 |
Анализ показателей ликвидности предприятия
|
|
|
|
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов [16].
К показателям ливидности относятся:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент промежуточной ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности.
В таблице 2.11 представлен анализ показателей ликвидности предприятия на 1 января 2006–2008 гг.
На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что ликвидность активов в течение 3-х лет не была постоянно на нормативном уровне. Коэффициент текущей ликвидности на начало каждого года выше норматива. Однако на начало 2007 г. ситуация поменялась, значение данного коэффициента снизилось и приблизилось к пороговому значению. Промежуточный коэффициент покрытия ниже своего норматива. Предприятию необходимо принимать меры по укреплению финансового положения.
Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2007 г. ниже нормативного значения. Это свидетельствует о наличии у предприятия проблем по снижению своей краткосрочной задолженности, даже при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Однако, на начало 2008 ситуация резко изменилась в лучшую сторону.
Таблица 2.11 – Анализ показателей ликвидности и финансовой устойчивости предприятия за 2006–2008 гг.
|
|
|
| Показатели | Норматив коэффициента | на 01.01.2006 г. | на 01.01.2007 г. | на 01.01.2008 г. | |||
| расчет | значение | расчет | значение | расчет | значение | ||
| Данные для оценки ликвидности и финансовой устойчивости | |||||||
| Активы (II раздел баланса) | х | 150 | х | 265 | х | 112 | |
| Финансовые вложения | х | 30 | х | 0 | х | 0 | |
| Денежные средства | х | 10 | х | 41 | х | 21 | |
| Источники собственных средств (III раздел баланса) | х | 48 | х | 48 | х | 55 | |
| Доходы и расходы (IV раздел баланса) | х | -3 | х | 0 | х | 0 | |
| Расчеты (V раздел баланса) | х | 107 | х | 218 | х | 57 | |
| Итог баланса | х | 152 | х | 266 | х | 112 | |
| Показатели ликвидности | |||||||
| 1 Коэффициент текущей ликвидности | не менее 1,20 | 
| 1,402 | 
| 1,216 | 
| 1,965 |
| 2 Промежуточный коэффициент покрытия | не менее 0,5–0,7 | 
| 0,374 | 
| 0,188 | 
| 0,368 |
| 3 Коэффициент абсолютной ликвидности | не менее 0,2–0,25 |
| 0,374 |
| 0,188 |
| 0,368 |
| Показатели финансовой устойчивости | |||||||
| 1 Чистый оборотный капитал | Отрицательное значение свидетельствует о дефиците оборотных средств | 150–107 | 43 | 265–218 | 47 | 112–57 | 55 |
| 2 Коэффициент автономии | не менее 0,3–0,6 | 
| 0,296 | 
| 0,180 | 
| 0,491 |
| 3 Доля заемного капитала в собственном капитале | не более 0,5–0,7 | 
| 2,378 | 
| 4,542 | 
| 1,036 |
| 4 Коэффициент прогноза банкротства | Снижение показателя свидетельствует о финансовых затруднениях | 
| 0,283 | 
| 0,177 | 
| 0,491 |
2.4.5 Анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия
Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия – степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса.
Для оценки финансового состояния предприятия важным является не только соотношение различных активов и их динамика, но и пропорции между разного рода активами и пассивами.
|
|
|
Устойчивое состояние характеризуется, прежде всего, постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банках, отсутствием просроченной задолженности, рациональным объемом и структурой оборотных средств, их оборачиваемостью, ростом прибыли, поддержанием уровня рентабельности [17].
К показателям, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, относятся:
- чистый оборотный капитал;
- коэффициент автономии;
- коэффициент соотношения собственного и заемного капитала;
- коэффициент прогноза банкротства.
В таблице 2.11 представлен анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия на 1 января 2006–2008 гг.
На основании данных таблицы 2.11 можно сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия за 2006–2007 гг. невысока. Это подтверждается невысокими значениями коэффициентов автономии и соотношения заемных и собственных средств. Однако, к 2008 г. ситуация значительно улучшилась.
На начало каждого отчетного года по показателю «Чистый оборотный капитал» мы имеем положительное значение. Это значит, что чистые активы предприятия превышали его краткосрочные обязательства.
Коэффициент автономии на начало 2007 г. ниже нормы, причем к 2006 г. он снизился в 1,64 раза. Это свидетельствует о финансовой зависимости предприятия от кредиторов и нестабильном его состоянии.
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала на начало каждого года значительно превышают значение норматива, причем на начало 2007 г. по сравнению с 2006 г. значение данного коэффициента увеличилось почти в 2 раза (с 2,378 до 4,542). Это свидетельствует о том, что активы предприятия формируются в основном за счет заемного капитала, однако данный заемный капитал выражен в виде краткосрочной кредиторской задолженности, и поэтому не представляет серьезной угрозы финансовому состоянию предприятия.
|
|
|
