Риски предприятий (фирм), их предупреждение и страхование

21.1. Риски предприятий как объект управления, их виды и особенности

Риск и доход — базовые понятия и ключевые проблемы финан­сово-хозяйственной деятельности предприятия (фирмы). Целью коммерческой организации является получение прибыли в резуль­тате производства и реализации продукции (работ, услуг), а также осуществления других видов деятельности. Поэтому предпринима­тельский риск связан с конечным финансово-хозяйственным ре­зультатом предприятия, в котором объединяются многочисленные частные риски. Если рассматривать предпринимательский риск пред­приятия как результирующую финансовую величину, то логично считать отдельные сопровождающие его риски факторами, влияю­щими на нее.

Можно выделить следующие сущностные аспекты категории «предпринимательский риск»:

♦ риск по отношению к цели, результату, на достижение кото­рого направлено управленческое решение (или предпринимательская деятельность в целом);

♦ риск как возможность, реализуя принятое решение или осу­ществляя запланированную деятельность, не достичь ожидаемого результата;

♦ риск как возможность потери предпринимателем части (или всех) своих ресурсов, недополучения доходов или появление до­полнительных расходов в результате осуществления определен­ной производственной и/или финансовой деятельности;

♦ риск как возможность недостижения цели (результата) вслед­ствие объективно существующей неопределенности, причинами которой выступают'незнание ситуации, случайность или внешнее противодействие.

Предпринимательский риск заключается в возможности недости­жения цели, ожидаемых результатов реализации принятого решения или осуществления запланированной деятельности вследствие объек­тивно существующей неопределенности. Риск реализуется через по­терю предпринимателем своих ресурсов, недополучение доходов или появление дополнительных расходов. Иначе говоря, риск есть угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов, сверх предусмотренных прогнозом или планом его дей­ствий, либо получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.

Таким образом, снижение величины предполагаемого дохода, или так называемая упущенная выгода, также входит в категорию риска.

Эффективность организации управления предпринимательским риском в значительной мере определяется классификацией факто­ров риска, под которой понимается их распределение на конкрет­ные группы по определенным признакам для достижения постав­ленных целей. Классификация позволяет определить место каждого фактора в их системе и создает возможности для эффективного применения впоследствии соответствующих методов управления риском (рис. 21.1).

Рис. 21.1. Основные группы рисков деятельности предприятия (фирмы)

 

На рисунке представлены основные группы рисков деятельнос­ти производственного предприятия (фирмы), среди которых преж­де всего следует выделить хозяйственные риски. Входящий в группу хозяйственных рисков производственный риск проявляется в возможности уменьшения объема выпуска продукции, снижения ее качества, роста издержек производства и уменьшения произво­дительности труда, возникновении убытков в результате простоя производства, потерь рабочего времени, недопоставок исходных ма­териалов, сырья, энергии и т. д.

Риск нанесенияущерба собственности предприятия (фирмы), его движимому и недвижимому имуществу (машинам и оборудованию, компьютерным базам данных, запасам сырья и материалов, гото­вой продукции на складе, грузам, денежным средствам и т. п.) обусловлен возможностью кражи, диверсии, халатности, перенап­ряжения технической и технологической систем, аварии, пожара, наводнения, механического либо радиационного воздействия и дру­гими причинами.

Коммерческий риск связан с процессом реализации товаров и услуг, производимых или закупаемых предприятием, и проявляет­ся в снижении объема реализации товаров вследствие изменения рыночной конъюнктуры и неблагоприятного изменения цен, по­вышении издержек обращения, потерях товара в процессе его об­ращения и др.

В последние годы отмечается значительное повышение для рос­сийских предприятий значимости финансовых рисков, кото­рые связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т. е. де­нежных средств). Так, под воздействием инфляционного риска полу­чаемые предприятиями в 1992—1995 гг. денежные доходы обесценивались с точки зрения реальной покупательной способно­сти быстрее, чем росли. Дефицит денежной массы привел к рас­цвету бартера — товарного оборота, не сопровождающегося адек­ватными финансовыми потоками. В результате «бартеризации» эко­номики возросло влияние коммерческих рисков на совокупный риск деятельности производственного предприятия. Наряду с инфляци­онным риском весьма значимыми для многих предприятий оказа­лись риски ликвидности и валютные риски, входящие в группу рис­ков, связанных с покупательной способностью денег.

Риски предпринимательских инвестиций связаны с рисками пря­мого вложения средств в осуществление того или иного конкрет­ного инвестиционного проекта. Для предприятия наиболее суще­ственными в этой группе могут быть риски заказчика строительных работ, кредитный риск заемщика, риск ущерба в результате оши­бок или упущений, связанных с оформлением права собственнос­ти на приобретаемый для предпринимательских целей объект, и т. д. Риск финансовых инвестиций проявляется в результате приобрете­ния предприятием (фирмой) активов в виде ценных бумаг.

Управленческие риски включают риск отсутствия страте­гического подхода к планированию и управлению на предприятии, риск ошибок в определении целей предприятия, прогнозировании развития внешней среды в стратегическом планировании, риск не­соответствия системы управления предприятия масштабам и ха­рактеру его деятельности и др. Управленческие риски в значитель­ной мере носят субъективный характер. Ведь именно предпринима­тель (менеджер) определяет цели предпринимательской деятельности, оценивает ситуацию, формирует варианты решений, делает выбор приемлемого решения. Управленческие риски двояко влияют на совокупный предпринимательский риск: наряду с пря­мым воздействием, они могут влиять опосредованно, порождая или, наоборот, устраняя (снижая) отдельные хозяйственные и финан­совые риски. Таким образом, управленческие риски занимают гла­венствующую позицию в совокупности основных групп рисков де­ятельности предприятия (фирмы).

Объективные условия рисков

Риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения этого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убы­ток), нулевой и положительный (выигрыш, выгода, прибыль). В зависимости от возможного результата все частные риски подраз­деляются на две большие группы — чистые и спекулятивные риски. Чистые риски означают возможность неполучения желаемого ре­зультата. К этой группе относятся большинство рисков деятельно­сти промышленного предприятия исходя из специфики производ­ства. Спекулятивные риски проявляются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результатов. К ним от­носятся риски, связанные с покупательной способностью денег, и инвестиционные финансовые риски.

Одним из важных факторов предпринимательства является вре­мя. Риск всегда связан с продолжительностью предприниматель­ского проекта, поэтому его оценка должна быть привязана к конк­ретному этапу выполнения работ, конкретному периоду (и даже дате) внутри финансового года при осуществлении производствен­ной программы. В связи с этим уместно выделять расчетные и теку­щие риски. Расчетный риск можно оценить на стадии подготовки бизнес-плана (проекта), при обосновании предпринимательского замысла. Текущий риск оценивается в ходе работы, в процессе осу­ществления бизнес-плана (проекта). При неблагоприятном стече­нии обстоятельств текущий риск может не только превысить рас­четный, но и превзойти предельные ограничения, что, в свою оче­редь, приведет к необходимости отказа от данного проекта либо даже от осуществления конкретного вида предпринимательской де­ятельности (этот финал более характерен для мобильных малых предприятий). Часто по фактору времени риск подразделяют на долгосрочный и краткосрочный. При этом долгосрочный риск свя­зан с развитием на перспективу, а краткосрочный — с оперативны­ми, конъюнктурными причинами.

Для поддержания устойчивой работы предприятия (фирмы) необходимо учитывать все факторы риска: как генетические, т. е. присущие данному виду предпринимательства в любых условиях, так и специфические, присущие данному периоду. Поскольку важ­нейшей задачей любого предпринимателя, осуществляющего биз­нес в нестабильной экономической среде, является недопущение банкротства организации, в целях управления риском следует вы­делять допустимый, критический и катастрофический риски. Дону- стимый риск — это угроза возникновения потерь, сопоставимых с потерей прибыли от реализации проекта или от предприниматель­ской деятельности в целом. Критический риск — это опасность по­терь, сопоставимых с суммой выручки от реализации продукции (услуг). Под катастрофическим понимается риск, который харак­теризуется опасностью потерь в размере, равном или превышаю­щем собственный капитал предприятия (или имущественное со­стояние предпринимателя). Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству предприятия.

Внутренние и внешние риски

Для определения возможностей и границ управления риском на внутрифирменном уровне важно разделение факторов риска в за­висимости от сферы возникновения на внешние и внутренние. К внешним для предприятия относятся факторы, не связанные не­посредственно с деятельностью этого предприятия (фирмы): сти­хийные явления природы, техногенные катастрофы, злоумышлен­ные действия третьих лиц, уровень инфляции, изменения эконо­мической политики, внутри- и внешнеполитические события и др. Внутренние факторы возникают в результате конкретной дея­тельности предприятий, прежде всего его администрации. Они вклю­чают уровень себестоимости продукции, ее качество и надежность, условия сбыта, предпродажный и послепродажный сервис, каче­ство рекламы, технический уровень основных производственных фондов, уровень обеспеченности оборотным капиталом, соотно­шение между собственными и заемными средствами, отбор клиен­тов, профессиональный уровень рабочих и служащих и др.

В условиях переходной экономики внешние факторы весьма су­щественно влияют на величину риска деятельности предприятия. Для деловой активности в сфере реальной экономики в настоя­щее время определяющими являются такие внешние факторы, как стабильность политической власти на федеральном и региональ­ном уровнях, противоречия в разграничении правомочий между федеральными и региональными властями, установление регио­нальных ограничений на перемещение капиталов и товаров, из­менения налоговых нормативов или процентных ставок по креди­там Центрального банка РФ, изменение правил валютного обра­щения и условий ведения внешнеэкономической деятельности, изменение тарифов на продукцию естественных монополий (элек­троэнергию, газ) и тарифов на грузовые перевозки железнодо­рожным транспортом и др. Производственные предприятия могут испытывать трудности из-за колебаний цен на сырье, материалы и комплектующие; внезапного оттока финансовых ресурсов либо изменения условий кредитования; падения платежеспособного по­требительского спроса в регионе традиционного сбыта продукции или падения платежеспособности традиционных оптовых покупа­телей и других факторов.

При анализе предпринимательского риска предприятия (фир­мы) особое значение приобретает разделение факторов риска на регулируемые (управляемые) и нерегулируемые (неуправляемые). Управляемость факторов зависит от поставленных целей (задач), от конкретных условий их решения, в связи с чем не может быть еди­ного классификационного деления факторов на управляемые и неуправляемые. Отнесение фактора к той или иной группе опреде­ляется, во-первых, уровнем управления, на котором может быть принято решение, и, во-вторых, периодом реализации принятого решения. Многие факторы, которые на уровне отдельного пред­приятия (фирмы) считаются неуправляемыми (например, внешние факторы), на уровне финансово-промышленной группы, органов власти становятся управляемыми. Чем длительнее период реализа­ции принятого решения, тем больше факторов из группы нерегу­лируемых могут стать регулируемыми. Труднорегулируемыми на коротком интервале времени являются факторы, зависящие преж­де всего от предыстории функционирования анализируемого пред­приятия (объем и структура основных и оборотных средств, харак­теристики технического и технологического уровня производства, структура производственного персонала и т. д.).

Величина риска деятельности предприятия может быть измене­на за счет целенаправленного воздействия на регулируемые факто­ры, которое может быть осуществлено только при условии выявле­ния и систематизации всех возможных факторов риска.

21.2. Управление рисками и их предупреждение

В рыночной экономике основным принципом менеджмента яв­ляется не максимизация прибыли, а успешное элиминирование влияния рисковых ситуаций, что в перспективе обеспечивает наи­большую финансовую устойчивость. Поэтому в экономике многих стран предприятия в своей деятельности часто используют связан­ные с риском производственные стратегии.

Чтобы оперативно реагировать на любые значимые изменения в условиях функционирования, предприятие должно сформировать систему управления, основанную на так называемом предприни­мательском стиле поведения. Для этого в общую систему управле­ния предприятием (фирмой) включается система управления рис­ками (риск-менеджмент). Последняя включает две подсистемы: управляющую (субъект управления) и управляемую (объект управ­ления). Объектом управления в риск-менеджменте является соб­ственно риск, рисковые вложения капитала и экономические от­ношения между субъектами предпринимательства в процессе реа­лизации риска. Это отношения между предприятием и банком (за­емщиком и кредитором), предприятием и страховой компанией (страхователем и страховщиком), между предприятием, предпри­ятиями-поставщиками и предприятиями-потребителями, между предприятием и его конкурентами и пр. Субъект управления в риск-менеджменте — это группа руководителей и специалистов, которая посредством различных приемов и способов осуществляет целенаправленное воздействие на объект управления.

Организация риск-менеджмента предполагает определение орга­на управления риском на данном предприятии. Это может быть финансовый менеджер, менеджер по риску или соответствующие подразделения (секторы, отделы) в финансовой службе предпри­ятия. В любом случае эта деятельность должна быть подкреплена соответствующими регламентами, положениями и организацион­но-распорядительными документами, определяющими для дан­ного предприятия правила и периодичность проведения анализа риска, способы сбора и хранения необходимой для анализа ин­формации, порядок представления руководству антирисковых ре­комендаций и контроля за их исполнением и т. п.

Процесс управления риском может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управ­ляющей и управляемой подсистемами. При этом получение надеж­ной и достаточной информации имеет особенно большое значе­ние, так как только она позволяет принять правильное решение о действиях в условиях риска. Эта информация включает осведомлен­ность о вероятности ущерба, наличии и величине спроса на товары и капитал, финансовой устойчивости и платежеспособности кли­ентов, партнеров и конкурентов, ценах, курсах и тарифах (в том числе на услуги страховщиков), условиях страхования, дивидендах и процентах и т. п.

Все источники информации, которые могут использоваться субъектом управления, можно подразделить на учетные и внеучет- ные. К первым относятся бухгалтерский учет и отчетность, налого­вый учет и отчетность, статистический учет и отчетность, опера­тивный учет и отчетность, управленческий учет и отчетность, вы­борочные учетные данные. К внеучетным источникам можно отнести материалы различных ревизий; внешнего и внутреннего аудита; лабораторного и врачебно-санитарного контроля; налоговых про­верок; собраний акционеров, совета директоров, правления, ко­миссий по трудовым спорам, производственных совещаний; объяс­нительных и докладных записок сотрудников; переписки пред­приятия с вышестоящими и контролирующими организациями; материалы проведенных социологических исследований, в том числе экспертных опросов и др.

Стратегия и тактика управления рисками

Риск-менеджмент, рассматриваемый обычно как система уп­равления риском и экономическими (прежде всего финансовы­ми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, включает стратегию и тактику управленческих действий. Под стра­тегией управления понимаются направления и способы использо­вания средств для достижения поставленной цели. В соответствии со стратегией выбираются варианты управленческих решений и концентрируются усилия на осуществлении этих вариантов. При достижении поставленной цели определенная стратегия утрачи­вает свое значение. Новые цели требуют разработки новой страте­гии. Тактика — это конкретные приемы и методы, которые слу­жат достижению поставленной цели в реальных условиях. Задачей тактики управления является выбор оптимального решения, при­емов и методов управления, наиболее соответствующих конкрет­ной хозяйственной ситуации.

В табл. 21.1 представлена классификация основных методов уп­равления риском предприятий (фирм). Эти методы в конечном сче­те способствуют снижению общей величины предпринимательско­го риска предприятия. Часть из перечисленных методов гарантирует снижение риска в перспективе, часть — немедленно. Отдельные методы можно охарактеризовать как меры прямого воздействия на величину и вероятность реализации риска, другие — как меры опо­средованного (косвенного) воздействия.

В российской хозяйственной практике наиболее распространены методы избежания и локализации риска. Этими методами пользуют­ся руководители многих производственных предприятий, которые отказываются от услуг ненадежных посредников, стараются не рас­ширять круг партнеров, работать только с надежными контрагента­ми. Сдаче в аренду неиспользуемых площадей и оборудования они предпочитают их консервацию, страхованию — поиск гарантов.

Хозяйствующие субъекты, использующие методы избежания риска, отказываются от инновационных и иных проектов, эффек­тивность которых вызывает хотя бы незначительные сомнения. Ме­тод «поиска гарантов» широко применяется как мелкими, так и крупными предприятиями. При этом первые используют гарантии различных фондов (поддержки малого предпринимательства, ры­ночных реформ и т. д.), вторые — органов государственного и му­ниципального управления. Выдача подобных гарантий в определен­ной мере способствует развитию коррупции и не заинтересовывает предприятия в принятии мер по снижению риска.

Методы локализации риска позволяют предприятию выделить наиболее финансово опасный этап или участок деятельности в обособленное структурное подразделение или дочернюю фирму (обычно малое предприятие). Этот метод также допускает реали-

Таблица 21.1

Классификация методов управления риском

				Методы
Методы	Методы	Методы	Методы	снижения
предупреждения	избежания	локализации	диверсификации	экономических
риска	риска	риска	риска	последствий риска
Приобретение	Отказ от	Создание	Распределение	Лимитирование
необходимой	ненадежных	дочерних	рисков между
информации	партнеров	предприятий	участниками	Самострахова-
о риске	Поиск гарантов	для реализа­	отдельных про-	ние (создание
	ции рисковых	ектов (соиспол-	запасов и ре-
Стратегическое	Отказ от	проектов	нителями)	зервирование)
планирование деятельности	рисковых	Создание	Диверсификация	Взаимное
предприятия	проектов	специальных	сбыта и поставок	страхование
Активный,	Консервация	(с обособлен­ным балан­	Диверсификация	Страхование
целенаправленный	имущества	сом) струк­	инвестиций
маркетинг	Увольнение	турных под­	Диверсификация
Прогнозирование	некомпетентных	разделений	видов
развития внешней	работников	Заключение	деятельности
среды		договоров о	Распределение
Обучение		совместной	риска во време-
персонала и его		деятельности	ни
инструктаж		для реализа-
Осуществление		ции рисковых
	проектов
предупредитель­
ных мероприятий
(противоаварий-
ных, противопо­
жарных и т. п.)