В основе наиболее распространенной общесистемной классификации рисков лежит выделение чистых и спекулятивных рисков.
Чистые статические риски - это риски, обусловленные факторами, изменить или ограничить действие которых реально невозможно (налоговое законодательство, природно-географического условия, общественная мораль, социальные положения и т. п. ). Они имеют относительно постоянный характер проявления. Для анализа и оценки этих рисков широко используются методы математической статистики и теории вероятностей, поскольку их проявление, как правило, отличается определенной закономерностью. Спекулятивные риски в полной мере определяются управленческим решением. Они имеют неопределенный характер проявления, а аналитические оценки изменяются на протяжении времени. Неопределенность увеличивает не только риск, но и, как правило, полезный эффект. Наиболее ярко спекулятивные риски проявляются в областях деятельности, которые зависят от рыночной конъюнктуры, поэтому часто спекулятивные риски называют динамическими. Для анализа динамических рисков используют нетрадиционные методы анализа и обоснования управленческих решений (например, технический анализ). Чистые риски подразделяют в зависимости от основной причины возникновения на следующие виды: § Природные риски - риски, связанные с проявлением сил природы. § Экологические риски — риски, связанные с загрязнением окружающей среды. § Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Они возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причине, что непосредственно не зависят от хозяйствующего субъекта. § Коммерческие риски характеризуют опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности и показывают степень неопределенности результатов конкретной коммерческой сделки. Коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.
Имущественные риски — это риски, связанные с вероятностью потерь имущества организации через кражу, диверсии, небрежности, перенапряжения технической или технологической систем и т. п. Производственные риски — риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие влияния разных факторов (прежде всего с повреждением основных и оборотных фондов - оборудование, сырье, транспорт и т. п. ), и риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологий. Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытками через задержку платежей, отказ от платежа в период транспортирования товара, недопоставка товара и т. п. Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов. Они подразделяются на риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски). К рискам, связанных с покупательной способностью денег, относятся инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидности. Инфляционный риск — это риск того, что при возрастании инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности. Дефляционный риск - это риск того, что при возрастании дефляции происходят падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов. Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты относительно другой, при проведении внешнеэкономических операций. Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров через изменение оценки их качества и потребительской стоимости.
Инвестиционные риски содержат в себе следующие подвиды: риски упущенной выгоды, риски снижения прибыльности, риски прямых финансовых потерь. Риски упущенной выгоды - это риски наступления косвенного (побочного) финансового убытка (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-нибудь мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование и т. п. ). Риск снижения прибыльности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по взносам и кредитам. Их разновидностями являются процентные риски и кредитные риски. К процентным рискам относится опасность потерь финансово-кредитных организаций, которые могут иметь место в результате превышения процентных ставок по привлеченным средствам над прудами по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением размеров дивидендов по акциям, которые обусловлены изменением рыночных процентных ставок по облигациям, сертификатах и других ценных бумагах. Кредитный риск - это опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, которые причитаются кредитору. Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь. Риски прямых финансовых потерь включают следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, кредитный риск. Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых соглашений (риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирме и т. п. ). Селективные риски — это риск неправильного выбора видов вложения капитала или вида ценных бумаг для инвестирования при формировании инвестиционного портфеля. Риск банкротства представляет собой опасность полной потери организацией собственного капитала в результате неправильного выбора его вложения и, как следствие, неспособности организации рассчитываться за взятыми на себя обязательствами.
Воспользуйтесь поиском по сайту: ©2015 - 2025 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...
|