Показатели оборачиваемости оборотных средств за 2008-2009 гг.

№	Показатели			в % к 2008
	Средняя стоимость материаль­ных оборотных средств, руб.	713 313	1 656 596	232, 2
	Средняя дебиторская задол­женность, руб.	131 401	206 795	154, 7
	Средняя стоимость оборотных средств, руб.	902 829	2 037 628	225, 6
	Выручка от реализации без НДС, руб.	7 459 444	5 649 432	132, 8
Расчетные показатели
	Коэффициент оборачиваемо­сти материальных оборотных средств	7, 9	4, 5	56, 96
	Время оборота матер, обор, средств, дни		80, 6	175, 2
	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	42, 9	36, 3	84, 6
	Время оборота дебиторской задолженности, дней	8, 5		117, 6
	Коэффициент оборачиваемо­сти оборотных средств	6, 25	3, 7	59, 2
	Время оборота оборотных средств, дней	5, 8		170, 6

Из данных таблицы 10. 4 видно, что произошло сни­жение оборачиваемости всех приведенных показателей.

Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2008 г. с 42, 9 оборотов в год до 36, 3 оборотов, то есть по сравнению с предыду­щим годом погашение дебиторской задолженности про­исходило более медленными темпами.

Время оборота дебиторской задолженности составля­ет 8, 5 дней в 2004 и 10 дней в 2009 г. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро. Более существенно уменьшилась оборачивае­мость материальных оборотных средств с 7, 9 оборотов в 2008 г. до 4, 5 оборотов в 2009 г. Соответственно время оборота увеличилось до 86, 5 дней. Уменьшение оборачиваемости в 2009 г. произошло за счет затруднений, свя­занных со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами; недо­статочным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей расширения каналов сбыта.

Оценим изменение внеоборотных активов. Величи­на внеоборотных активов в течение 2-х лет непрерывно снижалась. В 2008 г. это уменьшение составило 619 414 руб., а в 2009 г. 293 691 руб. или 9, 2%.

Их доля в имуществе также снижалась. Так в 2009 г. она упала с 75, 8 до 44, 5%. В то же время, как уже отме­чалось, оборотные средства выросли в 4 раза.

Таким образом, темп прироста оборотных средств был в 4, 74 раза выше, чем внеоборотных средств (430% / 90, 8%).

Такую тенденцию можно было бы охарактеризовать положительно, если бы не факторы, повлиявшие на их рост, а именно, резкое увеличение количества запасов, которые заморозили часть оборотных средств. Данные приведены в таблице 10. 3.

Снижение стоимости внеоборотных активов обус­ловлено сокращением такого элемента, как «Основные средства», которые за год уменьшились на 342 453 руб. (табл. 10. 2), или на 12, 4% при их удельном весе во вне­оборотных активах на конец года 83, 5%.

Снижение внеоборотных активов в 2008 г. также связано с уменьшением статьи «Основные средства» за год на 669 419 руб., или на 19, 6 %; их удельный вес за 2008 г. сократился на 3, 4 % (с 90 до 86, 6 %). Статья «Не­завершенное строительство» на протяжение двух лет по­степенно растет. В 2004 году она возросла на 50 000 руб­лей, или 13, 9%, ее доля в внеоборотных активах увели­чилась с 9, 4% до 12, 8% (+3, 4%). В 2009 г. «Незавершен­ное строительство» увеличилось на 48 762 рублей или 12%, при ее росте в доле внеоборотных активов с 12, 8% до 15, 7% (+2, 9%).

Поскольку эта статья не участвует в производствен­ном обороте, то увеличение ее доли в структуре внеоборотных активов отрицательно сказывалось на результа­тивности финансово-хозяйственной деятельности пред­приятия.

Долгосрочные финансовые вложения в составе вне­оборотных активов составляют незначительную долю, к началу 2008 г. они составляли 0, 59%, в начале 2009 г. — 0, 63%, а в конце 2009 г. 0, 7%. Их удельный вес незна­чительно увеличивается (при неизменной абсолютной величине, равной 20 142 рублей) за счет изменения доли других статей внеоборотных активов. Это указывает на неинвестиционную направленность вложений предпри­ятия.

В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные средства, наименьшую долю составляют долгосрочные финансовые вложения.

Рассмотрим изменение реальных активов, характе­ризующих производственную мощность предприятия. К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в произ­водственном процессе:

- основные средства (строка 120);

- сырье, материалы и другие аналогичные ценнос­ти (строка 211);

- затраты в незавершенном производстве (издерж­ках обращения) (строка 214). Рассчитаем стоимость ре­альных активов и их долю в имуществе:

1. На начало года:

Р. А. на начало года = 2 761 869 + 128 502 = 2 890 371 руб.

Доля Р. А. на начало года = 2 890 371 руб. / 4 208 747 ∙ 100% = 68, 68%

2. На конец года:

Р. А. на конец года = 2 419 416 + 222 040 = 2 641 456 руб.

Доля Р. А. на конец года=2 641456 руб. / 6 514 241 ∙ 100% = 40, 5%

В абсолюте сумма реальных активов уменьшилась с 2 890 371 руб. на 248 915 руб., или на 8, 6%, что произошло в основном за счет уменьшения стоимости основ­ных средств.

В структуре имущества доля реальных активов упа­ла (значительно) на 28, 18%.

В целом можно отметить достаточно высокий уро­вень реальных активов на начало года (более 50%) и до­статочно низкий уровень на конец года, что говорит о низких производственных возможностях предприятия.

В целом по активу можно отметить некоторое улуч­шение финансового состояния предприятия, увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолженности, и в то же время ухудшение коэффици­ентов оборачиваемости, отвлекающих денежные сред­ства из оборота. Существенным негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года в сумме 249 912 руб. и непокрытого убытка отчетного года в сумме 60 400 руб.

 

10. 6. АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ.

АНАЛИЗ СОБСТВЕННЫХ И ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ

ПРЕДПРИЯТИЯ

Предприятие может приобретать основные, оборот­ные средства и нематериальные активы за счет собствен­ных и заемных (привлеченных) источников (собствен­ного и заемного капитала).

Необходимо отметить, что уменьшение итога балан­са само по себе не всегда является показателем негатив­ного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источни­ки в пассиве, послужившие их росту.

Если рост активов происходил за счет собственных источников (нераспределенная прибыль, уставный ка­питал, резервы и т. д. ), то это оптимальный вариант.

Если же рост активов произошел за счет заемных средств под высокие проценты годовых и при низкой рен­табельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать.

Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить, в частности, за счет снижения или полно­го покрытия убытков прошлых отчетных периодов.

Данные таблицы 10. 3 показывают, что общее увели­чение источников составило 2 305 494 руб., или 54, 7%.

Этот рост получен за счет увеличения заемных средств предприятия (на 2 305 494, или на 58, 4%), в основном в результате роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств сократилась на 30, 7%, при неизменной ее абсолютной величине (3 667 076).

За аналогичный период прошлого года заемные средства сократились на 761 203 руб. или на 58, 4%, что в основном и повлияло на уменьшение пассивов на 638 689 руб., или на 13, 2%.

Удельный вес собственных средств предприятия в 2008 г. увеличился на 14%, а в 2009 г. их удельный вес резко сократился на 30, 7% и составил к концу анали­зируемого периода 56, 3% от средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено) резким ростом доли заемных средств.

Несмотря на это, собственные средства составляют более 50%, т. е. у предприятия собственных средств боль­ше, чем заемных.

Необходимо отметить, что если удельный вес соб­ственных средств составляет более 50%, то можно счи­тать, что, продав принадлежащую предприятию часть активов, оно сможет полностью погасить свою задол­женность разным кредиторам.

Для оценки данных пассива баланса составляется аналитическая таблица 10. 3.

Проведем анализ собственных оборотных средств. На начало отчетного периода наличие собственных обо­ротных средств составило 226 565 руб., и за счет этого источника покрывалось 34, 4% (226 565/658 324 100%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года стоимость собственных обо­ротных средств составила 459 859 руб., что покрывает лишь 17, 3% (459 859/2 654 868 100%) материальных оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.

Поскольку большое значение для устойчивости фи­нансового положения имеет наличие собственных обо­ротных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

Рассмотрим изменение собственных оборотных средств (таблица 10. 5).

Из данных таблицы 10. 5 видно, что на увеличение собственных оборотных средств более чем в 2 раза в наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости основных средств на 342 453 руб., или на 12, 4%. Дан­ное снижение составляет наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств (146, 8%).

Из приведенных данных можно сделать вывод о том, что, несмотря на кажущееся значительное увеличение собственных оборотных средств (в 2 раза), изменение произошло за счет уменьшения статей, которые при рас­чете исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении после­дних. Хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счет увеличения собственных средств, а не за счет уменьшения основных средств, не­материальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

Поскольку заемные средства выросли за отчетный год, а доля собственных сократилась, то необходимо бо­лее детально рассмотреть влияние каждой статьи на при­рост заемных средств.

Долгосрочные займы в отчетном и в предыдущем пе­риодах отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили 929 760 руб. на конец отчетного периода или 32, 65% от всех заемных средств при их отсутствии на начало периода.

Таблица 10. 5

⇐ Предыдущая16171819202122232425Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: