 |
Лекция № 1: «Сущность краткосрочной финансовой политики и ее место в системе управления финансами организации».
|
|
|
|
Конспект лекций по дисциплине
«Финансовая политика организации»
Раздел 2. Краткосрочная финансовая политика»
Лекция № 1: «Сущность краткосрочной финансовой политики и ее место в системе управления финансами организации».
Термин «Финансовая политика» имеет многоаспектный характер. Он содержит декларативную часть как вектор реализации финансовой стратегии, и практический смысл, как инструмент достижения намеченных целей. Финансовая политика в целом как экономическая категория подразделяется на государственную финансовую политику и политику отдельно взятой хозяйственной структуры, то есть экономического субъекта предпринимательства в условиях рыночных отношений.
Финансовая политика, определяемая, организуемая, защищаемая и проводимая со стороны государственных органов в отношении организаций микроэкономического уровня через законодательную, методическую и нормативную базу, а также бюджетную, банковскую, налоговую системы и правоохранительные органы, называется государственной финансовой политикой. Она совершенствуется и развивается по мере усиления рыночной составляющей экономической системы страны.
Основными формами и способами регулирования финансов со стороны государства вне зависимости от конкретного временного интервала являются:
- прямые денежные вложения, что означает направление бюджетных и внебюджетных средств на наиболее важные объекты финансирования, в настоящее время – с выраженной тенденцией поддержки инновационных их форм;
- регулирование тех или иных экономических направлений и процессов через государственную систему налогообложения (снижение или увеличение ставок, предоставление или отмена льгот, прочие направления);
|
|
|
- регулирование конкурентоспособности отечественных товаров и внешнеэкономических финансовых потоков посредством изменения таможенных платежей (государственный протекционизм);
- участие в регулировании стабилизации курса отечественной валюты по отношению к устойчивым иностранным валютам с помощью Центробанка и валютных резервов (например, установление «валютного коридора»);
- другие формы, обусловленные особенностями исторического и экономического опыта конкретного государства.
Финансовая политика, определяемая и проводимая работодателями организации в интересах данной организации (собственниками, акционерами, учредителями) через финансовые отношения и механизмы, называется финансовой политикой организации.
Она самым тесным образом связана со степенью развитости финансового рынка и в целом рыночной инфраструктуры. Финансовый рынок предоставляет определенные возможности применения капитала хозяйственных структур, включая производство, вложения в банки, приобретение ценных бумаг, недвижимости и т.д. Финансовый рынок интересен как в отношении управления процессами финансирования, так и инвестирования предпринимательской деятельности. В этих условиях возникают вопросы, связанные с управлением финансами организации, которые и являются предметом деятельности финансового менеджера.
Управление финансами осуществляется не ради самого управления, не ради развития финансовой науки, а для достижения целей и выполнения задач, поставленных финансовой политикой. Управление финансами — процесс реализации финансовой политики, в сочетании с достижением целей финансовой стратегии, при полном учете интересов собственников.
Сущность и содержание финансовой политики организации определяют учредители, собственники, организует финансовое руководство. Исполнителями финансовой политики являются финансовые службы, производственные структуры, подразделения и отдельные работники организации.
|
|
|
Таким образом, финансовая политика организации — составная часть ее экономической политики, она выражает совокупность мероприятий по организации и использованию финансов для осуществления своих функций и задач, качественно определенного направления развития, касающегося сфер, средств и форм его деятельности, системы взаимоотношений внутри организации, а также позиций организации во внешней среде – во взаимодействии с государством и негосударственными рыночными агентами.
Финансовая политика задает направление финансовой деятельности и, используя имеющиеся возможности и средства, оказывает влияние на финансовые процессы, чтобы они развивались в указанном направлении.
Финансы, а значит, и финансовая политика неизбежно связаны с распределением и перераспределением денежной формы вновь создаваемого продукта. Более того, финансовая политика — это в определенной степени искусство перераспределять денежную форму стоимости, а значит, она должна быть направлена на создание условий для увеличения базы распределения — финансовых ресурсов (капитала) организации.
Финансовая политика есть умение влиять на объект управления финансами — хозяйственную систему и ее деятельность. Поэтому финансовая политика бывает направлена на централизацию доходов объекта финансового управления в специальных фондах финансовых и кредитных ресурсов, которыми располагает субъект финансовой политики — учредители и руководство (работодатели).
Следует отметить, что объектом финансовой политики выступает хозяйственная система организации, а также любые виды и направления хозяйственной деятельности в их взаимосвязи с финансовым состоянием организации и финансовыми результатами. Объект финансовой политики представляет всю совокупность хозяйственной системы и ее деятельности, на которую воздействует финансовая политика.
Составляющие элементы объекта финансовой политики, с которыми она взаимодействует, образуют предмет финансовой политики. Предметом финансовой политики являются внутрифирменные и межхозяйственные финансовые процессы, отношения и операции, включая производственные процессы, образующие финансовые потоки и определяющие финансовое состояние и финансовые результаты, расчетные отношения, инвестиции, вопросы приобретения и выпуска ценных бумаг, то есть все компоненты работы предприятия.
|
|
|
Следует упомянуть, что одной из базовых концепций финансового менеджмента является так называемая концепция агентских отношений, предполагающая нахождение компромисса между функциями владения и функциями управления. В случае несогласованности этих ценностей структура целей фирмы также будет противоречивой. Интересы и цели сотрудников фирмы, идущие вразрез с интересами и целями организации, лишают персонал должной мотивированности, желания работать с полной отдачей в интересах фирмы. Такие противоречия стали причиной кризиса и даже банкротства многих организаций в отношении аккумулирования мирового опыта. Поэтому разработка и реализация финансовой политики – процесс социально-ориентированный, комплексный, вне зависимости от организационного и правового строя государства. Ориентация на разрешение и исключение противоречий между интересами работодателя и исполнителя должна стать основой финансовой политики.
Для полного раскрытия и дальнейшего применения человеческого капитала необходимо:
- обеспечить и поддерживать гармоничную работу коллектива;
- согласовать интересы отдельных сотрудников с интересами фирмы;
- так организовать работу, чтобы ценности, стремления и интересы работников воплощались через достижение намеченных результатов;
- увеличить инвестиции в человеческий капитал, т.е. долгосрочные вложения в профессионала в виде затрат на образование и подготовку рабочей силы, знания общеобразовательного и специального характера, на охрану здоровья, поиск рабочей силы и ее миграцию, информацию о ценах рабочей силы и доходах;
- стремиться реализовать принцип инновационности производственного процесса, как в отношении технической и технологической, так и в плане личностной составляющей.
|
|
|
Сущностью финансовой политики должна стать ориентация на создание условий и механизмов наиболее свободной и полной, заинтересованной в результатах личности, но с обязательной ответственностью за итоги собственных решений, на основе соблюдения действующего законодательства.
Такая финансовая политика называется конструктивной, и предполагает наличие следующих черт:
- полное соблюдение отечественного законодательства в процессе обеспечения источников финансирования производства в полном объеме;
- недопущение убытков, отклонение угрозы банкротства и увеличение массы прибыли;
- выбор направлений и оптимизация структуры производства с целью повышения его эффективности, в тесном взаимодействии с исследованиями рыночной конъюнктуры (например, повышение доли продукции с повышенным спросом или большей нормой прибыли на рубль затрат);
- учет и минимизация финансовых рисков;
- рационализация вложения финансовых потоков и расчетов, обеспечивающих максимальную их отдачу и минимальный риск;
- рациональное вложение полученной прибыли в расширение производства и потребление, что в рамках финансового менеджмента означает адекватную и максимально эффективную дивидендную политику (при акционерной форме собственности);
- поиск резервов улучшения финансового состояния и повышения финансовой устойчивости организации на основе систематического экономического анализа.
Большинство ученых полагают, что цели финансовой политики могут быть смешанными, сочетая конструктивный и деструктивный элементы. Если возникает спор между субъектами крайне противоположных, взаимоисключающих направлений финансовой политики, то одно из этих направлений окажется конструктивным, а другое деструктивным. При этом возможно построение дополнительного финансово-политического направления, в котором синтезированы наиболее конструктивные элементы рассматриваемых альтернатив, признанные сторонами противоположных направлений финансовой политики.
Таким образом, при развитии оптимистического сценария достигается консенсус — общее согласие по спорному вопросу, достигнутое в результате дискуссии и сближения позиций сторон, участвующих в определении и построении финансовой политики. Такая работа также защищает интересы трудового коллектива от возможного поглощения более сильным и слаженно работающим конкурентом.
Несмотря на то, что финансовая политика в развитых рыночных условиях выражает интересы работодателей и служит достижению их целей, важнейшим условием успешной реализации финансовой политики является необходимость максимального достижения единства структуры целей и работодателей, и исполнителей через разрешение противоречий между ними.
|
|
|
Предприятие может выбрать между двумя формами управления финансами – это реактивная форма управления финансами и управление финансами на основе разработки финансовой политики. Реактивная форма означает, что управленческие решения принимаются как реакция на текущие проблемы, т.е. по принципу текущего краткосрочного выживания. Подобное состояние диктует применение своих тактических инструментов, в таком случае неизбежны просчеты, потери, повышенные риски.
Управление финансами на основе тщательно продуманной финансовой политики позволяет в значительной мере избежать «быстрых» решений, добиться более рационального использования финансовых ресурсов. Тем не менее, учет фактора времени – непременное условие при разработке финансовой политики, поэтому при определенных обстоятельствах «быстрые» решения представляются оправданными.
Таким образом, финансовая политика – это общая финансовая идеология организации, подчиненная достижению основной цели ее деятельности, каковой является получение прибыли (для коммерческих организаций). В рамках общей финансовой идеологии организации выделяются также ее финансовая стратегия и тактика. Финансовая стратегия – это искусство ведения финансовой политики, а тактика является составной частью этого искусства, это совокупность конкретных приемов и способов действий в конкретной ситуации.
Краткосрочная финансовая политика – часть общей финансовой политики организации (предприятия), ориентированная на постановку и последующее решение задач финансового характера в рамках одного года, она представляет собой систему целей и путей их достижения при помощи инструментов краткосрочного финансирования и инвестирования.
Финансы организаций в долгосрочном и краткосрочном периодах строятся и функционируют на определенных принципах. Они позволяют достигать целей предприятия в соответствии с интересами всех его агентов – собственников, работников, государства, финансово-кредитных институтов. На основе выделенных принципов у предприятий всех отраслей и организационно-правовых форм складываются определенные финансовые отношения, способные реализовать цели и задачи организации. По отношению к источнику возникновения и дальнейшему использованию эти отношения делятся на внутрихозяйственные (создаваемые и поддерживаемые исходя из внутренней структуры финансовых служб и созданного документооборота) и внешние, связывающие организацию с ее агентами. Аналогично эти принципы могут быть разделены на международные и внутристрановые, первые связаны с ведением внешнеторговой и экспортно-ориентированной деятельности, вторые – применимы для хозяйственных отношений внутри одного государства.
|
|
|
