Собственные и заемные средства предприятия

Показатели	2008 год		2009 год		Отклонения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
					абсолютное		%
					2008 г.	2009 г.	2008 г.	2009 г.
1. Всего средств предприятия, тыс. руб. (стр. 699); - в том числе:	4 847 367	4 208 747	4 208 747	6514 241	-638 689		86, 8	154, 7
2. Собственные средства пред­приятия, тыс. руб. (строка 490)			3 667076	3667 076	122 514		103, 5
-тоже в % к имуществу				56, 3		-30, 7
из них:
2. 1. Наличие соб­ственных оборот­ных средств, тыс. руб. (490-190-390)	-265 451	226 565	226 565	459 856	492 016	233 291	-88, 3	202, 9
-тоже в % к собственным средствам		6, 18	6, 18	12, 5	6, 18	6, 32
3. Заемные сред­ства, тыс. руб. (590+690)	1 302 874			2 847165	-761 203		41, 6	5 р.
-тоже в % к имуществу	26, 87	12, 8	12, 8	43, 7	-14, 07	30, 9
из них:
3. 1. Долгосрочные займы, тыс. руб. (строка 590)
- в % к заемным средствам	-	-	-	-
3. 2. Краткосроч­ные кредиты и займы, тыс. руб. (610)	200 000	-	-	929 760	-200 000	929 760	-	-
- в % к заемным средствам	15, 35	-	'	32, 65	-15, 35	32, 65
3. 3. Кредиторская задолженность, руб. (620)	1 102 874				-561 203			3, 75 раза
- в % к заемным средствам	84, 6			67, 35	15, 4	-32, 65

Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост кредиторской задолженности с 541 671 руб. до 1 917 405 руб., или на 354%, и, как следствие, увеличе­ние ее доли в валюте баланса на 16, 5%.

Также значительное влияние на снижение доли соб­ственных средств оказало появление к концу периода та­кой статьи, как «Краткосрочные кредиты и займы», ко­торая к концу отчетного периода стала равна 929 760 руб. и составила 14, 27% к валюте баланса.

Такая направленность увеличения заемных средств нежелательна, даже при неуменьшаемой стоимости соб­ственных средств.

В статье «Кредиторская задолженность» наиболь­ший вес имеет задолженность поставщикам и подряд­чикам (64, 7% от суммы кредиторской задолженности) по не оплаченным в срок расчетным документам и неотгруженной продукции в счет полученных авансов. Дан­ные приведены в таблице 10. 6. Это свидетельствует о фи­нансовых затруднениях.

На основании проведенного предварительного обзо­ра баланса за 2004-2005 гг. можно сделать вывод о не­удовлетворительной работе предприятия и росте «боль­ных» статей в 2009 г.

В этой связи необходимо дать оценку кредитоспособ­ности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.

 

10. 5. АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

К имуществу предприятия обычно относят здания, сооружения, транспортные средства, машины, оборудо­вание, специальные приспособления, инструменты дли­тельного пользования и т. д. Стоимость имущества в те­чение отчетного периода увеличивается на сумму вновь приобретенных основных средств, а также на сумму ка­питальных расходов.

Имущественное состояние предприятия оценива­ется с помощью следующей группы показателей:

1. «Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий» — это показатель обоб' щенной стоимости оценки активов, числящихся на ба­лансе предприятия.

2. «Доля активной части основных средств». Под активной частью основных средств понимаются маши­ны, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

3. «Коэффициент износа» в основном используется в анализе, как характеристика состояния основных фон­дов. Дополнением этого показателя до 100% (или еди­ницы) является «коэффициент годности».

4. «Коэффициент обновления» показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основ­ных средств составляют новые основные средства.

5. «Коэффициент выбытия» показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по дру­гим причинам.

Актив баланса позволяет дать общую оценку имуще­ству, находящемуся в распоряжении предприятия, а так­же выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства.

