 |
Виды ценных бумаг. Преимущества и недостатки инвестирования в ценные бумаги.
|
|
|
|
Первичные ценные бумаги - акции, облигации, вексель, депозитные сертификаты и др
Производные ценные - любые ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на покупку или продажу первичных ценных бумаг -опционы, фьючерсы, своп и т.д.
Именные. Предъявительские. Ордерные.
Преимущества и недостатки вложений в ценные бумаги.
+ влож в обыкновен акции:
- получения значительных доходов в виде дивидендов и продажи акций по более высокому курсу;
- участия в управлении акционерным обществом;
- воздействия на деятельность общества (для крупных держателей акций).
-более высокая ликвидность на фондовом рынке
Минусы в обыкнов акции:
-нестаб-ть Ур-ня доходов и воз-ть неполучения div
-воз-ть потери всех инвест в случае банкротства
- низкая защищенность от инвестиц рисков
+ прив акций
-стаб доход в виде фиксир div
-преимущ права на выплату div и на разделе имущ-ва в случае ликвидации
-защищенность от инв рисков
Недостатки для инвесторов вложений в акции:
- нет права на участие в управлении
-воз-ть обратного выкупа вне зависимости от желания акционера
- более низкий Ур-нь ликвид-ти
Преимущества вложения в облигации:
- величина дохода гарантирована и заранее известна;
- мб досрочно предъявлены к погашению,
- при ликвидации - первоочередное право на возврат вложенных средств;
Недостатки вложения в облигации:
- менее высокая доходность
-нет права на участие в управлении компанией.
39. Фундаментальный анализ изучает экономическое положение эмитента на макро/мезо/микро уровне
Фундаментальный анализ, позволяя оценить финансовое положение компании, состояние отрасли и макроэкономическую ситуацию, помогает инвесторам спрогнозировать динамику движения курсов акций и принять оптимальное решение об их приобретении. Фундаментальный анализ акций опирается на предполагаемую взаимосвязь между динамикой доходов компании и движением курса ее акций.
|
|
|
Основным объектом фундаментального анализа являются финансовые инструменты, обращающиеся на организованном рынке. В качестве предмета анализа принимается определенная рыночная характеристика финансового инструмента или самого рынка (лучше всего свойства объекта показывает котировки ценных бумаг).
1) изучаются макро показатели (ВВП, инфляция, денежная масса, ставка процента)
2) оценивается конкурентоспособность отрасли (средняя рентабельность, риски)
3) оценивается фин-хоз состояние и динамика его развития (ликвидность, структура капитала, рентабельность).
затем сравнивают с рыночной и выявляют недооценение(покупают)/переоценение(продают) бумаги.
Плюсы: Опирается на реальную ситуацию на существующий момент (объективность) Минусы: Фундаментальная инфа запаздывает. Привязан к отчётным периодам (в то время как внутри периода показатели могут быть совсем другие)
Для оптимизации “доходность-риск-ликвидность” используют тех и фундаментальный анализ.
Технический анализ изучает динамику рынка.
это математический анализ динамики конъюнктуры рынка - исследование спроса и предложения ценных бумаг и товарно-сырьевой продукции, основанное на изучении объема торгов и динамики цен. Он опирается на курсы и размеры изменений котировок акций и не связан с изучением финансовой статистики, не принимает во внимание финансовое состояние компании.
Основные задачи, которые решает технический аналитик — это определение фазы текущего состояния рынка, определение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных тенденций, оценка колебания цены в действующем направлении. Все это в итоге позволяет решить главную задачу, стоящую перед инвестором — повысить вероятность прибыльных сделок.
|
|
|
Два основных объекта анализа – цена сделок и объем торгов.
На рынке срочных контрактов еще и открытый интерес (насколько интересен контракт в LRAS перспективе
Итогом - прогноз перелома рынка (изменение цены с повышения на понижение).
Методы тех анализа: графические (линейный: бычий трено-рост цены обычно рост объема тогров, медвежий трено- снижение цены снижение обемов; бары; крестики-нолики; японские свечи); количественные методы (скользящие линии, осцилляторы)
Плюсы: Наглядный метод, Более дешёвый и менее трудоёмкий по сравнению с фундаментальным анализом; Минусы: Не всегда имеется вся нужная информация об отдельных видах рынков
|
|
|
