 |
2. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия.
|
|
|
|
2. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия.
Аналитическую работу делят на 2 модуля:
экспресс-анализ;
детализированный анализ.
Цель экспресс-анализа – наглядная и простая оценка финансового состояния и динамики развития хозяйственного субъекта.
В экспресс-анализе выделяют 3 этапа.
1. Подготовительный.
2. Предварительный обзор б. /о.
3. Экономическое чтение и общий анализ б. /о.
1. Подготовительный этап.
Его цель – принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в готовности к чтению. Первая задача решается путем знакомства с аудиторским заключением. Выделяют два вида аудиторских заключений:
-стандартное;
-нестандартное.
Стандартное заключение – документ, содержащий положительную оценку аудитора о содержащейся информации, ее достоверности и соответствия нормативным документам.
Нестандартное заключение – содержит дополнительную информацию, которая может быть полезна пользователям отчетности.
В случае нестандартного заключения решение о целесообразности анализа финансовой отчетности может быть принято после более тщательного анализа информации формального и неформального характера.
Проверка готовности носит технический характер. На этом этапе проводится визуальная проверка б. /о. Определяется наличие всех форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется валюта, увязка показателей и основные соотношения между ними.
2. Предварительный обзор б. /о.
Его цель – ознакомление с объяснительной запиской к б/б. Это необходимо для того, чтобы оценить работу предприятия в отчетном периоде, определить тенденцию деятельности предприятия, качественные изменения в финансовом положении хоз. субъекта. Анализируя тенденции основных показателей берут во внимание влияние инфляции.
|
|
|
3. Экономическое чтение и общий анализ б/о.
Третий этап – основной в экспресс-анализе. Его цель – обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Для этого отбирается небольшое количество наиболее существенных показателей и несложных в вычислении. В процессе анализа отслеживается их динамика. Выбор этих показателей субъективен (зависит от мнения аналитика)
Система показателей:
- величина ОС и их доля в общей сумме активов (I акт. );
- коэффициент износа ОС;
- общая сумма средств, находящихся в распоряжении предприятия (итог б/б);
- оценка финансового положения (величина собственных средств и их доля в общей сумме имущества. );
- коэффициент покрытия (все ликвидные средства / краткосрочная задолженность);
- доля собственных оборотных средств в общей их сумме (коэффициент обеспеченности с об. ср. );
- доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников;
- наличие «больных» статей в отчетности (убытки, ссуды и займы непогашенные в срок, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность и т. д. ).
Оценка результативности хозяйственной деятельности:
1. прибыльности (Пр., Роб., Росн. );
2. динамичности (сравнительные темпы роста выручки, прибыли, оборачиваемость активов = выручка / ср. стоимость активов);
3. продолжительность операционного и финансового циклов;
4. оборачиваемость средств в расчетах;
5. оборачиваемость запасов;
6. коэффициент погашаемости ДЗ ( средн. ДЗ / выручка от реализации).
å
3. Анализ финансовой устойчивости.
3. 1. Значение финансовой устойчивости.
Залогом «выживаемости» и основной стабильности положения предприятия служит его устойчивость. Факторы, влияющие на устойчивость предприятия:
|
|
|
1. положение предприятия на товарном рынке;
2. его потенциал в деловом сотрудничестве;
3. степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
4. наличие неплатежеспособных дебиторов;
5. эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. д.
Исходя из вышеуказанных факторов, устойчивость может быть подразделена на следующие виды:
· Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования.
· Внешняя устойчивость - предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность (макроуровень).
· Общая устойчивость – это такое состояние предприятия, когда наблюдается постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).
· Финансовая устойчивость – главный компонент общей устойчивости. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.
Анализ финансовой устойчивости на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: «На сколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами? »
Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Платежеспособность – это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.
Низкая платежеспособность может быть как случайной (временной), так и длительной (хронической).
Причины неплатежеспособности:
- недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
- невыполнение плана реализации продукции;
- нерациональная структура оборотных средств;
- несвоевременное поступление платежей и т. д.
При анализе платежеспособности целесообразно составить платежный календарь на месяц с разбивкой суммы поступлений и платежей.
Платежный календарь может иметь вид:
| Дата (определенный промежуток времени) | Поступление средств | Обязательства предприятия | Недостаток средств погашения обязательств |
Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным. Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся % за счет прибыли или других финансовых ресурсов.
|
|
|
То есть финансовая устойчивость – комплексное понятие. Это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста Пр и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
На финансовую устойчивость предприятия влияет большое количество факторов.
Романова В. М. и Федотова М. А. дают следующую их классификацию:
1) По месту возникновения:
- внешние
- внутренние
2) По важности результата:
- основные
- второстепенные
3) По структуре:
- простые
- сложные
4) По времени действия:
- постоянные
- временные
К внутренним факторам относятся:
-отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;
-структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;
-размер оплаченного УК;
-величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
-состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру;
-проффесианализм и компетентность кадров.
Внешние факторы:
-макроэкономическая среда;
-уровень развития техники и технологии;
-платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей;
-системы ценностей в обществе и т. д.
|
|
|