Итак, имущество — это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отраже­на в балансе. Данные аналитических расчетов приведе­ны в таблице 9. 6.

Анализируя в динамике показатели таблицы 10. 2 можно отметить, что общая стоимость имущества пред­приятия увеличилась за отчетный год на 2 305 494 руб., или на 54, 7%, в то время как за предыдущий год дан­ный показатель уменьшился на 638 689 руб., или на 13, 2%. Увеличение имущества предприятия в 2008 г. можно охарактеризовать как негативное, т. к. их при­рост произошел за счет заемных, а не собственных средств.

Рассмотрим изменения в оборотных средствах. В со­ставе имущества к началу отчетного года оборотные средства составляли 18, 25%.

За прошедший период они возросли на 2 538 785 руб. (табл. 10. 3), а их удельный вес в стоимости активов пред­приятия поднялся до 50, 7%.

Доля наиболее мобильных денежных средств и крат­косрочных финансовых вложений возросла на 2, 6% (на 161 612 руб. ) в структуре оборотных средств. Но несмот­ря на увеличение в 8 раз, доля в структуре оборотных средств составила лишь 5, 6% на конец отчетного года, и 3% на конец 2008 г. В то же время менее ликвидные средства — дебиторская задолженность — составила на начало года 11, 3% оборотных средств, а на конец года 9, 9%. Такое снижение можно охарактеризовать пози­тивно.

Ее абсолютное увеличение на 239 519 рублей (в 3, 75 раз) способствовало росту оборотных средств лишь на 9, 4% (239 519/ 2 538 785 • 100%). На рассматривае­мом предприятии данная задолженность является кратко-срочной (платежи по которой ожидаются в те­чение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск невозврата долгов. Но наличие непогашенной де­биторской задолженности на конец года в сумме 326 555 руб. свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продук­ции (работ, услуг) и прочих дебиторов. Фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

Большими темпами росли материальные оборот­ные средства, которые увеличились на 1 996 544 руб. в 2009 г., или в 4 раза; при их уменьшении в 2008 г. на 109 978 рублей, или 14, 3%. Доля их в общей сто­имости оборотных средств в 2008 г. возросла с 74% до 85, 6%, а в 2009 г. доля материальных оборотных средств, несмотря на их абсолютный рост упала с 85, 6% до 80, 3% (—5, 3%). Необходимо отметить, что доля запасов в составе имущества на конец 2009 г. со­ставляет 40, 7%, т. е. имеет значительный вес. Это го­ворит о том, что у предприятия слишком много запа­сов.

Причинами такого положения могут являться затруднения со сбытом продукции.

Готовая продукция при длительном хранении те­ряет свои качества, после чего цена ее реализации значительно снижается. Кроме того предприятие затрачивает значительные средства на ее хранение. Скорее всего, здесь пока не отлажены каналы поста­вок продукции, нет постоянных заказчиков. Пред­приятию необходимо наиболее эффективно управ­лять запасами: рассчитать оптимальный объем запа­сов; необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения производственно­го процесса.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилась по сравнению с предыдущим го­дом, т. к. доля наиболее ликвидных средств возрос­ла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (деби­торская задолженность) уменьшилась.

Это повысило их возможную ликвидность. Эф­фективность использования оборотных средств ха­рактеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью.

Перейдем к анализу оборачиваемости всех обо­ротных средств и их составляющих. Оценка оборачи­ваемости производится путем сопоставления ее пока­зателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями обора­чиваемости являются:

1. Коэффициент оборачиваемости, показываю­щий число оборотов анализируемых средств за от­четный период, и равный отношению выручки от ре­ализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.

2. Время оборота, показывающее среднюю про­должительность одного оборота в днях, определяет­ся отношением средней стоимости к выручке от реа­лизации, умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

Рассчитанные показатели оборачиваемости оборот­ных средств приведены в таблице 10. 4.

Таблица 10. 4

⇐ Предыдущая16171819202122232425Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: