 |
Система финансового риск-менеджмента: ее основные элементы, их функции и взаимосвязь
|
|
|
|
Финансовый риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.
Управление финансовыми рисками – это процесс предвидения и нейтрализации их негативных финансовых последствий, связанный с их идентификацией, оценкой, профилактикой и страхованием.
В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода в неопределенной хозяйственной ситуации.
Конечная цель риск-менеджмента – получение наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска.
Риск-менеджмент включает стратегию и тактику управления.
Стратегия риск-менеджмента – это искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемов его снижения.
Стратегия включает критерии, на основе которых принимается рисковое решение и способы выбора варианта решения:
o максимум выигрыша;
o оптимальная вероятность результата;
o оптимальная колеблемость результата;
o оптимальное сочетание выигрыша и величины риска.
Тактика риск-менеджмента – это конкретные методы и приемы управления риском.
Риск-менеджмент состоит из 2-х подсистем:
1. управляющей (субъекта) – «риск-менеджер»;
2. управляемой (объекта) – риск; рисковые вложения капитала; экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска (между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором и т.д.).
Различают 2 типа функций риск-менеджмента:
1. функции объекта управления:
o организация разрешения рисков и рисковых вложений;
|
|
|
o работа по снижению величины риска;
o процесс страхования рисков и др.
2. функции субъекта управления:
o прогнозирование;
o организация;
o регулирование;
o координация;
o стимулирование;
o контроль.
Организация риск - менеджмента – это система мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов в единой технологии процесса управления риском.
Этапы организации риск – менеджмента:
1. идентификация видов финансовых рисков;
2. оценка информации для определения уровня финансовых рисков (анализ внешней и внутренней среды);
3. выбор и использование методов оценки вероятности наступления рискового события;
4. определение размера возможных финансовых потерь при наступлении рискового события;
5. исследование факторов, влияющих на уровень финансовых рисков;
6. установление предельно допустимого уровня финансовых рисков;
7. определение приемов управления риском и способов его снижения;
8. выбор и использование внутренних механизмов нейтрализации негативных последствий финансовых рисков;
9. выбор форм и видов страхования финансовых рисков;
10. оценка результативности нейтрализации и организация мониторинга финансовых рисков.
Риск – менеджмент имеет свою систему правил и приемов для принятия решений в условиях риска.
Основные правила риск – менеджмента:
1. нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;
2. нельзя рисковать многим ради малого;
3. следует предугадывать последствия риска;
4. положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения;
5. нельзя думать, что всегда существует только одно решение, возможно, есть и другие.
Приемы риск – менеджмента состоят из методов управления рисками и приемов снижения степени риска.
Существует 4 метода управления рисками:
1. избежание (уклонение, упразднение) – отказ от совершения рискового мероприятия, который часто означает и отказ от прибыли;
|
|
|
2. предотвращение потерь и контроль (локализация риска) – это определенный набор действий, которые обусловлены необходимостью предотвратить негативные последствия, уберечься от случайностей, контролировать их размер, если потери уже имеют место или неизбежны;
3. передача риска (аутсорсинг риска) – ответственность за риск перекладывается на кого-то другого (например, на страховую компанию). Инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска (т.е. платить за min-цию риска);
4. поглощение риска (удержание) – в этом случае риск остается за инвестором на его ответственности. Инвестор отказывается от страхования и признает ущерб. К поглощению прибегают, когда сумма предполагаемого ущерба незначительна, и ей можно пренебречь.
Наиболее распространенными приемами снижения финансовых рисков являются:
1. диверсификация (процесс распределения капитала между различными объектами вложения, которые не связаны между собой);
2. приобретение дополнительной информации о выборе и результатах (эккаунтинг) (чем более полная информация, тем более точный прогноз можно сделать и тем самым снизить риск);
3. лимитирование (установление предельных норм (сумм) расходов, кредита и т.д.);
4. самострахование (создание денежных или натуральных страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте);
5. страхование (это система перераспределительных отношений между участниками страхового фонда в связи с его образованием за счет целевых денежных взносов и использованием на возмещение ущерба субъекта хозяйствования);
6. хеджирование (страхование от неблагоприятных изменений цен на любые ТМЦ по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах);
7. приобретение контроля над деятельностью в связанных областях;
8. учет и оценка доли использования специфических фондов компании в ее общих фондах и др.
|
|
|
