В. Показатели риска и методы его оценки

 

Риск — случайная категория, и поэтому наиболее обоснованно характеризовать его как вероятность возникновения определен­ного уровня потерь. При всесторонней оценке риска следовало бы устанавливать для каждого абсолютного или относительного значения величины возможных потерь соответствующую вероят­ность возникновения такой величины.

Построение кривой вероятностей (или таблицы) — исходная стадия оценки риска. Но применительно к предприниматель­ству эта задача чрезвычайно сложна. Поэтому приходится огра­ничиваться упрощенными методами, оценивать риск по одному или нескольким показателям, представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для суждения о приемлемос­ти риска.

Рассмотрим некоторые основные показатели риска. С этой целью сначала выделим определенные области или зоны риска в зависимости от величины потерь, возникающих в процессе ре­ализации проекта. Область, в которой потери не ожидаются, на­зывается безрисковой зоной, ей соответствуют нулевые потери или отрицательные (превышение прибыли над потерями).

Зоной допустимого риска считается область, в пределах ко­торой данный вид предпринимательской деятельности сохраня­ет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют ме­сто, но они меньше ожидаемой прибыли. Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному рас­четной прибыли от предпринимательской деятельности.

Следующая, более опасная область называется зоной крити­ческого риска. Она характеризуется возможностью потерь, пре­вышающих величину ожидаемой прибыли, вплоть до величины полной расчетной выручки от предпринимательства, представля­ющей сумму затрат и прибыли. Иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо пре­вышают ожидаемую прибыль и могут привести к невозмещае­мой потере всех средств, вложенных в проект. В последнем слу­чае предприниматель не только не получает от проекта никакого дохода, но и несет убытки в сумме всех затрат.

Наконец, зона катастрофического риска представляет собой область потерь, которые по своей величине превосходят критичес­кий уровень и в максимуме могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству предприятия, его закрытию и распродаже имущества. К категории катастрофичес­кого следует относить вне зависимости от имущественного или денежного ущерба риск, связанный с прямой опасностью для жиз­ни людей или возникновением экологических катастроф.

Наиболее полное представление о риске дает так называемая кривая распределения вероятностей потери или графическое изображение зависимости вероятности потерь от их уровня, по­казывающее, насколько вероятно возникновение тех или иных потерь.

 

Г. Методы снижения риска

 

Хозяйственная практика разработала систему мер и методов, направленных на уменьшение риска до минимального уровня, которые могут иметь самую различную форму и содержание. Наиболее часто применяют технические, правовые и организа­ционно-экономические методы.

Технические методы основаны на внедрении различных технических средств, например, систем противопожарного кон­троля, банковских электронных расчетов, охранной сигнализа­ции и т.п.

К группе правовых методов относятся страхование, залог, не­устойка (штраф, пеня), поручительство (гарантия), задаток.

Организационно-экономические методы включают комплекс распорядительных мер, направленных на предотвращение потерь от риска в случае наступления неблагоприятных обстоятельств, а также на их компенсацию в случае возникновения потерь. Они, как правило, реализуются с помощью различных управленчес­ких регламентов. Сюда можно отнести, например, запрет на ку­рение в огнеопасных местах, систему поглощения риска, т.е. при­знание ущерба в случае невозможности использования иных способов минимизации риска или в случае малой вероятности опасного события и т.п.

Рассмотрим подробнее наиболее распространенные методы снижения риска, применяемые в стратегическом планировании.

1. Страхование. Оно представляет собой систему возмещения убытков страховщиками при наступлении страховых случаев из специальных страховых фондов, формируемых за счет взносов, уплачиваемых страхователями. Страхование, особенно в комп­лексе с другими методами, позволяет существенно снизить уро­вень хозяйственного риска при планировании и реализации стра­тегии предприятия.

Страхование может осуществляться в двух формах: обяза­тельного и добровольного. Страховым возмещением называет­ся сумма денежных средств, выплачиваемых в счет возмеще­ния ущерба при наступлении страхового случая. Страховым случаем признается событие, с наступлением которого связы­вается выплата страхового возмещения. В случае использова­ния данного метода (компенсации потерь) риск носит название страхового риска. Под ним понимается вероятное наступление страхового случая. В этом случае риск выражает объем воз­можной ответственности страховщика по тому или иному виду страхования.

Кроме страхования можно применять перестрахование и со­страхование.

Перестрахование — это страхование, в соответствии с кото­рым страховщик передает часть ответственности по рискам дру­гим страховщикам, называемым в этом случае перестраховщи­ками. Цель такой операции состоит в создании устойчивого и сбалансированного «страхового портфеля» для обеспечения ста­бильной и рентабельной работы страховых организаций.

Сострахование — метод выравнивания и распределения крупных рисков между несколькими страховщиками. При этом каждый из них заключает со страхователем отдельный договор. Однако может выделяться «лидирующий» страховщик, который берет на себя функции организатора страхования.

2. Поручительство. Данный вид минимизации рисков предусматривает, что при недостаточности средств у должника по­ручитель несет ответственность по его обязательствам перед кре­дитором. При этом возможна солидарная ответственность поручителя и должника. С помощью такого приема обеспечива­ется возвратность кредитов, выдаваемых банками.

3. Залог. Данный метод снижения риска относится к способам обеспечения исполнения обязательств, при котором кредитор (за­логодержатель) имеет право в случае невыполнения должником (залогодателем) обеспеченного залогом обязательства получить удовлетворение своего требования из стоимости заложенного иму­щества преимущественно перед другими кредиторами. Предме­том залога может быть любое имущество: здание, сооружение, оборудование, ценные бумаги, денежные средства, имущественные права, которые могут быть отчуждены. Договором могут быть предусмотрены следующие виды залога: залог, при котором пред­мет залога остается у залогодателя; ипотека; залог товаров в обо­роте; залог прав и ценных бумаг. Законодательство допускает применение одновременно разных видов залога.

4. Распределение риска. Чаще всего этот способ снижения риска применяется в случае разработки и реализации проекта несколькими исполнителями (инвесторами, проектировщиками, строителями, заказчиком). При этом каждый участник выпол­няет запланированный проектом объем работ и несет соответ­ствующую долю риска в случае невыполнения проекта. Для ко­личественного распределения риска в проектах можно применять модели, основанные на «дереве решений». При этом наибольше­му риску подвержен инвестор. Поэтому следует знать, что труд­ности в поиске инвестора, как правило, возрастают с увеличени­ем степени риска, возлагаемого на инвестора.

5. Резервирование средств, т.е. создание резервов ресурсов на покрытие непредвиденных расходов, позволяет компенсиро­вать риск, возникающий в процессе реализации планов пред­приятия, и тем самым ликвидировать различные «сбои» в ра­боте. В процессе разработки плана эта проблема распадается на ряд последовательно выполняемых процедур, включающих: про­гнозную оценку потенциальных потерь, вызванных непредви­денными обстоятельствами; определение структуры резерва на покрытие последствий рисков; целевое распределение резерва между различными видами риска; корректировка плана (бюд­жета) в связи с формированием резерва.

Наиболее ответственной процедурой является оценка потен­циальных последствий риска. На производственно-хозяйствен­ную деятельность предприятия оказывают влияние самые раз­ные обстоятельства и связанные с ними риски. Поэтому первая задача, возникающая при оценке потерь, — ранжирование рис­ков по их значимости и вероятности появления. Здесь необходи­мо выявить риски, имеющие наибольшую важность для приня­той стратегии предприятия. Затем определяется перерасход средств с учетом вероятности наступления неблагоприятного события, определяется перечень возможных мероприятий, направ­ленных на уменьшение тяжести риска (уменьшение его вероят­ности или опасности), рассчитываются дополнительные затраты на осуществление предложенных мер. Принятие решения о при­менении противорисковых мероприятий производится на основе сравнения потерь, вызванных наступлением рисковых событий, с затратами на реализацию предложенных противорисковых мер. Такая процедура выполняется по каждому виду риска, имеюще­го наибольшую важность.

 

Д. Методы анализа и планирования риска

 

Одним из важнейших критериев оценки выбранной страте­гии предприятия является приемлемость риска, заложенного в стратегии. Поэтому очень важно при формировании стратегии осуществить: анализ риска, который позволяет не только выя­вить зоны риска для данной стратегии, но и оценить его количе­ственные и качественные параметры, т.е. определить вероятность его наступления и последствия для успеха стратегии.

Алгоритм такого анализа, как правило, включает следующие этапы:

· выявление возможных рисков на всех этапах реализации стра­тегического плана и во всех областях производственно-хозяй­ственной деятельности;

· определение вероятности наступления данного риска (изме­ряется в диапазоне от нуля до единицы);

· определение тяжести неблагоприятного события в баллах;

· расчет опасности данного риска для плана (произведение ве­роятности на тяжесть);

· ранжирование рисков по степени опасности;

· расчет потерь от наступления неблагоприятных событий и оп­ределение мер снижения риска.

Для анализа риска используются следующие методы: анализ чувствительности; проверка устойчивости; корректировка па­раметров плана; анализ сценариев; метод «Монте-Карло», «де­рево решений». Особенность применения указанных методов для анализа риска состоит в следующем. Во-первых, производится фор­мализованное описание возможных условий реализации плана в виде различных сценариев или моделей, учитывающих основные параметры плана предприятия (цели и ограничения). Во-вторых, проводится анализ возможных сценариев развития со­бытий и их влияния на показатели риска. Здесь возможны три подхода.

Первый подход основан на наихудшем развитии событий (пес­симистический сценарий). Его применение не требует знания вероятностей наступления неблагоприятных событий, и в этом состоит его преимущество. Для этого сценария все факторы рис­ка и решения, направленные на снижение риска, должны быть ранжированы. Плановое решение по критерию пессимизма оп­ределяется путем отыскания для каждого решения наихудшей оценки по всем ситуациям и последующим выбором наилуч­шей из них (наилучшее из наихудших решений).

Второй подход соответствует критерию оптимизма. Оптималь­ное по критерию оптимизма решение определяется путем отыс­кания для каждого решения наилучшей оценки по всем воз­можным ситуациям и последующим выбором наилучшей из них (наилучшее решение из наилучших).

Третий подход основан на наиболее вероятном сценарии и максимуме среднего выигрыша. Ранг решения в данном случае представляет собой средний выигрыш, который получается при каждом решении по всем ситуациям. В основу выбора заклады­вается вероятность наступления планируемой ситуации.

Планирование сценариев позволяет сформировать полный перечень факторов риска, проранжировать возможные риски и смоделировать процесс реализации плана развития предприятия, оценить с определенной вероятностью последствия неблагопри­ятных ситуаций, запланировать меры снижения их воздействия, и, наконец, осуществлять корректировку плана в ходе его реали­зации.

При планировании сценария и риска необходимо иметь в виду, что риск всегда связан с проблемной ситуацией. Поэтому выяв­ление причин возникновения проблемной ситуации является важнейшим условием принятия правильного решения с мини­мальным риском. Знание причин позволяет своевременно обна­ружить проблему в момент ее зарождения и снизить тем самым риск наступления неблагоприятных событий. В этом случае выявляются тенденции, которые ведут к зарождению проблемы. В любой момент слежения за развитием проблемной ситуации может быть скорректировано плановое решение.

Отсутствие знаний о причинах возникновения проблемной ситуации приводит к тому, что она может возникнуть внезапно. В этом случае времени на принятие правильного решения будет меньше, а следовательно, риск будет наибольшим. Поэтому быту­ющее мнение, что риск появляется внезапно, неожиданно, явля­ется ошибочным и свидетельствует об отсутствии на предприя­тии механизма выявления причин возникновения проблем, составляющего основу стратегического планирования.

Прогнозирование причин возникновения проблем и небла­гоприятных ситуаций может осуществляться тремя способами.

Первый — с использованием формальной модели, адекватно отражающей события в хозяйственной деятельности предприя­тия. К таким видам деятельности можно отнести процессы, происходящие в организационно-технологических объектах (сборочный конвейер, автоматическая линия механической об­работки и т.п.). Наличие формальной модели позволяет судить о том, как изменится состояние запланированного процесса при изменении одного или нескольких параметров его функциони­рования, что сводит риск от наступления неблагоприятных со­бытий к минимуму.

Второй способ применяется в случае, если формальная модель объекта (процесса) отсутствует, но есть статистические данные за период, предшествующий плановому, что позволяет экстрапо­лировать на будущее развитие процессов в хозяйственной дея­тельности и внешней среде. Эти события и неблагоприятные последствия молено предвидеть с определенной долей вероятнос­ти и предусмотреть в плане компенсирующие мероприятия. Сле­довательно, в этом случае величина риска определяется тем, на­сколько точно рассчитана вероятность появления изменений во внешней и внутренней среде.

Третий способ основан на применении экспертных оценок спе­циалистов, разрабатывающих стратегический план.

При выявлении возможных рисков предусматривается реше­ние следующих основных задач:

· определение возможных областей появления проблем с це­лью выявления наиболее слабых, уязвимых мест в стратегичес­ком плане и отграничения истинных проблем от мнимых;

· определение новизны проблемной ситуации, необходимое для выявления возможных прецедентов или аналогий с целью ис­пользования прошлого опыта в данной ситуации;

· установление причины возникновения проблемной ситуации;

· выявление взаимосвязи рассматриваемой проблемы с други­ми проблемами, которое позволяет установить причинно-след­ственную зависимость данной проблемы и способствует выра­ботке комплексного решения, снижающего степень риска;

· определение степени полноты и достоверности информации о проблемной ситуации (обладание полной и достоверной инфор­мацией позволяет предвидеть неблагоприятные события);

· определение степени разрешимости проблемы помогает уста­новить, есть ли смысл заниматься разработкой решений и мер, снижающих риск наступления неблагоприятных событий.

Предотвратить последствия неблагоприятных событий, возни­кающих на стадии реализации плана, можно двумя способами:

· предусмотреть в плане соответствующие решения, которые могут быть осуществлены в случае наступления неблагоприят­ных событий, т.е. спланировать эти события;

· внести коррективы в план в случае наступления неблагопри­ятных событий, т.е. разрешить возникшую проблемную ситуа­цию.

Совершенно очевидно, что первый путь предпочтительнее, по­скольку он снижает риск потерь по сравнению со вторым вари­антом. Но в обоих случаях гарантией предотвращения потерь является качество принимаемых плановых решений.

 

 

Раздел II

МАРКЕТИНГ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ

Глава 4

⇐ Предыдущая9101112131415161718Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: