Группировка предприятий при скорринговом анализе

Показатель	Границы классов согласно критериям
	I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Рентабельность совокупного капитала, %	30 и выше  50 б аллов	29,9 - 20 =  49,9 - 35 баллов	19,9 - 10 = 34,9 - 20 баллов	9,9 - 1 =  19,9 - 5 баллов	менее 1 =  0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше  30 баллов	1,99 - 1,7 = 29,9 - 20 баллов	1,69-1,4 =  19,9 - 10 баллов	1,39 - 1,1 =  9,9 - 1 балл	1 и ниже =  0 баллов
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше  20 баллов	0,69 - 0,45 = 19,9 - 10 баллов	0,44 - 0,30 = 9,9 - 5 баллов	0,29 - 0,20 =  5 – 1 балл	менее 0,2 =  0 баллов
Границы классов	100 баллов и выше	99,9 - 65 баллов	64,9 - 35 баллов	34,9 - 6 баллов	0 баллов

 

I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, уверенные в возврате заемных средств;

II класс — предприятия с некоторой степенью риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;

III класс — проблемные предприятия;

IVкласс — предприятия с высоким риском банкротства, не гарантирующие   возврат кредиторской задолженности даже после финансового оздоровления;

Vкласс —  предприятия с максимальным уровнем риска (банкроты).

В соответствии с Методическим положением по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры балан­са (№ 31-р от 12.08.94 ФУДН при Госкомимуще­стве РФ), для оценки структуры баланса предприятия используют показатели:

1. коэффициент текущей ликвидности (Л4);

2. коэффициент обеспеченности собственными средствами (Л7).

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, если выполняется одно­ из следующих условий:

1. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода менее 2;

2. коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода менее 0,1.

Если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение менее указанных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности Л9 за период, равный 6 месяцам (табл. 5.3).

Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности Л10 за период, равный 3 месяцам (табл. 5.3).

Таблица 5.3

Расчет коэффициентов

Наименование показателя	Расчет		Ограничения
Коэффициент восстановления платежеспособности	Л9 =	Л4ф + 6(Л4ф - Л4н): Т	Не менее 1,0
		2
Коэффициент утраты платежеспособности	Л10=	Л4ф + 3(Л4ф-Л4н):Т	Не менее 1,0
		2
Л4ф — фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (Л4); Л4н — значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода; 6 или 3 — период восстановления платежеспособности в месяцах;  Т — отчетный период в месяцах.

 

Коэффициент утраты платежеспособности Л10, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует об отсутствии у предприятия возможности утратить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности Л10, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о возможности утратить платеже­способность.

5.4. ЛИКВИДАЦИОННЫЕ ПРОЦЕДУРЫ И ПУТИ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Система защитных финансовых механизмов при угрозе банк­ротства зависит от масштабов кризисной ситуации:

1. При легком финансовом кризисе достаточно нормализовать текущую финан­совую деятельность, сбалансировать приток и отток денежных средств.

2. Глубокий финансовый кризис требует полного использования всех внутренних механизмов финансовой стабилизации.

3. Полная финансовая катастрофа требует применения эффективных форм санации, альтернатива которой только ликвидация предприятия.

Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия.

Санкции к предприятию–банкроту:

1. ликвидация с распродажей имущества;

2. реорганизация производственно-финансовой деятельности;

3. мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.

Реорганизационные процедуры предусматривают комплексное использование внутренних и внешних резервов.

Внешние резервы – лизинг, получение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций, факторинг, государственные субсидии.

Эффективным методом обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты имущества, позволяет использовать ускоренную амортизацию и служит одним из видов инвестирования.

Можно использовать уменьшение или полный отказ от выплаты дивиден­ дов по акциям,если удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

Факторинг – уступка банку или факторинговой ком­пании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений фи­нансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы

Внутренние резервы по увеличению прибыльности производства:

1. более полное использование производственной мощности;

2. повышение качества и конкурентоспособности продукции;

3. снижение себестоимости;

4. сокращение непроизводительных расходов и потерь;

5. рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строи­тельства, производственно-коммерческого цикла, сверхнорматив­ных остатков запасов, незавершенного производства.

Сокращение расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта путем передачи их в муниципальную собственность.

В отдельных случаях целесообразно отка­ заться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основ­ное производство (строительство, ремонт, транспорт), и пе­рейти к услугам специализированных организаций.

Пути увеличения собственных финансовых ресурсов:

1. сокращение постоянных расходов на содержание уп­равленческого персонала, ремонт основных средств;

2. снижение переменных издержек за счет сокращения численности производственного персонала и роста производи­тельности труда;

3. ускоренная амортизация машин и оборудования;

4. реализация неиспользуемого имущества;

5. отказ от внешних социальных и других программ;

6. снижение инвестиционной активности предприятия;

7. уменьшение отчислений в резервные и страховые фон­ды за счет прибыли.

Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибы­ ли

Основные направления ресурсосбережения:

1. внедрение прогрессивных норм, нормативов и технологий;

2. улучшение организации учета и контроля ресурсов;

3. изучение и внедрение передового опыта по экономии;

4. использование вторичного сырья;

5. материальное и моральное стимулирование работников за сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены при изучении спроса и предложения, рынков сбыта и формирования оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Этому же способствует и диверсификация производства по ос­новным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынуж­денные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

Существуют чрезвычайные меры, способствующие восстановлению платежеспособности, однако реализация их требует длительного времени, либо связана с уменьшением имущественного потенциала предприятия или негативными изменениями в нем, которые могут сказаться в будущем.

Основные чрезвычайные меры по выводу из банкротства:

1. продажа части основных средств для расчета с кредиторами по текущим обязательствам;

2. увеличение уставного капитала, дополнительная эмиссия акций, которой нередко сопутствует падение рыночной цены, увеличивающей вероятность банкротства;

3. получение долгосрочной ссуды или займа под залог имущества предприятия. Если полученная ссуда носит целевой характер, то улучшение платежеспособности по формальным критериям носит на самом деле фиктивный характер;

4. получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.

Условия получения господдержки:

1. наличие плана финансового оздоровления;

2. соблюдение целевого характера использования ранее предоставленной государственной финансовой поддержки.

В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производ­ственную программу, материально-техническое снабжение, орга­низацию труда и начисление заработной платы, подбор и расста­новку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

Предыдущая1234567891011121314Следующая

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: