Показатели для расчета рентабельности предприятия

Показатели для расчета рентабельности предприятия

Показатели	Код стр.	2007 г.	2008 г.	2009 г.
1
1. Прибыль балансовая	140(Ф № 2)	1 737 320	10 860	73 234
2. Прибыль чистая	140-150 (Ф № 2)	1 142 091		60 647
3. Среднегодовая стои­мость имущества	399 (Ф№1)	4 847 436	4 208 746	6 514 241
4. Собственные средства	490 (Ф№1)	3 544 562	3 667 076	3 667 076
5. Доходы от участия в другиx организациях	080 (Ф № 2)	-	-	-
6. Долгосрочные финан­совые вложения	140 (Ф№1)	20 142	20 142
7. Долгосрочные заем­ные средства	590 (Ф№1)	-	-	-

На основе данных таблицы 9. 3 можно сделать вывод о том, что если за 2008 г. все показатели рентабельности вложений предприятия упали по сравнению с 2007 г., то в 2009 г. произошла противоположная ситуация. Все по­казатели рентабельности вложений увеличились.

Общая рентабельность вложений в 2007 г. упала с 35, 8% в 2008 г. до 0, 26%, в 2009 г. возросла до 1, 12%. То есть на 1 руб. стоимости имущества предприятия в отчетном году приходилось 1, 12 коп. балансовой при­были. Значение данного показателя достаточно невели­ко для такого предприятия, что свидетельствует о недо­статочно эффективном использовании активов предпри­ятия в 2008-2009 гг.

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые пред­ставлены в таблице 9. 4.

Рентабельность собственных средств также невы­сока: в течение 2008 г. упала с 32, 2% до 0, 22, то есть в 146 раз, и в 2009 г. увеличилась лишь на 1, 43%. Дина­мика этого показателя за последние годы позволяют сде­лать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его динами

Таблица 9. 4

Показатели рентабельности вложений предприятия

Показатели	Расчет (код стр. )	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение +\-
					2008 г. от 2007 г.	2009 г. от 2008 г.
1			4
1. Общая рента­бельность вложений	140(Ф№ 2)/399	35, 8	0, 26	1, 12	+35, 5	+0, 86
2. Рентабельность вложений по чис­той прибыли	140-150(Ф№2)	23, 6	0, 002	0, 93	23, 6	+0, 928
3. Рентабельность собственных средств	140-150(Ф№2)	32, 2	0, 22	1, 65	+31, 9	+1, 43
4. Рентабельность долгосрочных финансовых вло­жений	080(Ф№ 2) 140(Ф№1)	-	-	-	-	-
5. Рентабельность перманентного капитала	140-150(Ф№2) 490+590	32, 2	0, 22	1, 65	31, 9	+1, 43

ка аналогичны рентабельности собственных средств вви­ду отсутствия долгосрочных заемных средств.

В целом можно отметить, что все показатели рента­бельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложе­нии средств предприятия. Для повышения рентабельно­сти собственных средств предприятие может использо­вать эффект финансового рычага.

ЭФР = 2/3 (ЭР - СРСП) ∙ ЗС/СС

                                                                                                   _{дифференциал           плечо}

ЭР = НРЭИ / Активы,

где НРЭИ — прибыль до выплаты налогов и процентов, СРСП = 20%.

Активы	6 514 241 руб.
СС	3 667 076 руб.
зс	929 760j)y6.
ЗС/СС (плечо рычага)	0, 253
НРЭИ	73-234 руб.
ЭР	1, 12%
Дифференциал	-0, 58
ЭФР	-0, 15

Из приведенных выше расчетов видно, что в 2009 г. на предприятии ЭФР отрицательный, так как дифферен­циал меньше нуля.

Такой эффект дает не прирост, а вычет из рентабель­ности собственных средств. Для того чтобы ЭФР стал по­ложительным, а дифференциал больше нуля, необходи­мо увеличивать экономическую рентабельность. До­биться этого предприятие может следующими способа­ми:

— сдерживая рост активов;

- увеличивая массу прибыли путем снижения себе­стоимости продукции;

-ускоряя оборачиваемость оборотных средств, что также дает увеличение массы прибыли.

Предприятие не использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя такая необходимость существует.

 

 

Раздел III. АНАЛИЗ

ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ПРЕДПРИЯТИЯ

Лекция 10. Анализ финансового состояния пред­приятия.

Лекция 10.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО

СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

10. 1. РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО

СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. ЗАДАЧИ АНАЛИЗА

ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

Развитие рыночных отношений поставило хозяй­ствующие субъекты различных организационно-право­вых форм в такие жесткие экономические условия, ко­торые объективно обусловливают проведение ими сба­лансированной заинтересованной политики по поддер­жанию и укреплению финансового состояния, его пла­тежеспособности и финансовой устойчивости.

Оценка финансового состояния является частью фи­нансового анализа. Она характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в разме­щении средств и источников их покрытия.

Финансовое состояние является результатом взаимо­действия всех производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние проявляется в платежеспо­собности хозяйствующего субъекта, в способности вов­ремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, воз­вращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить пла­тежи в бюджет.

Основная цель анализа финансового состояния зак­лючается в том, чтобы на основе объективной оценки ис­пользования финансовых ресурсов выявить внутрихо­зяйственные резервы укрепления финансового положе­ния и повышения платежеспособности.

Цель анализа финансового состояния определяет за­дачи его анализа. Основными задачами анализа финан­сового состояния являются:

- оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;

- оценка динамики, состава и структуры источни­ков собственного и заемного капитала, их состояния и

движения;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изме­нения ее уровня;

-анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.

 

10. 2. ХАРАКТЕРИСТИКА БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

КАК ГЛАВНОГО ИСТОЧНИКА ИНФОРМАЦИИ АНАЛИЗА

ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Бухгалтерский баланс — это способ экономической группировки включаемых в актив баланса ресурсов предприятия и отражаемых в пассиве источников их формирования.

Функции бухгалтерского баланса:

- экономико-правовая — является одним из призна­ков юридического лица; обеспечивает реализацию прин­ципа бухгалтерского учета — имущественной обособлен­ности хозяйствующего субъекта;

— основной источник информации — знакомит пользователей экономической информации с имуще­ственным состоянием предприятия;

- информирование о степени предпринимательско­го риска — баланс показывает способность предприятия в ближайшее время выполнить взятые на себя обязатель­ства перед третьими лицами, наличие угроз финансовых затруднений;

- по бухгалтерскому балансу определяют финансо­вые результаты работы организации.

В практической деятельности различают несколько видов бухгалтерских балансов по функциональному на­значению:

- вступительный;

- операционный:

- промежуточный (месячный, квартальный);

- годовой;

- соединительный;

- разделительный;

- отдельный;

- сводный;

- сводно-консолидируемый;

- санируемый;

- ликвидационный.

Ведение бухгалтерского учета на каждом предприятии начинается с составления вступительного (организаци­онного) баланса. Во вступительном балансе показывают­ся: денежные вклады, организационные расходы, устав­ный капитал и расчеты с учредителями. Организационные расходы в отечественной практике чаще всего отражают­ся свернуто, по статье «Нематериальные активы», если в учредительных документах эти расходы определены как вклад одного из участников в уставный капитал.

Промежуточный (месячный, квартальный) и годо­вой бухгалтерские балансы являются подвидами опера­ционного баланса и могут быть похожи друг на друга по форме, они отличаются по технике формирования.

Соединительный баланс составляется при слиянии двух и более предприятий в одно юридическое лицо.

Разделительный баланс составляется при выделе­нии из единого баланса предприятия доли капитала для образования нового предприятия или при разделении одного предприятия на два или несколько предприя­тий.

Отдельный баланс — это баланс подразделения предприятия или его филиала.

Сводный баланс — это соединенные отдельные зак­лючительные балансы при суммировании отчетных по­казателей и сведении общего итога актива и общего ито­га пассива в отдельную колонку.

Сводно-консолидируемый баланс — это объединение балансов предприятий, юридически самостоятельных, но связанных экономическими отношениями.

Санируемый баланс — это баланс, составленный в случаи, когда предприятие близко к банкротству.

Ликвидационный баланс — это баланс, составлен­ный при ликвидации предприятия, отличающийся от других как оценкой своих статей актива, так и их струк­турой.

Оборотный баланс — практически является переч­нем всех счетов, приведенных в Главной книге, или, со­гласно рабочему плану счетов, принятому в составе учет­ной политики предприятия, в котором приводятся толь­ко итоги дебетования и кредитования счетов.

Баланс содержит следующие статьи:

Раздел I. Внеоборотные активы:

1. Нематериальные активы.

2. Основные средства.

3. Незавершенное строительство.

4. Доходные вложения в материальные ценности.

5. Долгосрочные финансовые вложения.

6. Прочие внеоборотные активы.

 Раздел II. Оборотные активы:

1. Запасы.

2. Налог на добавленную стоимость по приобретен­ным ценностям.

3. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

4. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

5. Краткосрочные финансовые вложения.

6. Денежные средства (строки 260-264).

7. Прочие оборотные активы (строка 270).

Раздел III. Капитал и резервы:

1. Уставный капитал.

2. Добавочный капитал.

3. Резервный капитал.

4. Целевые финансирования и поступления.

5. Нераспределенная прибыль прошлых лет.

6. Непокрытый убыток прошлых лет.

7. Нераспределенная прибыль отчетного года.

8. Непокрытый убыток отчетного года.

 Раздел IV. Долгосрочные обязательства:

1. Займы и кредиты.

2. Прочие долгосрочные обязательства.

Раздел V. Краткосрочные обязательства:

1. Займы и кредиты.

2. Кредиторская задолженность.

3. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов.

4. Доходы будущих периодов.

5. Резервы предстоящих расходов и платежей.

6. Прочие краткосрочные обязательства.

После итога баланса приводится «Справка о нали­чии ценностей, учитываемых на забалансовых сче­тах», которая является самостоятельным подразделом в бухгалтерском балансе.

 

10. 3 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

Анализ ликвидности баланса производят с целью оценить кредитоспособность предприятия, то есть его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень по­крытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку по­гашения обязательств.

Ликвидность баланса отличается от ликвидности активов тем, что она определяется как величина, обрат­ная времени, необходимому для превращения их в де­нежные средства (чем меньше время, которое потребу­ется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность).

Анализ ликвидности баланса — это сравнение средств по активу, сгруппированных по степени их лик­видности и расположенных в порядке убывания ликвид­ности, с обязательствами по пассиву, сгруппированны­ми по срокам их погашения и расположенными в поряд­ке возрастания сроков.

Ликвидность — способность ценностей превращать­ся в деньги. Ликвидным считается предприятие, кото­рое способно по мере наступления срока всех своих пла­тежей превратить свои активы в деньги для покрытия этих платежей.

Ликвидность баланса — это степень покрытия ак­тивами предприятия его обязательств. Анализ ликвид­ности баланса начинается с группировки:

- все активы предприятия группируются в зависи­мости от скорости их превращения в денежные средства;

- все пассивы предприятия группируются в зависи­мости от срочности оплаты.

Абсолютно ликвидным считается баланс, для кото­рого выполняются следующие соотношения:

A_I ≥ П_I

А_II≥ П_II

А_III≥ П_III

А_IV≤ П_IV

Выполнение первых трех соотношений из вышепе­речисленных равнозначно тому, что текущие активы превышают обязательства предприятия перед внешни­ми кредиторами, и четвертое неравенство будет в этом случае выполняться автоматически. Выполнение чет­вертого соотношения свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (мини­мальное условие финансовой устойчивости). Если не будет выполняться хотя бы одно из неравенств, баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвид­ным.

Ликвидность оценивается с помощью следующей группы показателей:

1. «Величина собственных оборотных средств» — характеризирует ту часть собственного капитала пред­приятия, которая является источником покрытия теку­щих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над те­кущими обязательствами.

2. «Маневренность функционирующего капитала» — характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.

3. «Коэффициент покрытия» (общий) — дает об­щую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, это рассматривается как успешно функционирующее.

4: «Коэффициент быстрой ликвидности» по смыс­лу аналогичен «коэффициенту покрытия», однако из расчета исключены производственные запасы. В запад­ной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.

5. «Коэффициент абсолютной ликвидности» (пла­тежеспособности) — показывает, какая часть краткос­рочных заемных обязательств может быть погашена не­медленно. (В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0, 2-0, 25).

6, «Доля собственных оборотных средств в покры­тии запасов» — характеризирует ту часть стоимости за­пасов, которая покрывается собственными оборотными средствами рекомендуемая нижняя граница 50%

7. «Коэффициент покрытия запасов» — рассчиты­вается соотношением величин «нормальных» источни­ков покрытия запасов и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неус­тойчивое.

Итак, баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения, приведенные в таблице 10. 1.

Таблица 10. 1

⇐ Предыдущая14151617181920212223Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: