Понятие и виды инвестиций, их отражение в учете Понятие инвестиций

Инвестиции (капиталовложения) — это совокупность затрат, реа-емых в форме долгосрочных вложений собственного или заемного капитала.

Согласно международным стандартам финансовой отчетности, ин-' вестиции представляют собой актив, который компания использует | для увеличения своего богатства за счет различного рода доходов, по­рученных от объекта инвестирования, в виде процентов, роялти, ди­видендов и арендной платы, а также в форме прироста стоимости ка­па.

I зависимости от характера и направлений вложения капитала раз-ют:

производственные (реальные, материальные) инвестиции, пред­ающие капитальные вложения в вещественные элементы (в зда-й', сооружения, оборудование, земельные участки и т.п.);

• финансовые инвестиции — вложения в ценные бумаги сторон­них эмитентов (акции, облигации, закладные бумаги), банковские де­позиты и т.д.;

• нематериальные инвестиции — финансовые вложения в разви­тие интеллектуального потенциала (научные исследования и разработ­ки, индустрию знаний, повышение квалификации, лицензии и т.п.).

Инвестиции в финансовые и реальные активы различаются по видам доходов и затрат, возникающих в процессе этих капитало­вложений. Если поступления от финансовых инвестиций -^ это про­центы, дивиденды, прирост курсовой стоимости финансовых активов, то реальные инвестиции связаны с доходами и расходами иного типа, а именно: выручкой от реализации продукции, себестоимостью про­изводства, амортизационными отчислениями, приростом чистого обо­ротного капитала и др.

Основополагающими для экономики предприятия и государства являются реальные инвестиции в материальную сферу производства, в создание новых производственных мощностей. Это определяется тем, что именно производство является в конечном итоге первоисточ­ником прибыли, как реальных, так и финансовых активов. Поэтому повышение уровня инвестиционной активности в этой сфере создает материально-техническую базу роста валового внутреннего продукта, прибыли и рентабельности предприятий всех отраслей народного хо­зяйства.

С точки зрения собственников предприятия направление денеж­ных средств и иных ресурсов на строительство новых или модерниза­цию имеющихся объектов, приобретение и монтаж оборудования — это прямые, чаще всего долгосрочные, инвестиции. Реализуя подобные проекты, инвестор подвергает себя существенному риску, так как не использует преимущества диверсификации инвестиционного портфе­ля и на длительное время размещает собственные и привлеченные средства в низколиквидные реальные активы (незавершенное стро­ительство и монтаж).

Инвестиции непосредственно связаны с приобретением недвижи­мости: зданий и земельных участков, а также машин и оборудования, средств коммуникаций и транспорта. С позиций управленческого уче­та инвестициями следует считать и расходы на научно-исследователь­ские и опытно-конструкторские работы, рекламную и маркетинговую деятельность, если результат их осуществления действует на протяже­нии длительного времени и может быть оценен количественно.

Согласно действующим в Российской Федерации нормативным положениям, под долгосрочными инвестициями понимаются затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназна­ченных для продажи.

Долгосрочными инвестициями являются расходы, связанные с:

• осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводст­венной сферы. Указанные работы (кроме нового строительства) при­водят к изменению сущности объектов, на которых они осуществля-, ются, а затраты, производимые при этом, не являются издержками отчетного периода по их содержанию;

• приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспорт­ных средств и других отдельных объектов (или их частей) основных средств;

• приобретением земельных участков и объектов природопользования;

•' • приобретением и созданием активов нематериального характера.

В сфере материального производства инвестиции различаются в э|висимости от объекта инвестирования: на возмещение потреблен­ных основных средств и других элементов основного капитала и ин­вестиции на их увеличение, на новое строительство, расширение парка машин и оборудования. В совокупности оба этих вида капитальных вложений называют валовыми, или брутто-инвестициями. Именно они рассматриваются в управленческом учете. Финансовые и нематериаль­ные инвестиции являются объектами финансового учета.

Задачи и цели учета

Важнейшая задача управленческого учета состоит в том, чтобы оп­ределить: является ли предполагаемое капиталовложение эффектив­ным, т.е. выгодным для предприятия, а также какой из вариантов воз­можных инвестиций для данного случая является наиболее оптималь­ным.

Для ответа на эти вопросы необходимо определить и сопоставить экономические затраты и результаты капитальных вложений.

