Показатели для расчета рентабельности предприятия
Показатели для расчета рентабельности предприятия
На основе данных таблицы 9. 3 можно сделать вывод о том, что если за 2008 г. все показатели рентабельности вложений предприятия упали по сравнению с 2007 г., то в 2009 г. произошла противоположная ситуация. Все показатели рентабельности вложений увеличились. Общая рентабельность вложений в 2007 г. упала с 35, 8% в 2008 г. до 0, 26%, в 2009 г. возросла до 1, 12%. То есть на 1 руб. стоимости имущества предприятия в отчетном году приходилось 1, 12 коп. балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия в 2008-2009 гг. На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые представлены в таблице 9. 4. Рентабельность собственных средств также невысока: в течение 2008 г. упала с 32, 2% до 0, 22, то есть в 146 раз, и в 2009 г. увеличилась лишь на 1, 43%. Динамика этого показателя за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его динами Таблица 9. 4
Показатели рентабельности вложений предприятия
ка аналогичны рентабельности собственных средств ввиду отсутствия долгосрочных заемных средств. В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств предприятия. Для повышения рентабельности собственных средств предприятие может использовать эффект финансового рычага. ЭФР = 2/3 (ЭР - СРСП) ∙ ЗС/СС дифференциал плечо ЭР = НРЭИ / Активы, где НРЭИ — прибыль до выплаты налогов и процентов, СРСП = 20%.
Из приведенных выше расчетов видно, что в 2009 г. на предприятии ЭФР отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой эффект дает не прирост, а вычет из рентабельности собственных средств. Для того чтобы ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может следующими способами:
— сдерживая рост активов; - увеличивая массу прибыли путем снижения себестоимости продукции; -ускоряя оборачиваемость оборотных средств, что также дает увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя такая необходимость существует.
Раздел III. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Лекция 10. Анализ финансового состояния предприятия. Лекция 10. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 10. 1. РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, которые объективно обусловливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния, его платежеспособности и финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния является частью финансового анализа. Она характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов. Финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет. Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности. Цель анализа финансового состояния определяет задачи его анализа. Основными задачами анализа финансового состояния являются:
- оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения; - оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения; - анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня; -анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.
10. 2. ХАРАКТЕРИСТИКА БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА КАК ГЛАВНОГО ИСТОЧНИКА ИНФОРМАЦИИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ Бухгалтерский баланс — это способ экономической группировки включаемых в актив баланса ресурсов предприятия и отражаемых в пассиве источников их формирования. Функции бухгалтерского баланса: - экономико-правовая — является одним из признаков юридического лица; обеспечивает реализацию принципа бухгалтерского учета — имущественной обособленности хозяйствующего субъекта; — основной источник информации — знакомит пользователей экономической информации с имущественным состоянием предприятия; - информирование о степени предпринимательского риска — баланс показывает способность предприятия в ближайшее время выполнить взятые на себя обязательства перед третьими лицами, наличие угроз финансовых затруднений; - по бухгалтерскому балансу определяют финансовые результаты работы организации. В практической деятельности различают несколько видов бухгалтерских балансов по функциональному назначению: - вступительный; - операционный: - промежуточный (месячный, квартальный); - годовой; - соединительный; - разделительный; - отдельный; - сводный; - сводно-консолидируемый; - санируемый; - ликвидационный. Ведение бухгалтерского учета на каждом предприятии начинается с составления вступительного (организационного) баланса. Во вступительном балансе показываются: денежные вклады, организационные расходы, уставный капитал и расчеты с учредителями. Организационные расходы в отечественной практике чаще всего отражаются свернуто, по статье «Нематериальные активы», если в учредительных документах эти расходы определены как вклад одного из участников в уставный капитал.
Промежуточный (месячный, квартальный) и годовой бухгалтерские балансы являются подвидами операционного баланса и могут быть похожи друг на друга по форме, они отличаются по технике формирования. Соединительный баланс составляется при слиянии двух и более предприятий в одно юридическое лицо. Разделительный баланс составляется при выделении из единого баланса предприятия доли капитала для образования нового предприятия или при разделении одного предприятия на два или несколько предприятий. Отдельный баланс — это баланс подразделения предприятия или его филиала. Сводный баланс — это соединенные отдельные заключительные балансы при суммировании отчетных показателей и сведении общего итога актива и общего итога пассива в отдельную колонку. Сводно-консолидируемый баланс — это объединение балансов предприятий, юридически самостоятельных, но связанных экономическими отношениями. Санируемый баланс — это баланс, составленный в случаи, когда предприятие близко к банкротству. Ликвидационный баланс — это баланс, составленный при ликвидации предприятия, отличающийся от других как оценкой своих статей актива, так и их структурой. Оборотный баланс — практически является перечнем всех счетов, приведенных в Главной книге, или, согласно рабочему плану счетов, принятому в составе учетной политики предприятия, в котором приводятся только итоги дебетования и кредитования счетов. Баланс содержит следующие статьи: Раздел I. Внеоборотные активы: 1. Нематериальные активы. 2. Основные средства. 3. Незавершенное строительство. 4. Доходные вложения в материальные ценности. 5. Долгосрочные финансовые вложения. 6. Прочие внеоборотные активы. Раздел II. Оборотные активы: 1. Запасы. 2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. 3. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. 4. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. 5. Краткосрочные финансовые вложения. 6. Денежные средства (строки 260-264). 7. Прочие оборотные активы (строка 270). Раздел III. Капитал и резервы: 1. Уставный капитал. 2. Добавочный капитал. 3. Резервный капитал. 4. Целевые финансирования и поступления. 5. Нераспределенная прибыль прошлых лет. 6. Непокрытый убыток прошлых лет. 7. Нераспределенная прибыль отчетного года.
8. Непокрытый убыток отчетного года. Раздел IV. Долгосрочные обязательства: 1. Займы и кредиты. 2. Прочие долгосрочные обязательства. Раздел V. Краткосрочные обязательства: 1. Займы и кредиты. 2. Кредиторская задолженность. 3. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов. 4. Доходы будущих периодов. 5. Резервы предстоящих расходов и платежей. 6. Прочие краткосрочные обязательства. После итога баланса приводится «Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах», которая является самостоятельным подразделом в бухгалтерском балансе.
10. 3 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА Анализ ликвидности баланса производят с целью оценить кредитоспособность предприятия, то есть его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса отличается от ликвидности активов тем, что она определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства (чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность). Анализ ликвидности баланса — это сравнение средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Ликвидность — способность ценностей превращаться в деньги. Ликвидным считается предприятие, которое способно по мере наступления срока всех своих платежей превратить свои активы в деньги для покрытия этих платежей. Ликвидность баланса — это степень покрытия активами предприятия его обязательств. Анализ ликвидности баланса начинается с группировки: - все активы предприятия группируются в зависимости от скорости их превращения в денежные средства; - все пассивы предприятия группируются в зависимости от срочности оплаты. Абсолютно ликвидным считается баланс, для которого выполняются следующие соотношения: AI ≥ ПI АII≥ ПII АIII≥ ПIII АIV≤ ПIV Выполнение первых трех соотношений из вышеперечисленных равнозначно тому, что текущие активы превышают обязательства предприятия перед внешними кредиторами, и четвертое неравенство будет в этом случае выполняться автоматически. Выполнение четвертого соотношения свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (минимальное условие финансовой устойчивости). Если не будет выполняться хотя бы одно из неравенств, баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным. Ликвидность оценивается с помощью следующей группы показателей: 1. «Величина собственных оборотных средств» — характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. 2. «Маневренность функционирующего капитала» — характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1. 3. «Коэффициент покрытия» (общий) — дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, это рассматривается как успешно функционирующее. 4: «Коэффициент быстрой ликвидности» по смыслу аналогичен «коэффициенту покрытия», однако из расчета исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно. 5. «Коэффициент абсолютной ликвидности» (платежеспособности) — показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. (В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0, 2-0, 25). 6, «Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов» — характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами рекомендуемая нижняя граница 50% 7. «Коэффициент покрытия запасов» — рассчитывается соотношением величин «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое. Итак, баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения, приведенные в таблице 10. 1. Таблица 10. 1
Воспользуйтесь поиском по сайту: ![]() ©2015 - 2025 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...
|