 |
Анализ ликвидности и платежеспособности.
|
|
|
|
Анализ ликвидности и платежеспособности.
Анализ ликвидности баланса предполагает проверку соотношении активов с обязательствами по пассиву, каждые из которых группируются определенным образом: активы — по степени ликвидности, пассивы — по срочности погашения.
Главная задача при оценке ликвидности баланса — определить степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок преобразования которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Достигается ликвидность баланса установлением тождества между обязательствами предприятия и его активами.
Иными словами, ликвидность баланса — это способность предприятия превратить свои активы в денежные средства для погашения своих платежных обязательств.
Традиционно ликвидность баланса считается абсолютной, если выполняются все следующие тождества:
1) Наиболее ликвидные активы ≥ Наиболее срочные обязательства;
2) Быстрореализуемые активы ≥ Краткосрочные пассивы;
3) Медленно реализуемые активы ≥ Долгосрочные пассивы;
4) Труднореализуемые активы ≤ Постоянные пассивы.
В таблице 7 (приложение Г) представлен расчет ликвидности баланса.
Наиболее срочные обязательства предприятия не покрываются наиболее ликвидными активами. Первое условие ликвидности баланса не выполняется ни в одном из анализируемых периодов времени. Более того, положение ухудшается с течением времени.
Второе условие ликвидности баланса выполняется во всех анализируемых периодах.
Третье условие ликвидности баланса выполняется во всех анализируемых периодах. Однако его выполнение объясняется незначительной долей долгосрочных пассивов в структуре баланса предприятия.
|
|
|
Таблица 5 – Расчет ликвидности баланса
| № | Показатель | Код | 31. 12. 2014 | 31. 12. 2015 | 31. 12. 2016 | 31. 12. 2017 | 31. 12. 2018 | 31. 12. 2019 |
| * | Активы | |||||||
| НЛА | 1250+1240 | 12 421 | 29 253 | 11 701 | 75 567 | 86 185 | 10 334 | |
| БРА | 1230+1260 | 910 513 | 907 840 | 1 144113 | ||||
| МРА | 1210+1220+1231+1150 | 977 828 | 1 608318 | |||||
| ТРА | 1100–1150 | 10 280 | 13 227 | 17 004 | 20 376 | 668 219 | ||
| * | Пассивы | |||||||
| НСО | 1520+1550 | 688 403 | 1 857659 | |||||
| КП | ||||||||
| ДП | 672 053 | 461 566 | 14 704 | 1 066344 | 709 007 | |||
| ПП | 1300+1530 +1540 | 291 501 | 286 792 | 360 765 | 455 771 | 511 604 | ||
| * | Платёжный излишек или недостаток | |||||||
| НЛА – НСО | п1-п5 | 688 403 | 1 857659 | |||||
| БРА – КП | п2-п6 | 437 196 | 857 497 | 193 406 | 1 017052 | 270 009 | ||
| МРА – ДП | п3-п7 | 520 007 | 516 262 | 541 974 | 773 842 | |||
| ПП – ТРА | п8-п4 | 10 280 | 13 227 | 17 004 | 20 376 | 668 219 |
Четвертое условие ликвидности баланса не соблюдается в 2017 и в 2018 годах. Ситуация имеет тенденцию к ухудшению и фактически объясняется невыполнением первого условия ликвидности – избытком наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности) и недостатком наиболее ликвидных активов (денежных средств). Кроме того, возможно, предприятие имеет избыточное количество основных средств (труднореализуемых активов) и недостаточное количество собственного капитала (постоянных пассивов).
Расчет коэффициентов ликвидности представлен в таблице 8 (приложение Г).
Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период оказался крайне низким, оно характеризует предприятие как абсолютно неликвидное. Такая ситуация сложилась из-за того, у предприятия практически не осталось денежных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности имеет скачкообразную тенденцию.
|
|
|
За анализируемый период коэффициент абсолютной ликвидности не соответствовал нормативному значению (от 0, 2 до 0, 3%).
Коэффициент промежуточной ликвидности (срочной) в 2014 году составил 0, 65 пункта, то есть вероятен риск потери потенциальных инвесторов. Данный показатель в течение анализируемого периода имеет скачкообразную тенденцию.
Таблица 6 – Расчет коэффициентов ликвидности
| Абсолютные показатели | |||||||
| № | Название показателя | 31. 12. 2014 | 31. 12. 2015 | 31. 12. 2016 | 31. 12. 2017 | 31. 12. 2018 | 31. 12. 2019 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0, 02 | 0, 04 | 0, 01 | 0, 03 | 0, 04 | 0, 00 | |
| Коэффициент промежуточной ликвидности (срочной) | 0, 65 | 0, 86 | 0, 79 | 0, 44 | 0, 61 | 0, 40 | |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1, 73 | 1, 23 | 1, 08 | 0, 77 | 1, 24 | 0, 87 | |
| Общий показатель ликвидности | 0, 66 | 0, 66 | 0, 59 | 0, 54 | 0, 51 | 0, 41 | |
За анализируемый период коэффициент промежуточной ликвидности не соответствовал нормативному значению (> 0. 8), кроме 2015 года.
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности оборотных активов и показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на 1 рубль краткосрочных обязательств.
Оптимальное значение данного показателя от 1 до 2. Показатель ниже нормы в 2017 и в 2019 годах, говорит о том, что предприятие не в состоянии оплачивать текущие счета.
Общий показатель ликвидности в 2014 году равен 0, 66, то есть существуют трудности в покрытии текущих активов предприятия.
Данный показатель имеет тенденцию к уменьшению и в 2019 году достиг 0, 41 пункта.
За анализируемый период общий показатель ликвидности не соответствовал нормативному значению (> 2).
Анализ деловой активности.
Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Расчет коэффициентов оборачиваемости представлен в таблице 9 (приложение Д).
|
|
|
Таблица 7 – Расчет коэффициентов оборачиваемости
| № | Название показателя | ||||||
| Оборачиваемость активов | 1, 700 | 1, 804 | 1, 532 | 1, 565 | 1, 352 | ||
| 1. 1 | Длительность одного оборота (дней) | ||||||
| Оборачиваемость запасов | 4, 747 | 8, 720 | 5, 955 | 4, 298 | 3, 546 | ||
| 2. 1 | Длительность одного оборота (дней) | ||||||
| Фондоотдача (оборачиваемость основных производственных фондов) | 5, 226 | 5, 110 | 4, 601 | 7, 657 | 14, 823 | ||
| 3. 1 | Длительность одного оборота (дней) | ||||||
| Оборачиваемость ДЗ | 5, 096 | 4, 067 | 3, 832 | 4, 709 | 4, 572 | ||
| 4. 1 | Длительность одного оборота (дней) | ||||||
| Оборачиваемость собственного капитала | 9, 213 | 10, 658 | 10, 683 | 11, 699 | 10, 193 | ||
| 5. 1 | Длительность одного оборота (дней) | ||||||
| Оборачиваемость КЗ | 3, 740 | 3, 325 | 2, 638 | 2, 839 | 2, 695 | ||
| 6. 1 | Длительность одного оборота (дней) | ||||||
| Оборачиваемость общей задолженности | 2, 085 | 2, 172 | 1, 789 | 1, 807 | 1, 559 | ||
| 7. 1 | Длительность одного оборота (дней) | ||||||
| Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженность по кредитам) | 4, 851 | 6, 449 | 5, 685 | 5, 060 | 3, 768 | ||
| 8. 1 | Длительность одного оборота (дней) |
Оборачиваемость активов в 2015 году равна 1, 7 оборотам (длительность одного оборота составляет 215 дней). Данный показатель имеет скачкообразную тенденцию и в 2019 году достиг 1, 35 оборота (длительность одного оборота составляет 270 дней).
Оборачиваемость запасов в 2015 году равна 4, 7547 оборота (длительность одного оборота составляет 77 дней). К 2015 году показатель повысился до 8, 72 оборотов, далее произошло уменьшение и в 2019 году составил 3, 546 оборота (длительность одного оборота составляет 103 дня).
Фондоотдача (оборачиваемость основных производственных фондов) в 2015 году достиг 5, 226 оборота (длительность одного оборота составляет 70 дней). Показатель в течение анализируемого периода то уменьшался до 2017 года, затем повысился и в 2019 году составил 14, 823 оборота (длительность одного оборота составляет 25 дней).
Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2015 году составил 5, 096 оборота (длительность одного оборота составляет 72 дня). То есть 5 раз в год взыскивается дебиторская задолженность. Данный показатель имеет скачкообразную тенденцию и в 2019 году достиг 4, 572 оборота (длительность одного оборота составляет 80 дней).
|
|
|
Оборачиваемость собственного капитала в 2015 году равна 9, 213 оборота (длительность одного оборота составляет 40 дней). Данный показатель имеет скачкообразную тенденцию и в 2019 году достиг 10, 193 оборота (длительность одного оборота составляет 36 дней).
Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2015 году равна 3, 740 оборота (длительность одного оборота составляет 98 дней), то есть для оплаты кредиторской задолженности необходимо почти 4 оборота. Данный показатель имеет скачкообразную тенденцию и в 2019 году достиг 2, 695 оборота (длительность одного оборота составляет 135 дня).
Оборачиваемость общей задолженности в 2015 равна 2, 085 оборота (длительность одного оборота составляет 175 дней), то есть для оплаты всей задолженности предприятия необходимо 2 оборота. Данный показатель имеет скачкообразную тенденцию и в 2019 году достиг 1, 559 оборота (длительность одного оборота составляет 234 дней).
Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженность по кредитам) в 2015 году равна 4, 851 оборота (длительность одного оборота составляет 75 дней), то есть для оплаты всех кредитов предприятия необходимо совершить почти 5 оборотов. Данный показатель имеет скачкообразную тенденцию и в 2019 году достиг 3, 768 оборота (длительность одного оборота составляет97 дней).
|
|
|