Целями управленческого учета долгосрочных инвестиций является определение и оценка предстоящих затрат и результатов произ-(ственного инвестирования;

выбор наиболее оптимального для данных условий варианта ка­питальных вложений;

• своевременное, полное и достоверное отражение всех произве­денных расходов по их видам и учитываемым объектам;

• обеспечение контроля за ходом инвестиционного процесса, вво­дом в действие производственных мощностей и объектов основных средств;

• правильное определение и отражение инвентарной стоимости нводимых в действие и приобретенных объектов основных средств, чсмельных участков, объектов природопользования и нематериальных активов;

• осуществление контроля за наличием и использованием источ­ников финансирования долгосрочных инвестиций.

Как уже отмечалось в гл. 1, управленческий учет включает процес­сы прогнозирования и планирования учетных данных. Применитель­но к инвестициям планирование подразумевает составление сметы ка­питальных вложений по объектам, отобранным в качестве оптимальных на основе прогнозирования инвестиционных затрат и результате! Оно включает и расчет оптимальных сроков замены машин и другой оборудования, а также разработку инвестиционной программы на ос­нове комбинирования разных видов инвестиций и способов их осу­ществления.

При планировании и учете производственных инвестиций затраты группируют по технологической структуре расходов, определяемой сметной документацией. На практике чаще всего используется следую­щая структура расходов на капитальные вложения:

• строительные работы;

• монтаж оборудования;

• приобретение оборудования, требующего монтажа;

• приобретение оборудования, не требующего монтажа, а также инструмента и инвентаря;

• приобретение оборудования, требующего монтажа, но предна­значенного для постоянного запаса;

• прочие капитальные затраты;

• затраты, не увеличивающие стоимости основных средств.

Порядок учета затрат на строительные работы и работы по монтажу зависит от способа их производства — подрядного или хозяйственного.

При подрядном способе производства выполненные и оформлен­ные в установленном порядке строительные работы и работы по мон­тажу оборудования отражаются у застройщика-заказчика по договор­ной стоимости согласно оплаченным или принятым к оплате счетам подрядных организаций.

При выявлении завышения стоимости строительных и монтажных работ по оплаченным или принятым к оплате счетам подрядных орга­низаций заказчик уменьшает на сумму завышения принятые от них затраты с соответствующим возмещением за счет полученных подряд­чиками сумм, использованных источников финансирования или уменьшением задолженности по принятому к оплате счету от подряд­ной организации за выполненные работы.

При хозяйственном способе производства указанных работ плани­рование и учет ведется самим предприятием с ориентацией на реаль­ную величину предстоящих или фактических производственных за­трат.

При заключении договора на строительство, в котором обеспече­ние строительства оборудованием возложено на застройщика, учет его приобретения, монтажа и ввода в эксплуатацию организует предпри­ятие, осуществляющее капитальные вложения.

В учете застройщика оборудование, требующее монтажа, отража­ется по фактическим расходам, связанным с его приобретением, начиная с того месяца, в котором начаты работы по его установке на (Постоянном месте эксплуатации.

Расходы по монтажу оборудования определяют на основе сметного расчета, а их фактическая величина фиксируется в справке об объемах.^выполненных работ, оформленной в установленном порядке.

Расходы по приобретению оборудования складываются из его сто­имости по счетам поставщиков, транспортных расходов по поставке оборудования и заготовительно-складских расходов, включая нацен­ки, комиссионные вознаграждения, уплаченные снабженческим и внешнеэкономическим организациям, стоимость услуг товарных бирж, таможенные пошлины и т.п.

Расходы по доставке оборудования до приобъектного склада и за-готовительно-складские расходы учитываются в общей сумме откло-. нений фактической стоимости приобретения оборудования от его сто-} Имости по счетам поставщиков и включаются в состав затрат по стро­ительству объекта пропорционально стоимости сданного в монтаж оборудования с учетом суммы данных расходов, приходящейся на сто­имость оборудования, числящегося в остатке на конец отчетного пе­риода. В тех случаях, когда указанные расходы составляют значитель­ную величину, их рассчитывают и учитывают самостоятельной статьей инвестиционных затрат. Во всех случаях транспортные и заготовитель-но-складские расходы учитываются в составе затрат по строительству отдельно от стоимости оборудования.

При обеспечении строительства оборудованием силами строитель­ных организаций согласно договорам на строительство его стоимость отражается в учете застройщика в составе затрат по строительству объ­екта по договорной стоимости согласно оплаченным или принятым к оплате счетам строительных и монтажных организаций.

Учет затрат на приобретение оборудования, не требующего монта­жа, инструмента и инвентаря, оборудования, требующего монтажа, но Предназначенного для постоянного запаса, осуществляется застрой­щиком и включается в состав затрат по строительству объектов и вводу их в эксплуатацию. Стоимость оборудования, не требующего монтажа, инструмента и инвентаря, а также оборудования, требующего монта­жа, но предназначенного для постоянного запаса, определяют соглас­но оплаченным или принятым к оплате счетам поставщиков после поступления указанных материальных ценностей на место назначения И оприходования.

При обеспечении мест возведения объектов капитальных вложе­ний указанными материальными ценностями непосредственно стро­ительными организациями застройщик отражает их в учете в составе

затрат по строительству по договорной стоимости согласно оплачен ным или принятым к оплате счетам строительных организаций.

Прочие капитальные затраты, предусматриваемые в сметах, учиты ваются по видам в размере фактических расходов по мере их произ водства или по договорной стоимости на основании оплаченных '"" принятых к оплате счетов сторонних организаций.

Затраты, не увеличивающие стоимости основных средств, опреде­ляют и учитывают отдельно от затрат на строительство объектов, оп­ределяющих их стоимость, согласно оформленным в установленном порядке оплаченным или принятым к оплате документам с подразде­лением в учете на затраты, предусмотренные и не предусмотренные в сводных сметных расчетах стоимости строительства.

К затратам, предусматриваемым в сводных сметных расчетах сто­имости инвестиций, относятся:

• затраты на подготовку эксплуатационных кадров для основной деятельности строящихся предприятий;

• расходы перспективного характера: геолого-разведочные, изыс­кательские и другие, связанные со строительством объектов, в случае невозможности их включения в дальнейшем в стоимость строительст­ва объектов;

• средства, передаваемые на строительство объектов в порядке до­левого участия, если построенные объекты будут приняты при вводе их в эксплуатацию в собственность другими организациями;

• расходы, связанные с возмещением стоимости строений и поса­док, сносимых при отводе земельных участков под строительство.

К затратам на капитальные вложения, не предусмотренным в свод­ных сметных расчетах стоимости, относятся:

• расходы застройщика по объектам, не законченным строитель­ством, а также стоимость других материальных ценностей, переданных безвозмездно другим предприятиям. Основанием для списания этих затрат, кроме соответствующих актов приемки-передачи, является справка принимающей стороны об отражении в учете упомянутых за­трат;

• расходы по оплате процентов по кредитам банков выше учетных ставок, установленных Центральным банком Российской Федерации;

• убытки по основным средствам строительства, а также от разру­шений незаконченных зданий и сооружений, возникшие в результате стихийных бедствий (в том числе приведшие к их ликвидации);

• затраты на консервацию строительства и монтажа;

• расходы по сносу, демонтажу и охране объектов, прекращенных строительством;

9.1. Понятие и виды инвестиций, их отражение в учете

; • расходы, связанные с уплатой процентов, штрафов, пени и не­устоек за нарушения в финансово-хозяйственной деятельности.

Расходы на возведение или приобретение временных титульных зданий и сооружений, возводимых за счет сметной стоимости объектов в части средств на строительные работы, планируются и учитываются обособленно по стоимости работ, оплаченных подрядным организа­циям.

В инвентарную стоимость этих зданий и сооружений в случае их ликвидации в процессе или по окончании строительства основного объекта прочие капитальные затраты могут не включаться.

Стоимость выполненных строительных работ на объектах прини­мается к оплате заказчиками от подрядных организаций в полном объеме согласно данным, отражаемым в справках об их выполнении или актах приемки, а оплачивается за вычетом стоимости возвратных г материалов, указываемых за итогом сводного сметного расчета, если т материалы согласно договору на строительство остаются у подрядной [ организации.

Учет долгосрочных инвестиций ведется по фактическим расходам [<|Ка их осуществление:

в целом по строительству и его отдельным объектам; по приобретаемым отдельным объектам основных средств, зе-цельным участкам, объектам природопользования и нематериальным "тивам.

При долговременном возведении объектов инвестиционные затра-[ определяют нарастающим итогом с начала строительства, в разрезе отчетных периодов до ввода объектов в действие или завершения пол­ного производства соответствующих работ и затрат.

Наряду с учетом затрат по фактической стоимости застройщик не­зависимо от способа производства строительных работ ведет учет про­изведенных капитальных вложений по договорной стоимости.

При организации учета затрат на производственные инвестиции предприятию-застройщику необходимо предусматривать получение информации о воспроизводственной и технологической структуре рас­ходов, способе производства строительных работ, а также предназна­чении строящихся объектов и иных приобретений.

Бухгалтерский учет долгосрочных инвестиций ведется на счете «Вложения во внеоборотные активы». На этом счете отражаются ин­вестиции по их видам на специально открываемых субсчетах соответ-етнующего наименования: «Строительство объектов основных средств», «Приобретение земельных участков», «Приобретение объек-юв природопользования» и «Приобретение основных средств и нема-1сриальных активов», независимо от источников их финансирования.

Важное значение для определения ожидаемых и фактических за­трат на инвестиции имеет порядок учета законченных работ и объектов капитальных вложений.

К законченному строительству относятся принятые в эксплуатацию объекты, приемка которых оформлена в установленном порядке. В учете застройщика затратьте данным объектам в размере их инвен­тарной стоимости, а также другие расходы списываются со счета «Вло­жения во внеоборотные активы» на счета учета приходуемого имуще­ства или источников их финансирования.

Законченные строительством здания и сооружения, установленное оборудование, законченные работы по реконструкции объектов, уве­личивающие их первоначальную стоимость, приемка в эксплуатацию которых оформлена в установленном порядке, зачисляются в состав основных средств. Основанием для зачисления является акт приемки-передачи основных средств.

Для объектов, вводимых в действие согласно договору на стро­ительство по частям, к законченным объектам инвестирования относят введенные в действие части объекта, приемка которых оформлена в установленном порядке. Их стоимость определяют исходя из суммы фактически произведенных застройщиком затрат по данному объекту в доле, относящейся к вводимой его части, пропорционально отноше­нию договорной стоимости вводимой части объекта к полной договор­ной стоимости данного объекта.

Затраты, не увеличивающие стоимости основных средств, списы­ваются за счет предусмотренных источников финансирования по мере полного производства соответствующих работ или совершения опера­ций, связанных с инвестициями.

Стоимость зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств, приобретаемых предприятием отдельно от строительства объ­ектов, определяется согласно оплаченным или принятым к оплате сче­там продавцов. Так же определяется стоимость земельных участков и объектов природопользования, приобретенных предприятиями в соб­ственность.

Стоимость нематериальных активов (патентов, лицензий, эксклю­зивных проектов, прав пользования земельными участками, природ­ными ресурсами, научно-исследовательских и опытно-конструктор­ских разработок, проектно-изыскательских работ и т.п.), приобретен­ных предприятиями, отражается согласно оплаченным или принятым к оплате счетам продавцов после их оприходования и постановки на учет.

Предварительная оценка затрат и результатов инвестиции произ­водится на основе сметы капитальных вложений. По ее данным определяется общая сумма затрат на проект с разбивкой по годам его осу­ществления и кварталам внутри года.

Сметы обычно корректируются ежеквартально, поскольку суммы: сроки платежей по программе капиталовложений могут меняться.

После анализа возможных альтернатив по каждому проекту следует одготовить детальные технические обоснования; рыночные прогнозы | т.д. Капиталовложения могут охватывать все стороны бизнеса: произ-одство, маркетинг, организационную деятельность, разработку страте-

*й. Осуществление крупных проектов требует координации усилий ольшой группы специалистов разного профиля и сфер предпринима-л|ельской деятельности.

|| Ведущую роль среди этих специалистов играют финансовые ана-фтики ^и оценщики эффективности инвестиций, поскольку финансо­вая оценка является наиболее важной стороной проекта капиталовло-з^ений.

•I Чтобы снизить риск инвестирования, некоторые предприятия об­ращаются к аудиторам для осуществления независимой проверки и, ^Ценки крупных проектов капитальных вложений. Проверяется пра­вильность первоначальной оценки инвестиционных затрат и поступ­лений от реализации проекта. Аудиторские проверки могут проводить-е(я и в ходе осуществления проекта. Их целью является не столько Становление ответственности, если дела идут плохо, сколько опреде­ление путей их улучшения.

⇐ Предыдущая31323334353637383940Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: