 |
Б. Установление обязательных требований к деятельности участников рынка ценных бумаг. 13 страница
|
|
|
|
Другой вопрос: куда относить депозитарный договор в системе обязательственного права? В литературе высказана мысль (П. В. Степанов) о том, что " депозитарный договор представляет собой самостоятельный вид договора, не предусмотренный ГК" < 1>. С учетом проведенного анализа определения ст. 7 Федерального закона " О рынке ценных бумаг" нам это положение в настоящее время представляется неверным (подчеркнем: именно с позиции действующего регулирования). С позиции действующего законодательства этот договор вообще никуда нельзя сегодня относить, в лучшем случае надо говорить о его смешанном характере. Однако в будущем нам представляется правильным, чтобы этот договор рассматривался ГК как самостоятельный вид договора. Причем, скорее всего, речь должна идти об одном из подвидов договора возмездного оказания услуг. Еще более желательно, чтобы в ГК в рамках возмездного оказания услуг был выделен специальный вид договора - предоставление финансовых услуг и уже в рамках его рассматривать особенности депозитарного договора (и не только его).
--------------------------------
< 1> Правовые основы рынка ценных бумаг / Под ред. А. Е. Шерстобитова. С. 150.
Депозитарный договор, описанный в ст. 7 Федерального закона " О рынке ценных бумаг", не является единственным договором, который депозитарии используют в своей практической деятельности.
Во-первых, надо обратить внимание на институт централизованного хранения. Эти отношения законодательство признает, но... никак не регулирует. Понятно, что отношения владельца ценной бумаги и самого депозитария здесь будут осуществляться на основании депозитарного договора. Однако какова юридическая природа договора, который заключают эмитент таких ценных бумаг и депозитарий < 1>? Его содержание, с одной стороны, похоже на депозитарный договор - сертификаты документарных ценных бумаг помещаются на хранение в депозитарий. Но неясно (этот вопрос, кстати, следует обратить к адептам позиции, в соответствии с которой договор хранения ценных бумаг не признается депозитарным), какой учет для эмитента такой депозитарий ведет? Скорее всего, никакого, в смысле того учета, который имеет в виду ст. 7 Федерального закона " О рынке ценных бумаг". Да и не нужен он эмитенту, ведь он же не владелец и ему не нужно оказывать услуги по номинальному держанию. По сути, депозитарий в этом случае оказывает услуги эмитенту, аналогичные тем, которые ему оказывал бы регистратор. Подтверждает это и анализ некоторых специальных норм законодательства, которые регулируют отношения эмитента с депозитарием, осуществляющим централизованное хранение. К примеру, в соответствии со ст. 16. 1 Федерального закона " Об ипотечных ценных бумагах" устанавливается специфика отношений между конкурсным управляющим и таким депозитарием при составлении списка (реестра) владельцев облигаций с ипотечным покрытием. Однако ни существенные условия такого договора, ни даже его название, ни описания прав и обязанностей сторон законодательство не содержит. Между тем здесь возникает весьма щекотливый вопрос об ответственности депозитария. Ведь по логике ст. 29 Федерального закона " О рынке ценных бумаг" депозитарий будет тем лицом, которое от имени клиентов предъявит бумаги к исполнению.
|
|
|
--------------------------------
< 1> Отметим, что в законодательстве, как кажется, появляются и иные аналоги централизованного хранения, правовая основа которых тоже не ясна. Так, с 2009 г. в ст. 13 Федерального закона " Об ипотеке (залоге недвижимости)" появилось такое правило: " В отметке о депозитарном учете закладной должно быть указано, что такой учет является временным или обязательным". Кто может установить обязательность депозитарного учета и на основании какого договора? Этот вопрос в законодательстве оставлен без ясного ответа.
|
|
|
Во-вторых, ст. 7 Федерального закона " О рынке ценных бумаг" предусматривает возможность возникновения отношений между самими депозитариями. В соответствии с ее положениями депозитарий имеет право на основании соглашений с другими депозитариями привлекать их к исполнению своих обязанностей по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги депонентов (т. е. становиться депонентом другого депозитария или принимать в качестве депонента другой депозитарий), если это прямо не запрещено депозитарным договором. При этом если депонентом одного депозитария является другой депозитарий, то депозитарный договор между ними должен предусматривать процедуру получения в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, информации о владельцах ценных бумаг, учет которых ведется в депозитарии-депоненте, а также в его депозитариях-депонентах. Кроме того, в соответствии с Положением о депозитарной деятельности в Российской Федерации, утвержденным Постановлением ФКЦБ России от 16 октября 1997 г. N 36, в случае, если депозитарий является депонентом другого депозитария, указанные депозитарии обязаны проводить в порядке и сроки, которые определены договором, сверку данных по ценным бумагам клиентов (депонентов) и совершенным операциям по ценным бумагам клиентов (депонентов). Один из возможных случаев заключения такого договора указанное Положение косвенно описывает (п. 4. 9): депозитарий вступает в отношения с другим депозитарием, если он не имеет возможностей самостоятельно осуществлять хранение сертификатов ценных бумаг. Как предусматривает этот документ, если клиентом (депонентом) депозитария является другой депозитарий, учет и удостоверение ценных бумаг клиентов (депонентов) депозитария депонента ведется по всей совокупности данных, без разбивки по отдельным клиентам (депонентам) и депозитарий-депонент выполняет функции номинального держателя ценных бумаг своих клиентов (депонентов).
|
|
|
Содержат специфику таких договоров и иные нормативные акты. Так, ст. 14 Федерального закона " Об инвестиционных фондах" установлено, что " депозитарии, за исключением расчетных депозитариев, не вправе осуществлять учет прав на инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов на счетах депо, открытых другим депозитариям, выполняющим функции номинальных держателей инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, принадлежащих их клиентам (депонентам)". По логике данного правила получается, что для того, чтобы вступать в междепозитарные отношения, в некоторых случаях надо обладать правовым статусом расчетного депозитария. Похожую, но сформулированную несколько в иной технике норму содержит ст. 20 Федерального закона " Об ипотечных ценных бумагах": " Депозитарии, за исключением депозитариев, осуществляющих учет прав на ипотечные сертификаты участия, обращение которых осуществляется через организатора торговли на рынке ценных бумаг, не вправе открывать счета депо другим депозитариям, выполняющим функции номинальных держателей ценных бумаг своих клиентов (депонентов)".
Значит, договор, регулирующий отношения между двумя депозитариями, - это не совсем обычный депозитарный договор (а может, и совсем не депозитарный договор, хотя указанный акт регулятора то обозначает его как депозитарный, то использует конструкцию " договор о междепозитарных отношениях" ). У такого договора и свой отдельный предмет, и свои существенные условия. Однако его регулирование законом весьма расплывчато.
Более того, много вопросов возникает и по поводу значения термина " расчетный депозитарий". Законы и иные нормативные акты таким термином оперируют весьма часто. Так, ст. 42 Федерального закона " О рынке ценных бумаг" среди полномочий (функций) федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг (регулятора) указывает в том числе установление обязательных требований к " расчетно-депозитарной деятельности". Нигде в Законе при этом не находится место ни определению таковой, ни раскрытию ее соотношения с обычной депозитарной деятельностью (сходная функция соответственно установлена и Положением о Федеральной службе по финансовым рынкам, утвержденным Постановлением Правительства РФ от 30 июня 2004 г. N 317). Напротив, ст. 10. 1 данного Закона уже использует термин " расчетный депозитарий". В ней говорится о таком депозитарии как об организации, " осуществляющей расчеты по результатам сделок, совершенных на торгах фондовых бирж и/или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, по соглашению с такими фондовыми биржами и/или организаторами торговли".
|
|
|
В связи с этим возникает интересный вопрос: тождественны ли понятия " депозитарной" и " расчетно-депозитарной" деятельности? Отметим, что акты регулятора в этой области весьма противоречивы. Так, Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденный Приказом ФСФР России от 6 марта 2007 г. N 07-21/пз-н, содержит такое правило: " Лицензиат, осуществляющий депозитарную деятельность на рынке ценных бумаг, вправе выполнять функции расчетного депозитария на рынке ценных бумаг, то есть осуществлять расчеты по ценным бумагам по результатам клиринга и проведение всех операций по счетам депо участников рынка ценных бумаг, при исполнении сделок, совершенных через организаторов торговли на рынке ценных бумаг, имеющих соответствующую лицензию (далее - расчетный депозитарий). Лицензиат, совмещающий депозитарную деятельность на рынке ценных бумаг с брокерской деятельностью на рынке ценных бумаг, и/или дилерской деятельностью на рынке ценных бумаг, и/или с деятельностью по управлению ценными бумагами на рынке ценных бумаг, не вправе выполнять функции расчетного депозитария".
Отметим, что акт регулятора говорит о каких-то " функциях" расчетного депозитария, т. е. использует конструкцию, незнакомую Федеральному закону " О рынке ценных бумаг". Впрочем, и сам Закон написан так, что можно понимать расчетно-депозитарную деятельность вообще как отдельный вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. И еще на один момент обратим внимание: определение расчетного депозитария дано в Законе как-то странно - не в ст. 7, которая регулирует собственно депозитарную деятельность, а в ст. 10. 1, которая регулирует вопросы согласования с регулятором назначений в органы управления профессиональных участников.
В-третьих, Закон предусматривает, что в случае оказания депоненту услуг, связанных с получением доходов по ценным бумагам и иных причитающихся владельцам ценных бумаг выплат, денежные средства депонентов должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом (открываемых) депозитарием в кредитной организации (специальный депозитарный счет (счета)). Депозитарий обязан вести учет находящихся на специальном депозитарном счете (счетах) денежных средств каждого депонента и отчитываться перед ним. Депозитарий не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный депозитарный счет (счета), за исключением случаев их выплаты депоненту, а также использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном депозитарном счете (счетах). Отметим, что Закон называет открываемые счета счетами депо, но на них ведется учет не ценных бумаг, а только денежных средств. Причем субъектом открытия такого счета депо является кредитная организация.
|
|
|
В-четвертых, Положение о депозитарной деятельности в Российской Федерации прямо признает право учетных институтов вступать в договорные отношения, имеющие целью проведение действий по осуществлению прав владельцев по ценным бумагам и передаче ценных бумаг между различными учетными институтами. В частности, отмечено, что при открытии депозитарию счета номинального держателя депозитарий и регистратор вправе заключить между собой договор с включением в него условий, не противоречащих федеральным законам и иным нормативным правовым актам и устанавливающих дополнительные гарантии обеспечения прав владельцев ценных бумаг, включая условие о регулярной сверке данных по ценным бумагам. Выше мы уже отмечали, что, вообще говоря, такой договор не просто желателен, а скорее обязателен для таких субъектов. Однако его заключение не предусмотрено законом, его существенные условия, права и обязанности сторон, не регулируются ни одним нормативным актом.
Одной из ключевых услуг, которую оказывает своему клиенту депозитарий, является открытие и ведение счета депо. Закон не устанавливает каких-то требований к такому счету, не описывает его структуру и не устанавливает операций, которые могут проводиться по такому счету. Статья 7 Федерального закона " О рынке ценных бумаг" описывает только самые общие обязанности депозитария: регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами; ведение отдельного от других счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету; передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.
Между тем первый вопрос, который возникает при анализе счета депо, - это вопрос о том, каким субъектам он может быть открыт. Когда мы анализировали деятельность по ведению реестра, мы выделяли категории зарегистрированных лиц: владелец, номинальный держатель, доверительный управляющий, залогодержатель. Мы также установили, что счет может быть открыт самому эмитенту (управляющей компании), а кроме того, выделили группу лиц, открытие которым счетов законом не предусмотрено, однако, с нашей точки зрения, просто необходимо (нотариус, суд, органы, осуществляющие исполнение судебных решений). Как этот вопрос решен применительно к депозитарной деятельности?
И здесь мы должны отметить, что общее Положение о депозитарной деятельности вообще не описывает типы (виды) депонентов, а также особенности правового режима открываемых им счетов. Между тем практика депозитарной деятельности показывает, что счета депо открываются и доверительным управляющим, и залогодержателям, и другим депозитариям (" номинальным держателям" ). И если правовой режим договора о междепозитарных отношениях еще как-то урегулирован, то в отношении всех других субъектов эта деятельность осуществляется скорее по сложившимся деловым обыкновениям. Условно говоря, все понимают, что именно так это и надо делать и по-иному быть не может. И действительно, если депозитарий по закону должен отражать обременение ценных бумаг, то не открыть счет депо залогодержателя нельзя. Другая ситуация с нормативными актами Банка России (Положение Банка России от 16 марта 2004 г. N 253-П " О порядке депозитарного учета федеральных государственных ценных бумаг" ). Здесь достаточно подробно описываются виды счетов, хотя нельзя не отметить, что они не учитывают тех замечаний, которые мы высказывали относительно лицевого счета в реестре.
Такое (фрагментарное) правовое регулирование деятельности важнейшего учетного института на рынке ценных бумаг не может не вызывать сожаление. Совершенно очевидно, что здесь правовое регулирование просто отстало от жизни, более того, требуется его перенесение как минимум на уровень выше - на уровень правового акта, а скорее всего, основы такой деятельности в переработанном виде должны найти свое прямое закрепление в Законе.
Законодательство не содержит определения самого счета депо. Ведомственные акты дают хотя и похожие, но разные определения. Счет депо в соответствии с Положением о депозитарной деятельности в Российской Федерации признается учетным регистром - " материалом" депозитарного учета, предназначенным для фиксации в депозитарии текущих значений реквизитов объектов депозитарного учета и действий депозитария по исполнению депозитарных операций. В иных нормативных актах можно встретить указание на то, что это " объединенная общим признаком совокупность записей", предназначенная для учета прав на ценные бумаги (Положение ЦБ РФ от 16 марта 2004 г. N 253-П " О порядке депозитарного учета федеральных государственных ценных бумаг" ).
Положение о депозитарной деятельности указывает, что учетные регистры (здесь речь идет о тех регистрах, которые составляют счет депо как совокупность записей) депозитария организуются в форме анкет или журналов. Анкетами называются учетные регистры депозитария, в которых отражаются только текущие значения реквизитов объектов депозитарного учета. Журналами называются учетные регистры депозитария, состоящие из последовательных записей.
По своей природе счет депо очень схож с лицевым счетом в реестре. Эта схожесть состоит хотя бы в том, что, как и в случае с приходной записью по лицевому счету, приходная запись по счету депо имеет правоустанавливающее значение в соответствии со ст. 29 Федерального закона " О рынке ценных бумаг". Правовой режим обоих счетов " роднит" и то, что закон и нормативные акты регулятора не описывают самой структуры этого счета. Положение о депозитарной деятельности в Российской Федерации содержит указание на " лицевые счета", которые открываются в рамках счета депо. Нормативные акты Банка России (Положение о порядке депозитарного учета федеральных государственных ценных бумаг, Приказ от 25 июля 1996 г. N 02-259 " Об утверждении Правил ведения учета депозитарных операций кредитных организаций в Российской Федерации" ) более подробно описывают структуру, выделяя разделы счета депо (" представляющая собой объединенную общим признаком в отношении прав на облигации совокупность записей на счете " депо" ) и определяя лицевой счет (совокупность записей, предназначенная для учета ценных бумаг одного выпуска, находящихся на одном аналитическом счете депо и обладающих одинаковым набором допустимых депозитарных операций; является минимальной неделимой структурной единицей депозитарного учета).
Причем здесь важен не столько вопрос технологии учета, сколько определение того момента, с которого бумага меняет владельца. В настоящее время определить, с внесения какой конкретно записи и в какой учетный регистр у одного лица право собственности прекращается, а у другого начинается, невозможно. Этот вопрос опущен в нормативных актах. Такое положение кажется нам весьма странным и даже опасным, ведь речь идет о правах собственности. Этот вопрос интересен еще и тем, что Положение о депозитарной деятельности подразумевает открытие разных счетов, более того, оно подразумевает принцип двойного учета, который должен обеспечить контроль за движением ценных бумаг.
Принцип двойного учета логически вытекает из содержания депозитарной деятельности: депозитарий регистрируется в системе ведения реестра как номинальный держатель, кроме того, закон предусматривает возможность возникновения междепозитарных отношений. Положение о депозитарной деятельности описывает это как принцип " двойной записи": " Ценные бумаги на счетах депо учитываются по принципу двойной записи. Каждая ценная бумага в депозитарном учете должна быть отражена дважды: один раз - на счете депо депонента и второй раз - на счете места хранения. Для каждого выпуска ценных бумаг, учитываемых в депозитарии, должен соблюдаться баланс: общее количество ценных бумаг одного выпуска, учитываемых на счетах депо депонентов, должно быть равно общему количеству ценных бумаг этого выпуска, учитываемых на счетах мест хранения".
Очевидно, что проводка, т. е. та самая приходная запись, с которой закон связывает переход права собственности на ценные бумаги, осуществляется не на счете депо места хранения (что бессмысленно), а на счете депо владельца. Законодательство порождает здесь определенную проблему: предположим, что лицо через депозитарий отправило ценные бумаги другому владельцу (была совершена " расходная запись" ); далее по каким-то причинам (по судебному решению) лицо, которое получило ценные бумаги (была совершена " приходная запись" ), принялось их возвращать, а старый владелец отказывается их принимать, т. е. бумаги должны " повиснуть" на счете депозитария (счете места хранения), причем их статус будет не определен. Можно, конечно, напридумывать специальных терминов, скажем, отнести такие ценные бумаги к ценным бумагам " в пути" и так и отразить это в балансе депозитария. Но возникает вопрос: а кто собственник-то?
На наш взгляд, эта проблема требует своего нормативного решения. Порядок внесения приходных/расходных записей по счету депо должен быть достаточно детально урегулирован законом. Здесь хорошая аналогия - порядок регистрации и сделок с закладной, который мы рассматривали применительно к закладной. Ведь до деталей прописано, куда конкретно, кто, в какое время и какую запись вносит! В случае же с депозитарием мы ничего подобного не наблюдаем.
Однако счет депо имеет и отличия от лицевого счета в реестре, которые во много вызваны спецификой того и другого. Здесь надо отметить то, что на лицевом счете лица ведется учет ценных бумаг одного эмитента. Другая ситуация со счетом депо. На нем может вестись учет любых ценных бумаг, принадлежащих клиенту депозитария. Это должно вызывать и иную структуру счета депо по сравнению с лицевым счетом. В практике регистраторов в структуре лицевого счета открывают разделы счетов (как мы отметили, в некоторых случаях закон даже обязывает это делать). Похожая ситуация и со счетами депо. Здесь также открывают разделы счетов. Основанием для открытия раздела счета депо является поступление депозитарию документов, которыми устанавливаются для какой-либо ценной бумаги и выпуска ценных бумаг ограничения (набор допустимых операций).
Однако в отличие от лицевого счета в системе ведения реестра в рамках счета депо для учета разных ценных бумаг открывают еще и лицевые счета, которые в практике депозитарного учета признаются минимальными неделимыми структурными единицами депозитарного учета. О них действующее Положение о депозитарной деятельности упоминает косвенно при описании операций депозитария. Опять же отметим, что подобного рода аналитические регистры открываются в рамках счетов клиентов (депонентов).
Специфика депозитарного учета проявляется и в способах учета (хранения) ценных бумаг. Положение о депозитарной деятельности указывает, что учет ценных бумаг клиентов (депонентов) в депозитарии может проводиться следующими способами: открытый способ учета; закрытый способ учета; маркированный способ учета. Некоторые нормативные акты прямо указывают на порядок учета прав отдельных ценных бумаг. Так, Положение о порядке депозитарного учета федеральных государственных ценных бумаг прямо указывает, что облигации, правила учета которых установлены таким документом (федеральная государственная ценная бумага), " учитываются на условиях открытого хранения и (или) учета".
При открытом способе учета прав на ценные бумаги клиент (депонент) может давать поручения депозитарию только по отношению к определенному количеству ценных бумаг, учитываемых на счете депо, без указания их индивидуальных признаков (таких, как номер, серия, разряд) и без указания индивидуальных признаков удостоверяющих их сертификатов. При закрытом способе учета прав на ценные бумаги депозитарий обязуется принимать и исполнять поручения клиента (депонента) в отношении любой конкретной ценной бумаги, учтенной на его счете депо, или ценных бумаг, учтенных на его счете депо и удостоверенных конкретным сертификатом. При маркированном способе учета прав на ценные бумаги клиент (депонент), отдавая поручение, кроме количества ценных бумаг указывает признак группы, к которой отнесены данные ценные бумаги или их сертификаты. Группы, на которые разбиваются ценные бумаги данного выпуска, могут определяться условиями выпуска или особенностями хранения (учета) конкретных групп ценных бумаг и (или) удостоверяющих их сертификатов.
Подобное разделение представляется весьма важным, поскольку оно может иметь серьезные последствия для защиты прав владельца ценных бумаг в последующем, в частности при виндицировании ценных бумаг.
Как уже было отмечено, одной из ключевых услуг депозитария является услуга по выполнению функций номинального держателя. В настоящее время она регулируется не только ст. 8 Федерального закона " О рынке ценных бумаг", но и Федеральными законами " Об инвестиционных фондах" и " Об ипотечных ценных бумагах". Статья 8 Федерального закона " О рынке ценных бумаг" понимает под номинальным держателем лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, в том числе являющееся депонентом депозитария, и не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг. Статья 7 этого Закона указывает, что депозитарий имеет право регистрироваться в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или у другого депозитария в качестве номинального держателя в соответствии с депозитарным договором. Однако реально модальность изменяется, и депозитарий всегда регистрируется в качестве номинального держателя. Другое развитие событий и представить невозможно, ведь в случае заключения депозитарного договора именно депозитарий осуществляет учет ценных бумаг владельца, и никакого права регистрироваться здесь быть не может: Закон прямо указывает, что операции с ценными бумагами между владельцами ценных бумаг одного номинального держателя ценных бумаг не отражаются у держателя реестра или депозитария, клиентом которого он является. Интересно, если рассматривать этот момент деятельности депозитария в сравнении с деятельностью специализированного депозитария, то можно отметить, что для некоторых специализированных депозитариев выполнение функций номинального держателя выступает не правом, а обязанностью (к примеру, ст. 45 Федерального закона " Об инвестиционных фондах" ).
Закон в этом плане должен быть скорректирован. Совершенно очевидно, что регулирование в области деятельности специализированных депозитариев гораздо корректнее, никакого " права" быть номинальным держателем у депозитария нет, это, по сути, прямое следствие заключения депозитарного договора. В этой связи нельзя согласиться с высказанным в литературе мнением о наличии якобы самостоятельного договора о номинальном держателе. Так, Ю. Метелева отмечала, что " по своей юридической природе договор о номинальном держателе является агентским соглашением, которое будет близким к договору поручения, если для совершения сделок номинальному держателю необходимо поручение (доверенность) на совершение сделок, или к договору комиссии, если права номинального держателя закреплены в самом договоре" < 1>. Такая позиция совершенно не основана на законодательстве. Единственным условием возникновения института номинального держания является заключение депозитарного договора или договора об оказании услуг специализированного депозитария.
--------------------------------
< 1> Метелева Ю. Номинальное держание и доверительное управление на рынке ценных бумаг // Право и экономика. 1998. N 9. С. 21.
Депозитарий как номинальный держатель не становится собственником ценных бумаг и вообще не приобретает по отношению к ним каких-либо вещных прав. Закон прямо указывает, что он может осуществлять права, закрепленные ценной бумагой, только в случае получения соответствующего полномочия от владельца. В случае же желания владельца вновь " вернуться" в систему ведения реестра номинальный держатель ценных бумаг по требованию владельца обязан обеспечить внесение в систему ведения реестра записи о передаче ценных бумаг на имя владельца.
Более того, депозитарий не вправе контролировать действия своего клиента (депонента). Он не вправе распоряжаться ценными бумагами клиента (депонента), а также осуществлять права по ценным бумагам клиента (депонента), иначе как по письменному поручению клиента (депонента) или уполномоченного им лица.
Отсутствие контроля за деятельностью депонента существенно отличает деятельность депозитария от деятельности специализированного депозитария, которую мы рассмотрим ниже. Специализированный депозитарий отличается именно тем, что одной из основных его функций является контроль деятельности управляющих компаний, с которыми он состоит в договорных отношениях. И это один из тех факторов, который предполагает выделение деятельности специализированного депозитария в отдельную профессиональную деятельность.
В соответствии со ст. 8 Федерального закона " О рынке ценных бумаг" номинальный держатель в отношении именных ценных бумаг, держателем которых он является в интересах другого лица, обязан:
- совершать все необходимые действия, направленные на обеспечение получения этим лицом всех выплат, которые ему причитаются по этим ценным бумагам;
- осуществлять сделки и операции с ценными бумагами исключительно по поручению лица, в интересах которого он является номинальным держателем ценных бумаг, и в соответствии с договором, заключенным с этим лицом, если иное не установлено федеральным законом;
- осуществлять учет ценных бумаг, которые он держит в интересах других лиц, на раздельных забалансовых счетах и постоянно иметь на раздельных забалансовых счетах достаточное количество ценных бумаг в целях удовлетворения требований лиц, в интересах которых он держит эти ценные бумаги.
Специально некоторые функции номинального держателя указаны для учета прав на инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. В частности, в соответствии со ст. 22 Федерального закона " Об инвестиционных фондах", если учет прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевом счете номинального держателя, заявки на обмен инвестиционных паев подаются только соответствующим номинальным держателем на основании распоряжения владельца инвестиционных паев. Аналогично в соответствии со ст. 23 этого Закона в случае, если инвестиционные паи учитываются в реестре владельцев инвестиционных паев на лицевом счете номинального держателя, заявки на погашение инвестиционных паев также подаются только этим номинальным держателем на основании соответствующего распоряжения владельца инвестиционных паев.
|
|
|
