Расчет собственных оборотных средств

Расчет собственных оборотных средств

В 3, 5 раза возросла кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных средствах — 67, 35 % на конец года. Причем ее увеличе­ние с 541 671 руб. до 1 917 405 руб. (на 1 375 734 руб. ) не перекрывается увеличением денежных средств и крат­косрочных финансовых вложений (см. табл. 10. 3 пока­затель 3. 2). Это влечет за собой ухудшение платежеспо­собности предприятия.

Поэтому необходимо более детально изучить со­став кредиторской задолженности. Рассмотрим табли­цу 10. 6.

Анализируя изменения в составе и структуре кре­диторской задолженности, приведенные в таблице 10. 6, можно отметить, что произошли существенные измене­ния в следующих статьях:

- задолженность поставщикам и подрядчикам уве­личилась за отчетный период в 4, 5 раза, или на 967 605 руб., при удельном весе во всей кредиторской задол­женности в 64, 7%. В 2008 г. данная статья сократилась на 340 176 руб. (с удельным весом в 50, 4% на конец года).

- возросла в 2, 5 раза задолженность по оплате тру­да в 2009 г. с одновременным сокращением ее доли в структуре кредиторской задолженности на 7, 4%. При­чем в 2008 г. по данной статье произошло уменьше­ние на 21, 6%, что говорит о том, что начавшееся в 2008 г. улучшение по выдаче заработной платы не имело продолжения в 2009 г.

- произошло увеличение задолженности перед бюд­жетом на 87 561 руб., или почти в 2, 5 раза. Надо отме­тить негативную тенденцию ее увеличения. Так к кон­цу 2008 г. произошло уменьшение задолженности перед бюджетом на 101 746 руб., что дало уменьшение в кре­диторской задолженности на 18% (-101 746 / -561 203 ∙ 100%).

- менее значительными темпами произошло увели­чение по остальным статьям: так задолженность по со­циальному страхованию и обеспечению выросла к концу отчетного периода на 25, 7% (+22 349 руб. ). Следует так­же отметить, что в конце 2009 г. появилась такая статья, как «Авансы полученные», в размере 134 116 руб., и «Прочие кредиторы» в размере 2 562 руб., при их отсут­ствии в 2008 г. и на начало 2009 г.

Таблица 10. 6

Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

В целом можно отметить некоторое улучшение структуры кредиторской задолженности, связанное с сокращением доли «больных» статей (задолжен­ность перед бюджетом, задолженность по оплате тру­да). Негативным моментом является рост задолжен­ности сторонним предприятиям (ее доли), что связа­но с взаимными неплатежами. В то же время в 2008 г. произошло сокращение доли кредиторской задол­женности в итоге баланса предприятия до 12, 8%, а в 2009 г. произошел рост ее доли до 29%, что свиде­тельствует об ухудшений структуры пассивов пред­приятия в 2009 г.

К концу отчетного периода кредиторская задол­женность резко увеличилась.

С одной стороны, кредиторская задолженность — наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются.

С другой стороны, из-за больших отсрочек по пла­тежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоп­риятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

Снижению задолженности способствует эффектив­ное управление ею посредством анализа давности сро­ков. Такой анализ выявляет, кто из кредиторов долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетер­пение. Предприятию необходимо, прежде всего, рас­считаться с долгами перед бюджетом, по социально­му страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам обычно влекут за собой выплату штра­фов (пени).

Затем необходимо четко структурировать долги пе­ред поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения.

Для более детального анализа структуры всей за­долженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, представ­ленное в таблице 10. 7.

Таблица 10. 7