Классификация операционных депозитарных рисков.

Среди рисков, связанных с приемом поручений от инициаторов депозитарных операций выделяются:

· риски, возникающие при взаимодействии с инициаторами операций (неполучение поручений, получение искаженных поручений с нечитаемыми данными, отсутствие в полученных поручениях обязательных данных);

· риски, связанные с авторизацией поручений инициаторов (получение поручений, не удостоверенных подписью уполномоченного лица и/или печатью инициатора либо подписанных лицами, не имеющими соответствующих полномочий или срок действия полномочий которых истек);

· риск приема к исполнению поручений, содержащих недостоверные или ошибочные данные вследствие как технических ошибок, так и умышленных действий инициаторов, а также поручений, исполнение которых в указанный срок невозможно.

Риски, связанные с исполнением поручений инициаторов депозитарных операций, объединяют:

· риск неисполнения (ненадлежащего исполнения) поручений инициаторов вследствие ошибочных (ненадлежащих) действий сотрудников депозитария, а также из-за невыполнения депонентами или контрагентами (эмитентами, регистраторами, другими депозитариями) своих обязательств;

· риск исполнения поручений инициаторов, содержащих недостоверные или ошибочные данные, из-за невыявления таких нарушений на этапе приема поручений к исполнению;

· риск совершения депозитарных операций сотрудниками депозитария в отсутствие поручений инициаторов либо когда такие поручения не оформляются документарно, и установить инициатора операции невозможно;

Риски, связанные с предоставлением отчетов, включают в себя:

· риски, связанные с взаимодействием с получателями отчетов (неотправление отчетов, нарушение сроков предоставления отчетов, отсутствие в отправленных отчетах обязательных данных);

· риск предоставления отчетов, содержащих ошибочные или недостоверные данные, вследствие ошибочных или умышленных действий сотрудников депозитария;

· риск предоставления конфиденциальной (инсайдерской) информации лицам, не обладающим соответствующими полномочиями (в том числе сотрудникам других подразделений кредитной организации).

34. Перечислите и дайте определение моделям ответственности за риски.

Мы предлагаем несколько моделей ответственности за риски:

Модель полного принятия рисков. Инвестор самостоятельно осуществляет управление активами, депозитарные и банковские операции. Таким образом, он несет всю ответственность за риски единолично и самостоятельно.

Модель частичного принятия рисков. Инвестор самостоятельно осуществляет управление активами, но пользуется услугами сторонних организаций по депозитарным и банковским операциям. В данном случае он несет только риски управления активами самостоятельно, а риски депозитарных операций и финансовых и расчетных операций опосредовано.

Модель передачи рисков. Инвестор назначает несколько организаций, одна и которых отвечает за управление активами, другая  за кастодиальное, а третья за банковское обслуживание. Соответственно перераспределяются и риски.

Модель отказа от рисков. Инвестор назначает внешнего управляющего активами, который выбирает депозитарную и банковскую организацию. И в этом случае риски переносятся на управляющего активами.

35. Как должен быть организован риск-менеджмент в депозитарии профессионального участника рынка ценных бумаг?

В соответствии с требованиями государственных контролирующих органов депозитарий должен быть организован в виде обособленного подразделения, занимающегося исключительно депозитарной деятельностью. Таким образом, в деятельности депозитария необходимо дополнительно учитывать риски, связанные с взаимодействием с другими подразделениями кредитной организации: в первую очередь, с подразделениями, специализирующимися на других видах профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, и, кроме того, с техническими и обслуживающими службами. Исходя из этого, организацию риск-менеджмента в депозитарии кредитной организации мы рассматриваем в качестве трехуровневой системы управления депозитарными рисками, объединяющей:

v внутренний (операционный) риск-менеджмент - управление рисками, возникающими в процессе исполнения поручений инициаторов и совершения депозитарных операций;

v структурный риск-менеджмент - управление рисками, возникающими при взаимодействии депозитария, как обособленного подразделения, с другими подразделениями профессионального участника;

v внешний риск-менеджмент - управление рисками, возникающими при взаимодействии депозитария с «внешними» инициаторами депозитарных операций, к которым относятся клиенты и контрагенты депозитария, а также уполномоченные государственные органы.

36. Перечислите основные этапы процесса управления риском.

Рассмотрим основные этапы процесса управления риском:

Ú Анализ депозитарных рисков;

Ú Выбор методов воздействия на депозитарные риски при оценке их сравнительной эффективности;

Ú Принятие решения;

Ú Непосредственное воздействие на депозитарные риски;

Ú Контроль и корректировка результатов процесса управления.