Определение типа финансового состояния предприятия

Определение типа финансового состояния предприятия

Показатели
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
Общая величина запасов и затрат(ЗЗ)	768 302	658 324	658 324	2 795 978
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-265 451	226 565	226 565	459 856
Функционирующий капитал (КФ)	-265 451	476 477	476 477	770 168
Общая величина источников (ВИ)	-65 451	476 477	476 477	1 699 928
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования
1. Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс=СОС-33)	-1 033 753	-431 759	-431 759	-2 336122
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников(Фт=КФ-33)	-1 033 753	-181 847	-181 847	-2 025 810
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-33)	-833 753	-181 847	-181 847	-1 096 050

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состоя­ния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, пред­ставляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс > О; Фт > О; Фо > 0; т. е. S= {1, 1, 1};

2. Нормальная устойчивость финансового состоя­ния, которая гарантирует платежеспособность: Фс < 0; Фт > 0; Фо > 0; т. е. S = {0, 1, 1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс < 0; Фт < 0; Фо > 0- т е S = {0, 0, 1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бу­маги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс < 0; Фт < 0; Фо < 0; т. е. S = {0, 0, 0}.

На исследуемом предприятии трехкомпонентный показатель финансовой ситуации S = {0; 0; 0} как в 2004, так и в 2009 г. Таким образом финансовую устойчивость в начале и в конце отчетного периода можно считать критической.

 

10. 8. ДИАГНОСТИКА БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

Основным критерием проявления кризисной ситу­ации на предприятии является его неплатежеспособ­ность — невозможность предприятия погасить свои обя­зательства. Она проявляется в нарушении финансовых потоков, обеспечивающих производство и реализацию продукции.

Банкротство — это неспособность предприятия закрывать свои обязательства и финансировать свою де­ятельность.

Причинами неплатежеспособности являются факто­ры, влияющие на снижение или недостаточный рост вы­ручки от реализации, и опережающий рост обязательств.

Неплатежеспособность, как нарушение финансово­го оборота, отражается в дефиците оборотных активов, которые могут быть направлены на погашение обяза­тельств.

Задача диагностики несостоятельности предприя­тия состоит в выявлении и устранении факторов, опре­деляющих неплатежеспособность предприятия.

Показатели финансовой устойчивости многообраз­ны, различаются по уровню критической оценки. В этой связи очень сложно оценить риск банкротства предприятия. Поэтому рекомендуется использовать интеграль­ные показатели, характеризующие уровень риска банк­ротства одним числом. Можно использовать скоринговый анализ — предприятия группируются по степени риска (по фактическому уровню показателей финансовой устой­чивости) и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах (по экспертным оценкам) (табл. 10. 9 ).                                                                                                                       Таблица 10. 9

Группировка предприятий при скорринговом анализе

Показатель	Границы классов согласно критериям
	1 класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Рентабельность совокупного капитала, %	30 и выше -60 баллов	29, 9-20= 49, 9-35 баллов	19, 9-10= 34, 9-20 баллов	9, 9-1 = 19, 9-5 баллов	менее 1 = 0 баллов
Коэффициент текущей лик­видности	2, 0 и выше -30 балла	1, 99-1, 7 = 29, 9-20 баллов	1, 69-1, 4  = 19, 9-10 баллов	1, 39-1, 1  = 9, 9-1 балл	1 и ниже = = 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости	0, 7 и выше -20 баллов	0, 69-0, 45 = = 19, 9-10 баллов	0, 44-0, 30 = = 9, 9-5 баллов	0, 29-0, 20 = = 5-1балп	менее 0, 2 = = 0баппов
Границы классов	100 баллов и выше	99, 9-65 баллов	64, 9-35 баллов	34, 9-6 баллов	0 баллов

В I класс включаются абсолютно кредитоспособные предприятия с достаточным запасом финансовой устой­чивости.

Во II класс объединяются предприятия, которые по­казывают незначительный уровень риска по задолжен­ности, недостаточный для того, чтобы рассматривать эти предприятия как рискованные.

В III класс группируют предприятия, имеющие про­блемы (в основном связанные со снижением уровня до­ходности).

В IV класс включены предприятия с высоким рис­ком банкротства (имеется риск потерь кредиторами сво­их средств и процентов).

В V класс сгруппированы предприятия с максималь­ным уровнем риска (банкроты).

При оценке и вероятности банкротства предприятий можно пользоваться интегрированным показателем, известным в международной практике анализа финансо­во-хозяйственной деятельности предприятий как Z-счет Альтмана, рассчитываемый по формуле:

Z = 1/А [П_А∙ 1, 2 + П_нр∙ 1, 4 + П_в∙ 3, 33 + TR] + [( В_{о. п} • 0, 6)/L],

где А — активы;

П_А — II раздел актива баланса (оборотные активы);

П_нр — нераспределенная прибыль;

П_в — валовая прибыль от реализации;

В_о — рыночная стоимость обыкновенных и приви­легированных акции;

L — пассивы.

Если нет данных о рыночной стоимости акций, то рыночную стоимость обыкновенных и привилегирован­ных акций рассчитывают по формуле:

В_{о. п} = div / r,

где div — сумма выплачиваемых дивидендов;

г — средняя ставка процента.

Критическое значение коэффициента Z -1, 8.

Вероятность банкротства высокая, если Z — от 1, 8 до 2, 7. Банкротство возможно при Z — от 2, 8 до 2, 9. При значениях Z более 3, 0 — вероятность банкротства счи­тается малой.

 

 

ЛИТЕРАТУРА

I. Анализ хозяйственной деятельности в промыш­ленности / Под ред. В. И. Стражева. — Минск: Высшая школа, 1999.

2. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый ана­лиз. — М.: ДИС, 1999.

3. Баканов М. И., Шеремет АД. Теория экономичес­кого анализа. — М.: Финансы и статистика, 1999.

4. Баканов М. И., Шеремет АД. Теория анализа хо­зяйственной деятельности: Учебник. — М.: Финансы и статистика, 2000.

5. Бернстайн Л А. Анализ финансовой отчетнос­ти. — М.: Финансы и статистика, 1996.

6. Бланк ИА. Финансовый менеджмент: Учебный курс. — Киев: Ника-Центр Эльга, 1999.

7. Бланк И А. Управление денежными потоками. — Киев: Ника-Центр Эльга, 2002.

8. Богаткина Н. Бухгалтерский учет операций с векселями, // «Финансовая газета», 2003, № 14.

9. Бочаров В. В. Финансово-кредитные методы регу­лирования рынка инвестиций. — М.: Финансы и стати­стика, 1993.

10. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Под ред. И. И. Елисеевой. — М.: Финансы и статистика, 1996.

II. Герикова И. Н. Финансовый менеджмент. — М.: Консалт-банкир, 1996.

12. Донцова Л. В., Никифорова НА. Анализ бухгал­терской отчетности. — М.: ДИС, 1998.

13. Ермолович Л. Л. Анализ финансово-хозяйствен­ной деятельности предприятия. — Минск: БГЭУ, 2001.

14. Ефимова О. В. Финансовый анализ. — М.: Бух­галтерский учет, 2002.

15. Ильенкова Н. Д. Спрос: анализ и управление. — М.: Финансы и статистика, 1997.

16. Камышанов П. И., «Практическое пособие по бухгалтерскому учету», Москва, Экономика. 2003г.

17. Камышанов П. И., Камышанов А. П., Камышанов Л. И., «Практическое пособие по бухгалтерскому учету», 5-е изд. — Элиста: АПП «Джангар», 2000.

18. Ковалев А. П. Диагностика банкротства. — М.: Финстатинформ, . 1995.

19. Ковалев В. В. Финансовый анализ. — М.: Финан­сы и статистика, 1994.

20. Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2000.

21. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и про­цедуры. — М.: Финансы и статистика, 2001.

22. Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйствен­ной деятельности предприятия. — М.: Проспект, 2000.

23. Ковалев В. В., Натрое В. В. Как читать баланс. — М.: Финансы и статистика, 1998.

24. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансо­вого состояния предприятия. — М.: Центр экономики и маркетинга, 1996.

25. Козлова Е. П., Бабченко Т. Н., Галанина Е. Н. Бух­галтерский учет в организациях, — М.: Финансы и ста­тистика, 2000.

26. Козлова Е. П., Парашутин, Н. В., Бабченко Т. Н., Галанина Е. Н. Бухгалтерский учет — М.: Финансы и статистика, 2001г.

27. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет. Учебное пособие. — М.: Финансы и кредит, 2001.

28. Кравченко Л. И. Анализ хозяйственной деятель­ности в торговле. — Минск: Высшая школа, 2000.

29. Кретина М. Н. Финансовое состояние предпри­ятия. Методы оценки. — М.: ИКЦ«Дис», 1997.

30. Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Ана­лиз финансово-экономической деятельности предприя­тия. — М.: ЮНИТИ, 1999.

31. Маркарьян ЭА., Герасименко Г. П. Финансовый анализ. — Ростов н/Д, 1996.

32. Мёляков Д. С. Финансы отраслей народного хо­зяйства. — М.: «ФИС», 1996.

33. Муравьев А. И. Теория экономического анализа: проблемы и решения. — М.: Финансы и статистика, 1988.

34. Павлова Л. Я. Финансовый менеджмент в кре­дитных и коммерческих организациях. — М.: Финансы и статистика, 1993.

35. Ришап Ж. Аудит и анализ хозяйственной дея­тельности предприятия / Под ред. Л. П. Белых. — М.: «Аудит», 1997.

36. Родионова В. М., Федотова МА. Финансовая ус­тойчивость предприятия в условиях инфляции. — М.: Перспектива, 1995.

37. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельно­сти предприятия. — Минск: 000 «Новое знание», 2000.

38. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельно­сти предприятия. — Мн.: «Экоперспективд», 1997.

39. Хеддервик К. Финансовый и экономический ана­лиз деятельности предприятия / Под ред. Ю. Н. Воропа­ева — М.: «Финансы и статистика», 1996.

40. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финан­сового анализа. — М.: ИНФРА-М, 1999.

41. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финан­сового анализа. — М.: ИНФРА-М, 1996.

42. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С, Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2000.

43. Шишкин А. К., Микрюков ВЛ. Учет, анализ, аудит на предприятии. — М.: «Аудит, ЮНИТИ», 1996.

 

⇐ Предыдущая16171819202122232425

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: