Мировой экономический кризис 2008 года

Финансово-экономический кризис, начавшийся в США в конце 2008 г., принял глобальный характер. Его последствиями стали падение производства, рост безработицы, снижение реальных доходов населения. Современный финансовый кризис по праву можно считать наиболее глубоким и драматичным за последние несколько десятилетий развития мировой экономики.

Причины:

1)дисбалансы международной торговли и движения капиталов.

2)обесценение доллара США на протяжении 2002—2008 годов породило уменьшение его использования рядом стран в качестве резервной валюты, и даже попытки перехода на другие валюты в международных расчетах, что привело к возникновению кризисных явлений в отдельных сферах экономики США, перегреву экономик в других странах и аномальному ценообразованию на товарных рынках.

3)общей цикличностью экономического развития;

4)перегревом кредитного рынка и явившегося его следствием ипотечного кризиса;

5)высокими ценами на сырьевые товары (в том числе, нефть);

6)перегревом фондового рынка

7)фиатная (фидуциарная) природа денег, иными словами необеспеченность денег реальными товарами (отсутствие золотого и (или) серебряного стандарта).

Существовавшая в течение десятилетий экономическая система практически была моновалютной, с одной доминирующей составляющей – американским долларом, имевшим статус основной резервной валюты. Это вызывало практически безграничную потребность в её эмиссии и запуске на полную мощность «печатного станка». По мере роста мировой экономики потребность возрастала, станок работал всё активнее. При этом крупная (доминирующая) долларовая компонента в валютных резервах ведущих экономических держав (в том числе и России) сделала эти страны заложником происходящих в экономике США процессах.

Ситуация привела к тому, что структура ВВП США и западноевропейских государств с 70-х годов прошлого века на 2/3 состоит из потребительских расходов на приобретение разнообразных услуг, которые росли опережающими темпами по сравнению с доходами населения. Этому способствовала политика массового дешёвого кредитования, запущенная сразу после отказа США от золотого обеспечения доллара в 1971 году. Иначе говоря, деньги просто печатались под видом государственного и корпоративного долга (поскольку ФРС имеет право кредитовать кого угодно) и вбрасывались в экономику по дешёвым ставкам. Наличие дешёвых денег в сочетании с выводом производства в страны Юго-Восточной Азии, состоявшемуся благодаря упомянутому выше процессу глобализации и интеграции экономических связей, значительно подхлестнуло «рост» ВВП. В результате сфера услуг в странах США и Западной Европы достигла 80%, а по состоянию на июнь 2010 года (по информации из книги фактов ЦРУ), объём внешнего долга США составляет 13,98 трлн. долларов, Англии – 8,981 трлн., Германии – 4,713 трлн., Франции – 4,698 трлн., долларов. При этом торговый баланс этих стран либо почти нулевой, либо отрицательный (в случае с США – резко отрицательный).

Отсутствие инфляции при таком огромном приросте денежной массы без соответствующего прироста реального производства и отрицательном торговом балансе объясняется появлением с 80-х годов финансовых пузырей стоимости услуг (образование и медицина, военные расходы) на фондовом, имущественном и сырьевом рынках, которые вбирают в себя и сжигают излишки денежной массы, одновременно обесценивая активы. Дополнительный источник "доходов" и, соответственно, роста ВВП – ежегодная переоценка активов на фоне растущих пузырей.

План Полсона и последующие меры правительства США

18 сентября 2008 года Министр финансов США Генри Полсон сообщил, что он, совместно с Федеральной резервной системой (ФРС) США и представителями Конгресса, работает над планом, направленным на «разрешение вопросов с системными рисками» на рынках капитала в США и проблемными активами. План предполагает создание государственной корпорации, которая выкупит проблемные активы у банков. Полсон предлагал выделить корпорации $700 млрд.

План был принят Сенатом 1 октября, а 3 октября 2008 года Конгресс США одобрил план Полсона (Emergency Economic Stabilization Act of 2008. 13 ноября 2008 года Полсон предложил отказаться от выкупа неликвидных ипотечных активов банков, поскольку это является не самым эффективным способом использования выделяемых средств. 25 ноября 2008 года было объявлено о намерении ФРС влить дополнительные $800 млрд в банковскую систему США, что, как заявил Генри Полсон, направлено на стимулирование розничного кредитования потребителей

МВФ полностью поддержал меры правительств, предпринимаемые с целью борьбы с экономическим кризисом. Организация активно включилась в процесс кредитования пострадавших стран.

В октябре 2008 года Белоруссия запросила кредит на 2 млрд долларов 12 января 2009 года МВФ выделил кредитную линию в размере 1,6 млрд СПЗ сроком до 11 апреля 2010 года. После ряда противоречивых сообщений со стороны Пакистана 24 ноября 2008 года МВФ выделил стране кредитную линию в размере 5,2 млрд СПЗ сроком до 23 октября 2010 года.

Крупнейший в 2008 году кредит МВФ в размере 11 млрд СПЗ был выделен Украине. Кредитная линия была выделена 5 ноября 2008 года сроком на 2 года. Лишь немногим меньший кредит получила Венгрия — 10,5 млрд СПЗ (выдан 6 ноября 2008 года, срок оплаты 5 апреля 2010 года). Италия, которая тоже неизбежно стала жертвой рецессии, получила кредит в размере 9,3 млрд долларов. В числе должников также Исландия (1,4 млрд СПЗ), Сербия (351 млн СПЗ), Латвия (1,5 млрд СПЗ), Армения (368 млн СПЗ)