Определение типа устойчивости финансового состояния предприятия

1. Абсолютная устойчивость финансового состоянияотражает ситуацию, когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами и организация совершенно не зависит от внешних кредиторов. Ее нельзя рассматривать как идеальную, так как она означает, что руководство не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники средств, для основной деятельности. Этот тип ситуации встречается крайне редко и отвечает следующим условиям: Фс > 0; Фт > 0; Фо > 0; S = {1, 1, 1};

2. Нормальная устойчивость финансового состоянияотражает ситуацию, когда для покрытия всех запасов и затрат успешно используются различные источники средств, как собственные, так и привлеченные, которая гарантирует платежеспособность: Фс < 0; Фт > 0; Фо > 0; S = {0, 1, 1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс < 0; Фт < 0;Фо > 0; S {0, 0, 1};

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

4. Кризисное финансовое состояние, при котором денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс < 0; Фт < 0; Фо < 0; S = {0,0,0}.

3.7. ИДЕНТИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ.

Анализ финансового состояния − сложная творческая работа, требующая знания методик внутреннего и внешнего анализа, оперативных и углубленных исследований, умения отбирать из множества предлагаемых необходимый минимум показателей, систематизировать их, обоснованно применить нормативы, правильно оценить динамические изменения, производить факторный анализ.

Обобщающая оценка заключается в идентификации финансового состояния:

Нормальное (устойчивое) финансовое состояние − текущие значения показателей стабильны или растут и находятся выше своих пороговых значений. Нормальное финансовое состояние соответствует развитию предприятия по стратегиям роста или стабильности, при котором не нарушаются основные экономические законы производства, а экономические и финансовые показатели не выходят за определенные пределы.

Предкризисное (неустойчивое) финансовое состояние − ухудшение отдельных показателей ниже своих пороговых значений. Предприятие находится в граничной области между стратегиями роста или стабильности и стратегией сокращения.

Кризисное финансовое состояние − ухудшение большинства показателей ниже своих пороговых значений. Кризисное финансовое состояние предприятия соответствует его развитию по стратегии сокращения, при котором произошло серьезное нарушение финансовой устойчивости, продолжительная неплатежеспособность, препятствующие нормальному осуществлению его хозяйственной деятельности.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга. Если у предприятия неблагоприятные показатели ликвидности, но сохраняется фи­нансовая устойчивость, то оно может выйти из затруднительного положения. При неудовлетворительных показателях ликвидности и финансовой устойчивости предприятие — вероятный кандидат в банкроты. Для преодоления  фи­нансовой неустойчивости необходимо время и инвес­тиции.

Применяемая в настоящее время оценка несостоятельности по своей сути констатирует факты неплатежеспособности и финан­совой неустойчивости, но даже в состоянии банкротства большинство предприятий продолжают сохранять жиз­неспособность, возможность достижения экономической стабили­зации и возрождения.

Таблица 3.6

Классификация типов финансовой устойчивости с учетом неплатежей и нарушений финансовой дисциплины

Применяемая в настоящее время оценка несостоятельности по своей сути констатирует факты неплатежеспособности и финан­совой неустойчивости, но даже в состоянии банкротства большинство предприятий продолжают сохранять жиз­неспособность, возможность достижения экономической стабили­зации и возрождения.

Следует учитывать некоторую формализацию оценки неплатежеспособности пред­приятия. Коэффициенты, выбранные в качестве критериев, не учи­тывают, в частности, особенностей региональной или отраслевой специфики предприятия.

Пути восстановления устойчивости финансового состояния:

1. ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах – относительное сокращение на 1 руб. товарооборота;

2. обоснованное уменьшение запасов и затрат (до нормативов);

3. пополнение собственного оборотного капитала.

Основные проблемы анализа финансового состояния и АДФХД:

1. Отсутствие единства в определении базовых понятий в публикациях и официальных документах;

2. Большое разнообразие терминологии, показателей и рекомендаций, недостаточно систематизированных и согласованных между собой;

3. Ограничение возможности внутреннего и внешнего анализа, постоянно изменяющейся и совершенствующейся аналитической информацией.

В целом, методика АДФХД требует постоянного осмысления и совершенствования.