 |
Политика управления запасами и денежными средствами организации
|
|
|
|
Политика управления запасами - это часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающаяся в оптимизации общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей (ТМЦ), минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением.
Этапы данной политики:
1. Анализ запасов ТМЦ в предшествующем периоде.
2. Определение целей формирования запасов. Цели могут быть:
· обеспечение текущей производственной деятельности (текущие запасы сырья и материалов);
· обеспечение текущей сбытовой деятельности (текущие запасы готовой продукции);
· накопление сезонных запасов.
3. Оптимизация размера основных групп текущих запасов. Для этого используется ряд моделей, наибольшее распространение из которых получила «Модель экономически обоснованного размера заказа» (EOQ model) (Модель Уилсона). Ее расчетный механизм основан на минимизации совокупных операционных затрат по закупке и хранению запасов на предприятии, т.к. с ростом среднего размера одной партии поставки товаров снижаются операционные затраты по размещению заказа и возрастают по хранению на складе. Математически данная модель выражается формулой:
РППо = 
,
где РППо - оптимальный средний размер партии поставки товаров;
ОПП – объем производственного потребления товаров (сырья и материалов) в рассматриваемом периоде;
Срз – средняя стоимость размещения одного заказа;
Сх – стоимость хранения единицы товара в периоде.
Соответственно оптимальный средний размер производственного запаса (ПЗо) определяется по формуле:
ПЗо = 
.
При показателях, полученных в ходе этих расчетов, операционные затраты предприятия по обслуживанию запаса будут минимальными.
|
|
|
4. Оптимизация общей суммы запасов ТМЦ, включаемых в состав оборотных активов.
5. Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии. Основной задачей таких контролирующих систем является своевременное размещение заказов на пополнение запасов и вовлечение в хозяйственный оборот излишне сформированных их видов. Среди систем контроля за движением запасов наиболее широкое применение получила « Система АВС ». Ее суть состоит в разделении всей совокупности запасов ТМЦ на 3 категории, исходя из их стоимости, объема и частоты расходования, отрицательных последствий их нехватки для хода операционной деятельности и финансовых результатов и т.п.:
- категория «А» - наиболее дорогостоящие виды запасов с продолжительным циклом заказа, которые требуют постоянного мониторинга в связи с серьезностью финансовых последствий, вызываемых их недостатком (обычно еженедельный контроль);
- категория «В» - ТМЦ, имеющие меньшую значимость в обеспечении бесперебойного операционного процесса и формировании конечных финансовых результатов деятельности (контроль обычно 1 раз в месяц);
- категория «С» - все остальные ТМЦ с низкой стоимостью, не играющие значимой роли в формировании конечных финансовых результатов (обычно контроль 1 раз в квартал).
Другая система контроля за движением запасов – это «Система XYZ» (XYZ - анализ), согласно которой запасы ТМЦ распределяются в соответствии со структурой их потребления (Х – запасы, потребление которых носит постоянный характер, Y – сезонный характер, Z – нерегулярный характер).
6. Реальное отражение в финансовом учете стоимости запасов ТМЦ в условиях инфляции.
Политика управления денежными средствами – это часть общей политики управления текущими активами предприятия, заключающаяся в оптимизации совокупного размера их остатка с целью обеспечения постоянной платежеспособности и эффективного использования в процессе хранения.
|
|
|
Этапами политики управления денежными средствами являются:
1) анализ денежных активов предприятия в предшествующем периоде;
2) оптимизация среднего остатка денежных средств;
3) дифференциация среднего остатка денежных средств в разрезе национальной и иностранной валюты (для предприятий, занимающихся внешнеэкономической деятельностью);
4) выбор эффективных форм регулирования среднего остатка денежных средств;
5) обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных средств;
6) построение эффективных систем контроля за движением денежных средств.
Управление денежными средствами состоит в основном в определении оптимальной суммы денежной наличности. Существует ряд моделей, разработанных для оптимизации величины денежных средств. Наибольшее распространение получили модели У. Баумоля и Миллера-Орра.
Модель Баумоля: предполагается, что предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный для него уровень денежных средств, и затем постоянно расходует их. Все поступающие средства от реализации товаров и услуг предприятие вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, т.е. становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает часть ценных бумаг и этим пополняет запас денег до первоначальной величины.
Модель Миллера-Орра: остаток денежных средств на счете хаотически меняется до тех пор, пока не достигнет верхнего предела. Как только это происходит, предприятие начинает скупать достаточное количество ценных бумаг с целью вернуть запас денежных средств к некоторому нормальному уровню (точке возврата). Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то предприятие продает накопленные ранее ценные бумаги и таким образом пополняет запас денежных средств до нормального предела.
Обеспечение ускорения оборота денежных активов осуществляется путем:
1. ускорения инкассации денежных средств, при котором сокращается остаток денег в кассе;
2. сокращения расчетов наличными деньгами;
|
|
|
3. сокращения объемов расчетов с поставщиками с помощью аккредитивов и чеков.
Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов может быть осуществлено с помощью следующих мероприятий:
1. согласования с банком условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента;
2. использования краткосрочных денежных инструментов для временного хранения свободных денежных средств;
3. использование высокодоходных краткосрочных фондовых инструментов для размещения резерва и свободного остатка денежных активов, но при условии достаточной их ликвидности на финансовом рынке.
Минимизация потерь используемых денежных средств от инфляции осуществляется раздельно в национальной и иностранной валютах. По национальной валюте защита от инфляции обеспечивается, если норма рентабельности по используемому временно свободному их остатку не ниже темпа инфляции. По иностранной валюте защита обеспечивается выбором соответствующей валюты.
|
|
|
