | 15,3% | |||
| 17 | Рентабельность продаж | % | 5,3% | 11,3% | 11,9% | 12,3% | 13,3% | 11,3% | 11,8% | |||
| 18 | Реализовано на экспорт товаров | тыс.дол. |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 19 | Реализовано на экспорт услуг | тыс.дол. |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 20 | Кредиторская задолженность на конец отчетного периода | млн.руб. |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 20,1 | в том числе просроченная | млн.руб. |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 21 | Удельный вес просроченной задолженности в общей сумме кредиторской задолженности | % |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 22 | Дебиторская задолженность на конец отчетного периода | млн.руб. |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 22.1. | в том числе просроченная | млн.руб. |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 23 | Удельный вес просроченной задолженности в общей сумме дебиторской задолженности | % |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 24 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на отчетную дату | коэф. |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 25 | Коэффициент текущей ликвидности на отчетную дату | коэф. |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 26 | Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на отчетную дату | коэф. |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 27 | Объем инвестиций в основной капитал | млн.руб. |
| 517,6 | 184,7 | 6,8 | 9,8 | 2,3 | 1,4 | 1,2 | ||
|
| в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 27.1. | собственные средства | млн.руб. |
| 2,3 | 77,0 | 6,8 | 9,8 | 2,3 | 1,4 | 1,2 | ||
| 27.2. | кредиты банков | млн.руб. |
| 0,0 | 107,7 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||
| 27.3. | заемные средства других организаций | млн.руб. |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 27.4. | за счет средств республиканских и местных бюджетов | млн.руб. |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 27.5. | централизованный инновационный фонд | млн.руб. |
| 515,3 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||
| 27.6. | безвозмездная (спонсорская) помощь | млн.руб. |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 27.7. | иностранные источники | млн.руб. |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 27.7.1. | в том числе в долларах США | тыс.дол. |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 28 | Потребность в заемных средствах | млн.руб. |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 29 | Начисленная среднемесячная заработная плата 1 работника | тыс.руб. |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 30 | Показатель по энергосбережению | % |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 31 | Соотношение запасов готовой продукции и среднемесячного объема производства | % |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
Находим значение амортизационных отчислений линейным способом. Сумма амортизационных отчислений должна быть равной исходящей стоимости ОС за вычетом остаточной стоимости с равномерным распределением по годам. Остаточная стоимость проекта составляет 43% при объеме вложений в ОС – 66%, от 778,7 млн. руб. это составляет 515 млн.руб. износ 57% - 515 * 57% = 294,0 млн. руб. на 6 лет – 49,0 млн. руб.
Далее оценим величину прибыли на величину налогов на прибыль и до выплаты % (EBIT). Эта величина находится с помощью показателя прибыльности продаж (5,3%) и величины выручки. Для первого года 962,0*5,3%=50,99 млн. руб.
Баланс инвестиционного проекта
Баланс инвестиционного проекта представлен в приложении 4 и 5.
Прогноз денежных потоков
Расчет чистой прибыли от реализации проекта
Результаты расчетов чистой прибыли от реализации проекта представлены в таблице 6 приложения 1.
Расчет потока денежных средств
Прогнозирование потока денежных средств производится исходя из притоков и оттоков денежных средств от операционной (производственной), инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.
Расчеты потоков денежных средств по предприятию представлены в таблице 8 приложения 1.
Анализ движения денежных средств показывает, что РУП «Жлобинская фабрика художественной инкрустации» испытывает определенный дефицит денежных средств в 2012 году, вызванный возвратом заемных средств, но он перекрывается накопленным остатком денежных средств.
9. ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА
Расчет чистого потока наличности
Показатели эффективности проекта определялись по чистому потоку наличности.
Для расчета основных показателей оценки эффективности инвестиций (чистого дисконтированного дохода, индекса доходности и динамического срока окупаемости) применяется коэффициент дисконтирования, для расчета которого определяется ставка дисконтирования. Ставка дисконтирования по проекту принята в размере ставки рефинансирования Национального Банка Республики Беларусь - 14%.
В таблице 9 приложения 1 представлены результаты расчетов чистого потока наличности и основных показателей эффективности инвестиций по проекту.
Показатели эффективности капитальных вложений
Основные показатели эффективности инвестиций по проекту представлены в таблице 9.1.
Таблица 9.1
|
|
|
