Политика управления операционными внеоборотными активами организации: сущность и этапы. Виды лизинга

Политика управления операционными внеоборотными активами (основными средствами и нематериальными активами) представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования.

Эта политика формируется по следующим основным этапам:

1. Анализ операционных внеоборотных активов в предшествующем периоде.

2. Оптимизация общего объема и состава операционных внеоборотных активов предприятия. Осуществляется с учетом выявленных в процессе анализа возможных резервов повышения производственного использования операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде. К числу основных из таких резервов относятся: повышение производительности использования операционных внеоборотных активов во времени (за счет прироста коэффициентов сменности и непрерывности их работы) и по мощности (за счет роста производительности отдельных их видов в пределах предусмотренной технической мощности). В процессе оптимизации общего объема операционных внеоборотных активов из их состава исключаются те их виды, которые не участвуют в производственном процессе по различным причинам.

3. Обеспечение своевременного обновления операционных внеоборотных активов предприятия. В этих целях на предприятии определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов, выбирается амортизационная политика; рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются основные формы (текущий и капитальный ремонт, приобретение новых видов активов, реконструкция, модернизация) и стоимость обновления различных групп активов.

4. Обеспечение эффективного использования операционных внеоборотных активов предприятия. Заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и фондоотдачи внеоборотных активов.

5. Формирование принципов и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов. Обновление и прирост операционных внеоборотных активов могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала (финансового кредита, финансового лизинга и т. п.) и за счет смешанного их финансирования.

В процессе финансирования обновления отдельных видов операционных внеоборотных активов одной их наиболее сложных задач финансового менеджмента является выбор между приобретением этих активов в собственность или их арендой (лизингом). В современных условиях арендные (лизинговые) операции могут осуществляться предприятием в форме оперативного, финансового, возвратного и других форм лизинга (аренды) внеоборотных активов.

Оперативный лизинг (аренда) представляет собой хозяйственную операцию, предусматривающую передачу арендатору права пользования основными средствами, принадлежащими арендодателю, на срок, не превышающий их полной амортизации, с обязательным их возвратом владельцу после окончания срока действия лизингового соглашения. Переданные в операционный лизинг основные средства остаются на балансе арендодателя.

Финансовый лизинг (аренда) представляет собой хозяйственную операцию, предусматривающую приобретение арендодателем по заказу арендатора основных средств с дальнейшей передачей их в пользование арендатора на срок, не превышающий периода полной их амортизации, с обязательной последующей передачей права собственности на эти основные средства арендатору. Финансовый лизинг рассматривается как один из видов финансового кредита. Основные средства, переданные в финансовый лизинг, включаются в состав основных средств арендатора. В РФ операция финансового лизинга регулируется федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» №164-ФЗ.

Предметом финансового лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Субъектами финансового лизинга являются: лизингодатель; лизингополучатель; продавец.

Участниками лизинговой сделки являются:

- лизингодатель (в качестве лизингодателя могут выступать: специальные лизинговые компании; банки, создающие лизинговые службы; лизинговые компании, созданные предприятиями-производителями машин и оборудования; лизинговые компании, созданные фирмами, поставляющими и обслуживающими машины и оборудование);

- лизингополучатель;

- продавец;

- банки;

- страховые компании.

Классификация видов финансового лизинга:

1. по составу участников лизинговой операции: прямой и косвенный;

2. по региональной принадлежности участников лизинговой операции: внутренний и внешний (международный);

3. по лизингуемому объекту: лизинг движимого и недвижимого имущества;

4. по формам лизинговых платежей: денежный, компенсационный, смешанный;

5. по характеру финансирования объема лизинга: индивидуальный, раздельный (леверидж-лизинг).

Возвратный лизинг (аренда) представляет собой хозяйственную операцию предприятия, предусматривающую продажу основных средств финансовому институту (банку, страховой компании и т. п.) с одновременным обратным получением этих основных средств предприятия в оперативный или финансовый лизинг. В результате этой операции предприятие получает финансовые средства, которые оно может использовать на другие цели.

Любая лизинговая сделка оформляется договором, предусматривающий лизинговые платежи, которые формируются из амортизационных отчислений, платы за пользование кредитными ресурсами, комиссионных вознаграждений, платы за дополнительные услуги лизингодателя и налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингодателем в бюджет.